Zajišťovací fondy zaměřené na umělou inteligenci a strojové učení jako nástroje pro investice již dlouho analytici považovali za budoucnost odvětví. Čísla z února však vykreslují mnohem méně optimistický obraz. Nedávná zpráva Bloomberga, citující informace Eurekahedge, ukazuje, že tato skupina hedgeových fondů zaznamenala v únoru nejhorší měsíc.
Špatná výkonnost byla svázána s první korekcí vlastního kapitálu za přibližně dva roky, což znamenalo, že se vzájemné korelace mezi aktivy posunuly a převrátily strategie AI, které byly obvykle považovány za spolehlivé ukazatele tržního pohybu.
Diskreční fondy porazily AI Quants
Index Hedge Fund Research, který sledoval všechny diskreční fondy, zaznamenal v únoru pokles o 2, 4%. I když to není dobrá zpráva pro tyto fondy, je to přesto lepší než zprávy přicházející z AI a kvantitativních fondů.
Obecně se index AI ve stejném časovém období snížil o 7, 3%. Více tradičních quantů, jako jsou poradci pro obchodování s komoditami (CTA), rovněž utrpěly významné ztráty během zrušení akcií.
Otázka zbývajících fondů a odprodejů
Dokud bude existovat kvantita finančních prostředků, budou existovat kritici těchto strategií. Tito kritici často poukazují na dva společné obavy.
Za prvé, čím účinnější a úspěšnější se kvantový fond stane, myslíme, tím menší je pravděpodobnost, že odvětví hedgeových fondů jako celek bude spoléhat na lidské analytiky a obchodníky, kteří budou vykonávat práci. Proč zaměstnávat lidi, kteří jsou relativně neefektivní a náchylní k chybám, když můžete programovat počítače tak, aby vykonávaly lepší práci za méně peněz?
Další primární zájem o kvantitativní fondy souvisí s jejich rolí v odprodeji. Systémy umělé inteligence reagující na zprávy o změnách cen se mohou rychle odrazit na trendu selloffů, tvrdí kritici strategie, což zhoršuje extrémní výkyvy.
Analytici společnosti JPMorgan Chase & Co. věří, že fondy AI možná hrály právě tento typ role v opravě minulý měsíc. Nedávná nóta banky naznačuje, že „zjistí, že fondy AI, podobně jako CTA, pravděpodobně hrály velkou roli v únorové korekci tím, že byly nuceny zbavit se rizika vzhledem k bezprecedentní ztrátě 7, 3% za poslední měsíc.“
Nigol Koulajian z Quest Partners se domnívá, že strategie AI, které byly speciálně vyškoleny k tomu, aby uspěly, když se trh pohybuje určitým směrem, by mohly být touto změnou zcela vyhozeny. Strategie, které fungovaly dobře na klidném trhu s býky, se najednou ukázaly katastrofální, když došlo k posunu.
Nicméně údaje Eurekahedge ukazují informace o přibližně 15 fondech, takže část odvětví fondů AI se v této zprávě neodráží. Kromě toho jsou strategie umělé inteligence a strojového učení velmi široké a fondy tyto nástroje používají mnoha různými způsoby. Přesto, má-li se věřit únoru, může se tyto fondy naučit, jak se vypořádat s turbulentním trhem.
