Účastníci trhu jsou ohromeni a zmateni po dvou dnech whipsaws, které snížily index S&P 500 na pětitýdenní minimum, což by mohlo vést k letní korekci, která by ve čtvrtém čtvrtletí mohla představovat nebezpečnější nevýhodu. V pondělí a úterý, kdy se hlavní benchmarky stáhly z minulých týdnů z maxima minulého týdne při přípravě na nedočkavě očekávané rozhodnutí Federálního rezervního systému, došlo k malému náznaku této volatility.
To se změnilo po snížení sazby o 0, 25%, dezorientující tiskové konferenci Powell a rozzlobeném prezidentském tweetu namířeném na předsedu Fedu. Trh tyto obavy ve čtvrtek ráno otřásl, když vzal zpět ztrátu z předchozího dne, a to před oznámením Trumpova bombového náboje, že další záplaty čínských dovozů zasáhnou dalších 300 miliard dolarů. index se uzavřel na týdenních a měsíčních minimách.
Indexy Nasdaq 100 a Russell 2000 utrpěly podobné škody poté, co poklesly nedávná maxima, zatímco trh s dluhopisy prudce vzrostl a dumpingový výnos 10leté státní pokladny dumpingu klesl na nejnižší minimum od voleb v roce 2016. Všechny benchmarky nyní zpracovávají páteční zprávu o nevýdělečných výplatních listinách, ale velký počet pravděpodobně nezastaví příliv, protože to není čas hledat směr hledáním do zpětného zrcátka.
S ohledem na rostoucí protivíry má smysl pro investory a tržní časovače zpřísnit zastávky, vydělat nějaké zisky a proměnit podíl kapitálu na defenzivnější nástroje, včetně akcií s vyšším výnosem s omezenou expozicí současným politickým problémům. Rostoucí seznam postižených oblastí může v tuto chvíli zahrnovat Evropskou unii, protože prezident by mohl oznámit nové tarify namířené proti EU již v pátek odpoledne.
Týdenní graf SPY (2016 - 2019)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) se po 13měsíční korekci v lednu 2016 snížila na 181 USD a po prezidentských volbách se vyšplhala na nové maximum. Rally se zastavila v lednu 2018, ustupovala nestálému útlumu, následovaný nominálně vyšším zářím září. Ve čtvrtém čtvrtletí se vrhl na 15měsíční minimum a otočil se výš do roku 2019, vyřezával stabilní nárůst, který tento týden selhal na mělké trendové linii rostoucích maxim.
Útěk z úderů (červená čára) označil vrchol býčí cenové akce v červenci, přičemž útok nad 294 $ skončil přímo na magnetické úrovni 300 $. Fond překonal tuto úroveň podpory v relaci před uvedením na trh, a pokud se udrží nevýhoda, rozsáhlé technické prodejní signály vystaví 50týdenní exponenciální klouzavý průměr (EMA) na 283 USD. Denní graf bohužel ukazuje neobsazené mezery na 275 $, což zvyšuje šance na další nevýhodu do 200-týdenního EMA poblíž 250 $.
Fond se odrazil na klouzavém průměru v letech 2016 a 2018, čímž zdůraznil, že je třeba, aby si býci udrželi hranici za každou cenu, protože další prodejní tlak by mohl dosáhnout dna masivní rozšiřující se formace, známé také jako megafonový vzor, který byl ve hře protože Trump vypálil první výstřel z obchodní války. Tato spodní noha by mohla být divoká, podbízení nízkých 2018 při cílení na 0, 786 Fibonacciho rally retracement level na 207 $.
Abych byl upřímný, Fibonacciho mřížka napříč vzestupným trendem 2016 až 2019 je v tomto bodě spekulativní, protože nevíme, zda červencové nejvyšší maximum 302, 23 $ bude znamenat nejvyšší maximum rallyové vlny. Zdá se však, že v současné době jsou všechny kachny seřazeny v dokonalé řadě, přičemž 2018 prodává vlny končící na úrovni retardací 0, 382 a 0, 50 po neúnavném navýšení na historickou úroveň 3 000 na indexu S&P 500. V každém případě jsou důkazy dostatečně silné, aby mohly okamžitě podniknout obranné kroky.
Sečteno a podtrženo
Hlavní směrodatná hodnota se po kolísajícím obchodním týdnu prudce snížila a možná došlo k velkým korekcím.
