Vzhledem k tomu, že úrokové sazby již rostou a Federální rezervní systém široce očekává, že oznámí další zvýšení sazeb, vypracovala Goldman Sachs Group Inc. (GS) včasnou zprávu, která identifikuje akcie, které v tomto prostředí prosperují a pravděpodobně budou mít nadále lepší výkon. Konkrétně zjistí, že investoři by dnes měli upřednostňovat akcie s nízkým pákovým efektem a silnými rozvahami. Toto je druhý příběh Investopedia o této zprávě a zaměřuje se na osm akcií: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) a Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Skladem | Sektor | Zisk YTD |
| Intuitivní chirurgický zákrok | Zdravotní péče | 33% |
| Zarovnat technologii | Zdravotní péče | 53% |
| Illumina | Zdravotní péče | 28% |
| Ulta Beauty | Spotřební sektor | 15% |
| Robert Half | Průmysl | 24% |
| Valero | Energie | 34% |
| Elektronické umění | Informační technologie | 30% |
| Pioneer Natural Resources | Energie | 13% |
| Median S&P 500 Stock | 2% |
Silný rozvahový koš Goldman zahrnuje celkem 50 zásob. Náš dřívější článek se zabýval několika Goldmanovými výběry v oblasti informačních technologií.
Silné bilanční listy a růst
Jak je uvedeno v našem předchozím článku, zpráva zjistila, že „na rozdíl od historie, mnoho společností s nejsilnější rozvahou dnes jsou také společnosti s nejsilnějším růstem“. Konkrétněji to znamená, že „šestiměsíční denní korelace našeho rozvahového faktoru s naším růstovým faktorem se rovná 0, 6, což je pořadí v 98. percentilu vzhledem k posledních 35 letům“.
Ocenění
Střední hodnota akcií v silném rozvahovém koši má dopředný poměr P / E 22-krát odhadovaný zisk v příštích 12 měsících, oproti 17násobku v případě mediánu v indexu S&P 500 (SPX) a 14krát v případě mediánu akcie ve slabém rozvahovém koši. Aby bylo možné tuto prémii za ocenění uvést v perspektivě, Goldman se podíval na poměry PEG, které dělí poměr P / E podle předpokládané míry růstu výnosů. Na tomto základě zjišťují, že „ocenění je v souladu s historickými průměry“, „sčítání“, relativní poměr PEG silných a slabých rozvahových firem se v současné době rovná 1, 5násobku a od roku 1980 je zařazen pouze do 51. percentilu. “
Rizikový faktor
Na upozornění je Goldman přesvědčen, že vysoká korelace silných rozvah s růstem, jak je popsáno výše, představuje potenciální riziko. Přestože upřednostňují obě kategorie akcií, upozorňují, že tato korelace znamená, že „rotace směrem od hybnosti a růstových zásob by také mohla mít vliv na silné bilanční zásoby, a to i přes silný makroekonomický argument pro jejich výkonnost“.
Mezitím Goldman na základě údajů o portfoliu k 31. březnu zjistil, že podílové fondy s velkým kapitálem mají mírný sklon k silným rozvahovým akciím. Naproti tomu „hedgeové fondy obecně vlastní větší podíly tržního kapitálu na slabých rozvahových zásobách a také drží slabší rozvahové zásoby jako 10 nejlepších pozic.“
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Nejlepší zásoby
8 kvalitních zásob ke koupi po „přehnané“ říjnové výprodeji
Nástroje pro základní analýzu
Due Diligence v 10 snadných krocích
Nástroje pro základní analýzu
Nejvýznamnější finanční ukazatele pro Penny Stocks
Nejlepší zásoby
8 kvalitních zásob, které mohou prosperovat na těkavém trhu
Nejlepší zásoby
10 akcií bohatých na zisk pro Lean Times
Finanční ukazatele
Posouzení budoucnosti akcií s poměrem cena / výnos a PEG
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje sestávajícího z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více Jak mohou investoři provádět due diligence ve společnosti Due diligence odkazuje na průzkum provedený před uzavřením smlouvy nebo finanční transakce s jinou stranou. více Hodnota Investování: Jak investovat jako Warren Buffett Investoři s hodnotami, jako je Warren Buffett, vybírají obchody s podhodnocenými akciemi za méně, než je jejich vnitřní účetní hodnota, která mají dlouhodobý potenciál. více Zajišťovací fond Zajišťovací fond je agresivně spravované portfolio investic, které využívá pákové, dlouhé, krátké a derivátové pozice. více Definice krátkého prodeje Krátký prodej nastává, když si investor půjčí cenný papír, prodá jej na otevřeném trhu a očekává, že ho později koupí za méně peněz. více S&P 500 Mini Definice E-mini S&P 500 je elektronicky obchodovaná futures kontrakt představující jednu pětinu hodnoty standardní futures kontraktu S&P 500. více