Pokud jste někdy sledovali finanční televizi nebo četli finanční noviny, možná jste slyšeli o klasifikacích, jako jsou cyklické, růstové a příjmové zásoby. Jako by rozdíl mezi upřednostňovanými a běžnými akciemi nestačil, nyní ke zmatku přidávají další kategorie!, pokusíme se záměnu nahradit určitou jasností a logikou.
Akcie a obchodní cyklus
Mnoho akcií lze rozdělit do kategorií, které označují výkonnost v různých ročních obdobích nebo obdobích hospodářského cyklu:
- Sezónní - Tyto společnosti se vyznačují různými úrovněmi poptávky, kterým čelí v průběhu celého roku. Například výrobce lopaty na sníh pravděpodobně není v létě příliš zaneprázdněn. Dalším sezónním efektem je nárůst maloobchodních tržeb během prázdnin. Investování do sezónních akcií však neznamená, že můžete automaticky získat zdravý zisk pouhým nákupem maloobchodních akcií na podzim a prodejem těsně po Vánocích. Ne všechny sezónní populace jsou zaručeny, že se jim daří dobře, a to i během jejich vrcholných sezón. Při analýze finančních výkazů sezónních zásob je třeba porovnat výsledky se stejným obdobím předchozího roku.
Mimosezónní - tyto populace nejsou změnou ročních období ovlivněny. Některé společnosti vyrábějí nebo prodávají zboží, které má takzvanou nepružnou křivku poptávky. Dobrým příkladem je výrobce arašídového másla - poptávka po arašídovém másle není obecně ovlivněna počasím nebo svátkem.
Cyklické - Tyto společnosti, jejichž obchodní aktivity intenzivně sledují hospodářské cykly ekonomiky, jsou vždy prvními akciemi, které odrážejí recesi nebo expanzi. Tyto společnosti nemusí nutně sledovat hospodářský cyklus; prostě se stává, že jejich výrobky sdílejí tento vztah s ekonomikou. Dobrým příkladem společnosti s cyklickými zásobami by byl výrobce automobilů nebo letecká společnost. Luxusní je jedním z faktorů vztahu mezi těmito akciemi a hospodářským cyklem. Vezměte si například Porsche: Když se ekonomice daří dobře, prodej těchto jemných automobilů roste. A naopak, když ekonomika propadne, prodej zpomalí.
Necyklický - Toto je opak cyklické zásoby. Zisky z necyklických akcií se s hospodářským cyklem nemění snadno. Jedná se o společnosti, které nám poskytují náležitosti, jako je zdravotní péče a jídlo. Tyto akcie, které se také nazývají defenzivní zásoby, se nespoléhají na vyšší tržby z ekonomického prostředí. Dokonalým příkladem je průmysl plenek: Bez ohledu na to, zda ekonomika mlátí nebo vzkvétá, rodiče musí kupovat plenky pro své děti.
Akcie a dividendy
Kromě zmatku jsou akcie také klasifikovány podle jejich typu výplat dividend. Toto je oddělené od toho, co jsme již diskutovali. Výplaty dividend mají málo společného se sezónními požadavky, kterým společnost čelí; místo toho jsou určeny individuálními politikami a cíli každé společnosti.
- Růst - Růstové akcie jsou známy nedostatkem dividend a rychle rostoucím tržním cenám. Tyto společnosti, definované jejich tendencí růst rychleji než trh, obecně investují všechny výnosy do infrastruktury, aby si udržely rychlý růst, spíše než přímo vyplácely své příjmy investorům. Mladé technologické společnosti jsou často považovány za vysoký růst, ale hlavní charakteristikou růstových společností je to, že se domnívají, že orání výnosů zpět do výzkumu a vývoje nových produktů prospívá akcionářům více než dividendová kontrola každé tři měsíce.
- Příjem - tyto zásoby nemají (obvykle) růstový hlad, nebo již dosáhli svého maximálního růstového potenciálu. Ceny výnosových akcií nemají tendenci kolísat. Platí však vyšší než průměrné dividendy. Hodnota výnosové zásoby závisí na její spolehlivosti a historii výplaty dividend. Obecně platí, že čím déle společnost udržuje výplaty dividend, tím větší je její hodnota pro investory. Historickými příklady výnosových akcií jsou trusty pro investice do nemovitostí (REIT) a užitkové akcie, z nichž mnohé vyplácejí roční dividendy 5% nebo více.
Stock Slang Podmínky
A konečně, finanční průmysl používá mnoho slangových termínů k popisu a kategorizaci akcií. Tyto pojmy nejsou vždy intuitivní, ale mají své místo ve finančním světě. Zde je několik z mnoha termínů používaných k charakterizaci zásob:
- Blue Chip - Tyto společnosti jsou smetanové, staré školy a věčné. Modré čipy bývají mamuty na trhu a prokázaly svou schopnost přežít v dobrých i špatných dobách. Termín pochází z pokeru, kde modré žetony jsou ty s nejvyšší hodnotou. Nákup těchto společností je obecně drahý, ale mohou to být bezpečné sázky. Příklady elektrických čipů jsou General Electric (NYSE: GE) a Walmart (NYSE: WMT).
Penny Stock - Termín „penny stock“ označuje akcie, které obchodují za méně než dolar, ale může se také vztahovat na akcie považované za velmi spekulativní. Tyto akcie jsou na trhu obecně nové, bez pověsti nebo historie, na které by se mohly oplatit. Penny zásoby představují možnost velkých zisků nebo ztrát.
Bo Derek - Toto je termín vytvořený obchodníky na konci 70. let s cílem popsat dokonalou zásobu. Tehdy byla herečka Bo Derek považována za „perfektních 10“.
- Sledovací sklad - také známý jako „návrhářské akcie“, je sledovací fond typem kmenových akcií vydaných mateřskou společností, které sledují výkonnost konkrétní divize bez nároku na aktiva divize nebo mateřské společnosti. Sledování zásob se vztahuje také na typ zabezpečení vytvořeného speciálně k zrcadlení výkonu většího indexu.
Sečteno a podtrženo
Jak se tyto podmínky shodují, můžete se zeptat? Až příště uslyšíte cyklický příjem, označovaný jako skutečný „Bo Derek“, budete vědět, co to znamená. Kategorizace akcií může být různá a náchylná ke změnám v různých situacích. Akcie, které byly kdysi spekulativní, se mohou stát blue chipem, cyklické zásoby se mohou stát necyklickými kvůli některým rozšířeným ekonomickým změnám a sezónní zásoby mohou exportem zboží snížit svou expozici sezónním tlakům. Měnící se časy znamenají, že dynamické společnosti změní své vize a cíle. Důležité je nejen zapamatovat si, do jaké kategorie patří akcie, ale také to, jak se porovnává s jinými akciemi téže skupiny.
