Definice použitého kapitálu

Co je kapitál zaměstnaný?

Použitý kapitál, také známý jako použité prostředky, je celková částka kapitálu použitého k získání zisku společností nebo projektem. Je to hodnota všech aktiv používaných v obchodní nebo obchodní jednotce a lze ji vypočítat připočtením stálých aktiv k pracovnímu kapitálu; nebo odečtením krátkodobých závazků z celkových aktiv. Využitím kapitálu tedy investujete.

Vzorec pro zaměstnané kapitál je

Cvičení $\begin{matrix} Použitý kapitál & = Celková aktiva - Krátkodobé závazky \end{matrix} \ begin {zarovnané} text {Kapitál zaměstnaný} & = \ text {Celková aktiva} - \ text {Krátkodobé závazky} \ & = \ text {Vlastní kapitál} + \ text {Dlouhodobé závazky} end {zarovnané}$ Použitý kapitál = celková aktiva - krátkodobé závazky

Kapitál zaměstnaný

Co vám kapitál zaměstnává?

Použitý kapitál může poskytnout obraz o tom, jak společnost investuje své peníze. Jde však o často používaný termín, který je zároveň velmi obtížné definovat, protože existuje tolik kontextů, ve kterých může být použit. Všechny definice obecně odkazují na kapitálové investice nezbytné pro fungování firmy.

Kapitálové investice zahrnují akcie a dlouhodobé závazky. Vztahuje se také na hodnotu aktiv použitých při provozu podniku. Jednoduše řečeno, je to míra hodnoty aktiv minus krátkodobé závazky. Obě tato opatření jsou uvedena v rozvaze. Krátkodobý závazek je část dluhu, která musí být splacena do jednoho roku. Takto použitý kapitál představuje přesnější odhad celkových aktiv.

Použitý kapitál je lépe interpretován jeho kombinací s dalšími informacemi, aby vytvořil analytickou metriku, jako je návratnost vloženého kapitálu (ROCE).

Klíč s sebou

Použitý kapitál je odvozen odečtením krátkodobých závazků od celkových aktiv; nebo alternativně přidáním dlouhodobých závazků do vlastního kapitálu. Zaměstnaný kapitál vám řekne, kolik bylo investováno do investice. Návratnost vloženého kapitálu (ROCE) je běžná finanční analýza, která určuje návratnost investice.

Návratnost vloženého kapitálu (ROCE)

Použitý kapitál používají analytici především k určení návratnosti vloženého kapitálu (ROCE). Stejně jako návratnost aktiv (ROA), investoři využívají ROCE k přiblížení toho, jaký by jejich výnos mohl být v budoucnu. Návratnost použitého kapitálu (ROCE) se považuje za poměr ziskovosti. Porovná čistý provozní zisk s použitým kapitálem a řekne investorům, kolik je každý dolar výdělku generován s každým dolarem použitého kapitálu. Někteří analytici upřednostňují návratnost použitého kapitálu před návratností vlastního kapitálu a návratnost aktiv, protože bere v úvahu dlouhodobé financování a je lepším ukazatelem výkonnosti nebo ziskovosti společnosti v delším časovém období.

Vyšší návratnost vloženého kapitálu naznačuje efektivnější společnost, alespoň pokud jde o zaměstnanost kapitálu. Vyšší počet může také naznačovat společnost se spoustou hotovosti, protože hotovost je zahrnuta do celkových aktiv. Výsledkem je, že vysoká míra hotovosti může někdy tuto metriku zkreslit.

Návratnost použitého kapitálu se vypočítá dělením čistého provozního zisku nebo zisku před úrokem a zdaněním (EBIT) na použitý kapitál. Dalším způsobem, jak to vypočítat, je vydělením zisku před úrokem a daní rozdílem mezi celkovými aktivy a krátkodobými závazky.

Příklad zaměstnaného kapitálu

Pojďme vypočítat historickou návratnost kapitálu zaměstnaného třemi technologickými společnostmi - Alphabet Inc., Apple Inc. a Microsoft Corporation - za fiskální rok končící 2017.

(v milionech)	Abeceda	Jablko	Microsoft
EBIT	24 274 $	66 412 $	29 339 $
Celková aktiva (TA)	147 461 $	375 319 $	241 086 $
Krátkodobé závazky (CL)	19 310 USD	100 814 $	64 527 $
TA - CL	128 155 USD	274 505 $	176 559 $
Návratnost vloženého kapitálu	0, 1889	0, 2419	0, 1662

Z těchto tří společností má společnost Apple Inc. nejvyšší návratnost vloženého kapitálu 24, 19%. Návratnost vloženého kapitálu ve výši 24, 19% znamená, že za každý dolar investovaný do kapitálu použitého po dobu 12 měsíců do 30. září 2017 společnost vydělala 24 centů na zisku. Investoři se zajímají o poměr, aby zjistili, jak efektivně společnost využívá svůj kapitál a také své dlouhodobé finanční strategie. (Související informace viz „Vypočítat kapitál zaměstnaný z rozvahy společnosti“).

Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele Popis

Související termíny

Porozumění návratnosti průměrného použitého kapitálu Návratnost průměrného použitého kapitálu (ROACE) je finanční poměr, který ukazuje ziskovost versus investice, které společnost sama provedla. více Porozumění návratnosti investovaného kapitálu Návratnost investovaného kapitálu (ROIC) je způsob, jak posoudit efektivitu společnosti při alokaci kapitálu pod její kontrolou na ziskové investice. více Porozumění návratnosti vloženého kapitálu Návratnost vloženého kapitálu (ROCE) je finanční poměr, který měří ziskovost společnosti a efektivitu využití jejího kapitálu. více Stanovení míry tvorby vnitřního kapitálu (ICGR) Míra tvorby vnitřního kapitálu je kvantifikovatelná matematická míra, která zobrazuje, jak rychle je banka schopna generovat vlastní kapitál. více Návratnost celkových aktiv (ROTA) Definice Návratnost celkových aktiv je poměr, který měří zisk společnosti před úrokem a zdaněním (EBIT) oproti jejímu celkovému čistému majetku. více Co vám říká poměr dluh / EBITDA Dluh / EBITDA je poměr, který měří množství generovaného příjmu, který je k dispozici ke splacení dluhu před odečtením úroků, daní, odpisů a amortizace. více partnerských odkazů