Obsah
- Co je anuita?
- Pochopení anuity
- Druhy důchodů
- Pevné a variabilní anuity
- Neplatná povaha anuit
- Anuity vs. životní pojištění
- Peněžní hodnota v anuitách
- Kdo kupuje anuity?
- Období předání
- Příjem Rider
- Příklad anuity
- Sečteno a podtrženo
Co je anuita?
Anuita je finanční produkt, který vyplácí stálý tok plateb jednotlivci, a tyto finanční produkty se primárně používají jako tok příjmů pro důchodce. Anuity jsou vytvářeny a prodávány finančními institucemi, které přijímají a investují prostředky od jednotlivců. Po anuitizaci vydá holdingová instituce tok plateb později.
Období, ve kterém je anuita financována, a před začátkem výplaty, se nazývá akumulační fáze. Po zahájení plateb je smlouva ve fázi anuitizace.
Klíč s sebou
- Anuity jsou finanční produkty, které nabízejí zaručený tok příjmů, který používají především důchodci. Anuity existují nejprve ve fázi akumulace, kdy investoři financují produkt buď jednorázovou částkou, nebo periodickými platbami. Po dosažení fáze anualizace produkt začíná vyplácení důchodci buď na pevně stanovené období, nebo na zbývající dobu života důchodce. Příjmy mohou být strukturovány do různých druhů nástrojů - pevný, variabilní, okamžitý, odložený příjem, které investorům poskytují flexibilitu.
Co je anuita?
Pochopení anuity
Anuity byly navrženy tak, aby byly spolehlivým prostředkem k zajištění stálého peněžního toku pro jednotlivce během jeho odchodu do důchodu a ke zmírnění obav z rizika dlouhověkosti přežívajícího majetku.
Anuity mohou být také vytvořeny tak, aby přeměňovaly podstatnou jednorázovou částku na stálý peněžní tok, například pro výherce velkých peněžních vypořádání ze soudního řízení nebo z výher v loterii.
Dávky s definovaným požitkem a sociální zabezpečení jsou dva příklady doživotně zaručených anuit, které vyplácejí důchodcům stabilní peněžní tok, dokud neprojdou.
Druhy důchodů
Anuity mohou být strukturovány podle široké škály podrobností a faktorů, jako je doba, po kterou může být zaručeno pokračování plateb z anuity. Anuity mohou být vytvářeny tak, aby po anualizaci platby pokračovaly, dokud bude živý důchodce nebo jeho manžel (pokud je zvolena dávka pro pozůstalost). Alternativně mohou být anuity strukturovány tak, aby vyplácely finanční prostředky po pevně stanovenou dobu, například 20 let, bez ohledu na to, jak dlouho pobývá důchodce.
Kupující si mohou zakoupit anuitu, která nabízí okamžitou platbu nebo odloženou platbu, v závislosti na jejich individuálních potřebách odchodu do důchodu.
Anuity mohou také začít okamžitě po uložení jednorázové částky, nebo mohou být strukturovány jako odložené požitky. Příkladem tohoto typu anuity je okamžitá splátková anuita, ve které platby začínají okamžitě po výplatě paušální částky.
Odložené důchodové příjmy jsou opakem okamžité anuity, protože se nezačnou vyplácet po počáteční investici. Místo toho klient stanoví věk, ve kterém by chtěl začít dostávat platby od pojišťovny.
Pevné a variabilní anuity
Anuity mohou být strukturovány obecně jako pevné nebo variabilní. Pevné anuity poskytují pravidelné pravidelné platby důchodci. Proměnlivé anuity umožňují majiteli získat větší budoucí peněžní toky, pokud se investice do anuitního fondu daří dobře, a menší platby, pokud se jeho investice špatně. To poskytuje méně stabilní peněžní tok než pevná anuita, ale umožňuje to, aby důchodce mohl těžit z výhod plynoucích z investic jeho fondu.
Zatímco variabilní anuity nesou určité tržní riziko a potenciál ztratit jistinu, mohou být do anuitních smluv přidány jezdci a funkce (obvykle za nějaké dodatečné náklady), které jim umožňují fungovat jako hybridní anuity s fixní proměnnou. Majitelé smluv mohou těžit z pozitivního portfoliového potenciálu a zároveň využívat ochranu zaručené celoživotní minimální výhody při výběru, pokud portfolio poklesne na hodnotu.
Pokud je držiteli anuity diagnostikována terminální nemoc, lze si zakoupit další jezdce, aby k dohodě přidali dávku při úmrtí nebo urychlili výplaty. Životní jezdec je dalším běžným jezdcem, který upraví roční základní peněžní toky o inflaci na základě změn CPI.
Neplatná povaha anuit
Jedna kritika anuit je, že jsou nelikvidní. Vklady do anuitních smluv se obvykle uzavírají na dobu, známou jako období předání, kdy by se na důchodce vztahovalo sankce, kdyby se dotkly všech nebo části těchto peněz.
Tato období předání mohou trvat od dvou do více než 10 let, v závislosti na konkrétním produktu. Poplatky za odstoupení od smlouvy mohou začínat na 10% nebo více a pokuta se obvykle v průběhu období předání ročně snižuje.
