Co je zákon o paritě alternativní hypoteční transakce (AMTPA)
Zákon o paritě alternativních hypotečních transakcí (AMTPA) byl aktem Kongresu v roce 1982, který přehnal mnoho státních zákonů, které brání bankám v psaní úvěrů na bydlení jiných než konvenční hypotéky s pevnou sazbou. Zákon vedl k dostupnosti různých nových „exotických“ hypoték, jako jsou hypotéky s nastavitelnou sazbou (ARM), opce ARM, hypotéky pouze pro úroky a hypoteční hypotéky s balónem.
Porozumění zákonu o paritě alternativní hypoteční transakce (AMTPA)
AMPTA je často uváděna jako hlavní příčina hypoteční krize v roce 2007 a je to klasický příklad nákladů na dobré úmysly. Před AMPTA měla většina států pravidla, která bankám zakazovala psát úvěry na bydlení jiné než konvenční hypotéky s pevnou sazbou. Tato omezení, spolu s dvojcifernou inflací a úrokovými sazbami éry, ztěžovaly, ne-li znemožnily rodinám s nízkými příjmy dovolit si bydlení.
AMPTA byla druhou legislativní iniciativou, která se zabývala problémem cenové dostupnosti bydlení. V roce 1980 schválil Kongres zákon o depozici a měnové kontrole depozitářských institucí (DIDMCA), který eliminoval zákony o státní lichvě. S bankami, které pak mohly účtovat vyšší úrokové sazby dlužníkům se špatným úvěrem, se trh s bydlením rozšířil. Tento zákon se však nezabýval státními omezeními ohledně typu povolených hypoték. O dva roky později to udělal AMPTA. Společně tyto dva zákony vydláždily cestu novým hypotečním produktům.
Neplánovaný důsledek AMPTA
Neúmyslným důsledkem deregulace však bylo, že mnoho dlužníků na počátku 21. století získalo hypotéky, kterým nerozuměli. Například ARM mají nízkou „upoutávkovou“ úrokovou sazbu, která nakonec vznáší tržní sazby a po několika letech se může výrazně zvýšit. V okamžiku splatnosti půjčky vyžadují hypotéky balónem obrovské platby. Úrokové hypotéky mají v prvních několika letech nízké měsíční splátky, ale když se sazba nakonec vrátí, aby zahrnovala jistinu, mohou platby stoupat. ARM opcí umožňují dlužníkovi splácet na několik let, ale nevyplacený zůstatek je připsán hlavnímu úvěru, v některých případech znemožňuje dlužníkovi budovat kapitál v domácnosti. Banky navíc poskytly úvěry na základě schopnosti dlužníka provést počáteční nízké měsíční platby, aniž by vzaly v úvahu pozdější vyšší platby.
Nové zákony řeší problémy AMPTA
Jak dlužníci začali ztrácet své domovy kvůli neplnění svých hypoték, ceny domů začaly spirálovitě klesat, což lidem ještě více ztěžovalo refinancování svých domů do dostupnějších hypoték. V roce 2007 schválil Kongres novou legislativu, která vyžadovala, aby věřitelé uzavírali hypotéky na základě plně indexované sazby. V roce 2010 vyžadoval zákon Dodd-Frank ještě přísnější standardy a odpovědnost za věřitele, což ve skutečnosti negovalo AMPTA. Vrácení Dodd-Frank v roce 2018 se týkalo „zátěžových testů“ bank a nezměnilo hypoteční pravidla zákona.
