Vzhledem k tomu, že se objevuje přízrak světové obchodní války, mohou američtí investoři zvážit přijetí obranných opatření. „Pod povrchem trhu by obchodní konflikt prospěl výkonu většiny amerických akcií orientovaných na tuzemsko ve srovnání s firmami nejvíce orientovanými na zahraničí, “ uvádí se v poznámce z července 2017 klientům Petera Oppenheimera, hlavního globálního akciového stratéga Goldman Sachs. Group Inc. (GS), citovaná společností CNBC.
Vzhledem k dlouhodobé obhajobě protekcionismu prezidenta Trumpa je jedním z pokračujících investičních témat Goldmana od voleb v roce 2016 americké společnosti s prodejem, které jsou z velké části, ne-li zcela, odvozeny na domácím trhu. Níže je sedm zásob v Goldmanově domácím prodejním koši, které Oppenheimer doporučuje, na CNBC.
Chráněno před protekcionismem
Z těchto sedmi společností všechny pocházejí ze 100% svého prodeje v USA, s výjimkou společnosti Intuit, která činí 95%, na Goldman a CNBC. U těchto akcií jsou zde uvedeny jejich cenové pohyby od konce 28. února do konce 2. března, za rok 2018, za celý rok 2017, plus jejich forwardové poměry P / E a dividendové výnosy za upravené údaje o uzavření od Yahoo Finance:
- CSX Corp. (CSX): +2, 5% v poslední době; + 0, 5% YTD; + 55, 5% 2017; P / E 15; 1, 6% výtěžek CVS Health Corp. (CVS): -0, 4% v poslední době; -6, 4% YTD; -5, 8% 2017; P / E 10; 2, 9% výtěžekDollar General Corp. (DG): -0, 3% v poslední době; + 1, 6% YTD; + 26, 9% 2017; P / E 17; 1, 1% výnosIntuit Inc. (INTU): +1, 2% v poslední době; + 7, 3% YTD; + 39, 2% 2017; P / E 27; 0, 9% výnosVeřejné úložiště (PSA): + 0, 3% v poslední době; -6, 7% YTD; -2, 9% 2017; P / E 25; 4, 1% výnosVizizon Communications Inc. (VZ): +1, 1% v poslední době; -7, 8% YTD; + 4, 0% 2017; P / E 10; 4, 9% výnosWells Fargo & Co. (WFC): -1, 7% v poslední době; -4, 8% YTD; + 13, 2% 2017; P / E 11; Výtěžek 2, 7%
Prezident Trump oznámil svůj plán na plácnutí vysokých cel na dováženou ocel a hliník 1. března. Index S&P 500 (SPX) se snížil o 0, 8% od konce 28. února až do konce 2. března. Index vzrostl o 0, 7% pro rok-to-date, a postupoval o 19, 4% v roce 2017. Index Investopedia Anxiety Index (IAI) naznačuje, že naše miliony čtenářů po celém světě jsou velmi znepokojeni trhy cenných papírů. (Více viz také: Trump může zabíjet úlohy s tarify, konec NAFTA .)
Myšlení malé
V důsledku oznámení tarifů společnosti Trump investoři také slyšeli o rotaci na akcie s malou kapitalizací, které obvykle mají vyšší podíl na domácím prodeji než velké kapitály. I když je to obecně pravda, rozdíl není tak dramatický, jak by někteří mohli očekávat. Podle údajů společnosti FactSet Research Systems Inc. uváděných společností MarketWatch mají akcie v indexu Russell 2000 s malou kapitalizací (RUT) 20, 6% ze svých příjmů ze zahraničí, oproti 30, 3% v případě velké čepice S&P 500. Russell byl o 1, 4% od konce 28. února do konce 2. března, ale meziročně o 2018 méně o 0, 2%.
Výsledkem je, že některé americké akcie s malou kapitalizací mohou ve skutečnosti mít velmi velké expozice vůči prodejům v zahraničí. Nedávný článek společnosti Investopedia se zabýval čtyřmi špičkovými malými čepičkami, Lithia Motors Inc. (LAD), Brink's Co. (BCO), Spectrum Pharmaceuticals Inc. (SPPI) a Axcelis Technologies Inc. (ACLS). Bližší zkoumání, zda skutečně představují spektrum mezinárodních prodejních expozic. (Více viz také: Top 4 Small-Cap Stocks pro rok 2018. )
Bližší pohled
Lithia provozuje v USA řetěz autosalonů, což z něj činí čistě domácí společnost. Na druhou stranu společnost Axcelis pro výrobu výrobních zařízení v oblasti polovodičů pochází z 83% svého obratu z vývozu, a to za volání z výnosu ze 6. února. Společnost obrněných automobilů Brink's působí ve více než 100 zemích a generuje 75% svých příjmů ze zemí mimo USA podle své výroční zprávy.
Jelikož je však Brink's poskytovatelem služeb, který působí spíše prostřednictvím místních přidružených společností než vývozcem tvrdého zboží, měl by být teoreticky izolován od obchodních válek. Ve skutečnosti, pokud obchodní války sníží hodnotu amerického dolaru, uvidí společnosti jako Brink's zvýšení svých zahraničních příjmů v přepočtu na americké dolary. Sečteno a podtrženo: zatímco malé čepice jako skupina mohou nabídnout určitý úkryt před obchodní válkou, stupeň ochrany se může v jednotlivých společnostech velmi lišit.