Anuity vs. životní pojištění
Životní pojišťovny a investiční společnosti jsou dva primární typy finančních institucí nabízejících anuitní produkty. Pro životní pojišťovny jsou anuity přirozeným zajištěním jejich pojistných produktů. Životní pojištění se kupuje za účelem řešení rizika úmrtnosti - tj. Rizika předčasného úmrtí. Pojistníci platí pojistné ročně pojistné, které po jejich smrti vyplatí jednorázovou částku.
Pokud pojistník zemře předčasně, pojistitel vyplatí společnosti úmrtní dávku s čistou ztrátou. Pojistně-matematická zkušenost a zkušenosti s pojistnými událostmi umožňují těmto pojišťovacím společnostem ocenit své pojistné smlouvy tak, aby průměrně kupující pojištění žili dostatečně dlouho, aby pojistitel získal zisk.
Anuity se naproti tomu zabývají rizikem dlouhověkosti nebo rizikem přežití aktiv. Rizikem pro emitenta anuity je, že držitelé anuity přežijí, aby přežili svou počáteční investici. Emitenti anuity mohou zajistit riziko dlouhověkosti prodejem anuit zákazníkům s vyšším rizikem předčasné smrti.
Peněžní hodnota v anuitách
V mnoha případech lze peněžní hodnotu uvnitř trvalých životních pojistek vyměnit prostřednictvím výměny 1035 za anuitní produkt bez jakýchkoli daňových dopadů.
Agenti nebo zprostředkovatelé, kteří prodávají anuity, musí být držiteli státem vydaného průkazu životního pojištění a také licence cenných papírů v případě variabilních anuit. Tito agenti nebo makléři obvykle získávají provizi na základě nominální hodnoty anuitní smlouvy.
Produkty anuity reguluje Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA).
Kdo kupuje anuity?
Anuity jsou vhodné finanční produkty pro jednotlivce, kteří hledají stabilní a zaručený důchodový příjem. Protože paušální částka vložená do anuity je nelikvidní a podléhá sankcím za výběr, nedoporučuje se, aby tento finanční produkt používali mladší jednotlivci nebo osoby s likviditou..
Držitelé anuity nemohou přežít svůj tok příjmů, což zajišťuje riziko dlouhověkosti. Dokud kupující chápe, že obchoduje s jednorázovou likvidní částkou za zaručenou řadu peněžních toků, je tento produkt vhodný. Někteří kupující doufají, že v budoucnu vydělají anuitu se ziskem, nejedná se však o zamýšlené použití produktu.
Okamžité anuity často kupují lidé jakéhokoli věku, kteří obdrželi velkou jednorázovou částku peněz a kteří ji raději směňují za hotovostní toky do budoucnosti. Prokletím výherce loterie je skutečnost, že mnoho výherců loterie, kteří využívají jednorázové neočekávané částky, často utrácí všechny tyto peníze v relativně krátkém období.
Období předání
Období předání je období, během něhož investor nemůže vybrat prostředky z anuitního nástroje bez zaplacení poplatku za předání nebo poplatku. Toto období může trvat několik let a může mu být uložena značná pokuta, pokud bude investovaná částka vybrána před tímto obdobím. Investoři musí brát v úvahu své finanční požadavky po dobu tohoto časového období. Například, pokud dojde k významné události, která vyžaduje značné částky hotovosti, jako je například svatba, pak by bylo dobré posoudit, zda si investor může dovolit provést požadované anuitní platby.
Příjem Rider
Příjmový jezdec zajišťuje, že po výplatě anuity obdržíte pevný příjem. Existují dvě otázky, na které by se investoři měli zeptat, když zvažují příjmy. Za prvé, v jakém věku potřebuje příjem? V závislosti na délce anuity se mohou platební podmínky a úrokové sazby lišit. Za druhé, jaké jsou poplatky spojené s příjmem jezdce? I když existují některé organizace, které nabízejí příjmy jezdce zdarma, většina z nich má s touto službou spojené poplatky.
Příklad anuity
Životní pojištění je příkladem pevné anuity, ve které jednotlivec platí každý měsíc pevně stanovenou částku za předem stanovené časové období (obvykle 59, 5 let) a během svých důchodových let dostává pevný tok příjmů.
Příkladem okamžité anuity je situace, kdy jednotlivec platí pojišťovací společnosti jednorázové pojistné, řekněme 200 000 USD, a obdrží měsíční platby, řekněme 5 000 USD, na pevně stanovené časové období. Výplata okamžitých anuit závisí na tržních podmínkách a úrokových sazbách.
Sečteno a podtrženo
Anuity mohou být užitečnou součástí penzijního plánu, ale anuity jsou složité finanční nástroje. Kvůli jejich složitosti je mnoho zaměstnavatelů nenabízí jako součást zaměstnaneckého portfolia pro odchod do důchodu.
Přijetím zákona o zřízení každého společenství za účelem zvýšení penzijního pojištění (SECURE), podepsaného zákonem prezidentem Donaldem Trumpem na konci prosince 2019, se však uvolňují pravidla týkající se způsobu, jakým mohou zaměstnavatelé vybírat poskytovatele anuity a zahrnout možnosti anuity do 401 (k) nebo 403 b) investiční plány. Zmírnění těchto pravidel může v blízké budoucnosti vyvolat více možností anuity přístupných kvalifikovaným zaměstnancům.
