Co je to poplatek za vykoupení?
Odkupný poplatek je poplatek účtovaný investorovi při prodeji akcií z fondu. Tento poplatek bude účtován fondovou společností a poté přičten zpět do fondu. Tento poplatek lze označit také jako výstupní poplatek, tržní časovací poplatek nebo krátkodobý obchodní poplatek. Obvykle se zavádí ve stanoveném časovém rámci, kdy investor prodává akcie.
Klíč s sebou
- Poplatek za zpětný odkup je cena, kterou nesou investoři, když prodají určité akcie před uplynutím stanoveného časového období. Když je vybírán poplatek za zpětný odkup, jde přímo zpět do podílového fondu, kde může být investován do portfolia fondu. Akcionáři platí poplatek za zpětný odkup v závislosti na výši svých akcií. Poplatky za zpětné odkupy se ukládají jako sankce, které pomáhají odrazovat od krátkodobého obchodování.
Jak funguje poplatek za vykoupení
Poplatek za odkup je často spojen se společným fondem. Když investor prodává akcie z fondu, může být odkupní společnost účtována za odkupní poplatek. Podílové fondy jsou obvykle součástí dlouhodobé investiční strategie a obvykle nejsou určeny pro krátkodobé obchodování nebo zisky z načasování trhu. Kromě toho jsou rozloženy mezi akcionáře fondu v souladu s částkou, kterou investovali. Toto nastavení podporuje spravedlivost obklopující tyto poplatky.
Z tohoto důvodu je načasování podílového fondu, i když je legální, praktikem, který obvykle vede k dodatečným poplatkům pro investora. Za účelem odrazení od krátkodobého obchodování budou společnosti z fondů obvykle účtovat poplatek za zpětný odkup ve stanoveném časovém rámci. Většina společností fondů používá časový rámec 30 dní. Pokud investor opustí fond do 30 dnů od svého počátečního nákupu, mohl by být účtován poplatek za odkup. Poplatek za zpětný odkup je nejčastěji účtován investorům, kteří opouštějí (tj. Prodávají) svou pozici, na rozdíl od účtování předběžného poplatku, který může odrazovat od vkladů.
Před nabytím akcií v podílovém fondu zkontrolujte poplatky za zpětné odkupy a nezapomeňte se vyhnout placení poplatku tím, že se nezúčastní krátkodobého obchodování.
Zvláštní úvahy
Poplatky za odkoupení mohou minimalizovat krátkodobost, protože zvyšují transakční náklady opakovaného nákupu a prodeje akcií fondu. Investorům obvykle není účtováno splacení podílů na investici, pokud je mimo stanovenou minimální dobu držení, například rok nebo šest měsíců. S ohledem na to je důležité si být vědomi jakýchkoli poplatků za odkup a časových rámců, které jsou s nimi spojeny.
Poplatky za odkoupení jsou nezbytné k ochraně ostatních investorů před vyššími transakčními náklady. Aktivní krátkodobé zpětné odkupy vedou pro správce fondu ke dvěma významným problémům, včetně:
- Fond je povinen udržovat vyšší hotovostní pozice, aby vyhověl pokynům na prodej. Krátkodobé obchodování zvyšuje celkové provozní náklady fondu.
Z tohoto důvodu může fond zřídit poplatek za zpětný odkup za účelem udržení nižších peněžních pozic a provozních nákladů.
Poplatky za vyplacení vs. zátěž z prodeje na konci roku
Náklady na back-end prodej jsou placeny zprostředkovatelům a strukturovány jako součást plánu prodejních provizí třídy akcií. Tyto poplatky mohou být statickým procentním poplatkem nebo mohou být podmíněně odloženy. Statická back-end prodejní zatížení jsou platná po celou dobu držení a jsou účtována jako procento aktiv. Statické back-end prodeje jsou obvykle nižší než front-end poplatky, v průměru přibližně 1%. Podmíněné odložené back-end poplatky se snižují po dobu životnosti investice. Mohou dokonce vypršet po určitém časovém období, v takovém případě by třída akcií mohla být způsobilá pro reklasifikaci.
Poplatky za odkup se liší od zátěžového prodeje, protože jsou spojeny s ročními provozními náklady fondu. Společnosti podílových fondů začleňují poplatky za zpětné odkupy do svých sazebníků poplatků za účelem zmírnění krátkodobého obchodování s akciemi podílových fondů. Poplatky za odkoupení jsou obvykle platné pouze po určité časové období, které se může pohybovat od tří měsíců do přibližně jednoho roku. Pokud se investor rozhodne vykoupit akcie během stanoveného časového období, poplatek pomůže vyrovnat transakční náklady spojené s odkupem a také pomůže chránit ostatní investory před celkovými vyššími náklady na akcii.
Příklad poplatku za vykoupení
Investování do podílových fondů může zahrnovat celou řadu poplatků po celou dobu trvání investice. Další související poplatky mohou zahrnovat prodejní zatížení, poplatky 12b-1 a poplatky za vedení účtu. Před nákupem a prodejem podílového fondu by investoři měli zajistit, aby rozuměli veškerým poplatkům.
Vanguardské podílové fondy obecně nezahrnují poplatky za odkup, ale jsou vyžadovány v některých podílových fondech společnosti. Jedním z příkladů jsou akcie bývalých investorů z globálního bývalého amerického indexu nemovitostí (VGXRX). Tento fond má nákupní poplatek a poplatek za výplatu na podporu výdajů fondu. VGXRX účtuje poplatek za nákup ve výši 0, 25% a poplatek za výkup ve výši 0, 25%.
