Slavná německá vzducholoď známá jako Hindenburg se stala jedním z nejvíce převládajících obrazů katastrofy v historii, když v roce 1937 praskla v plamenech. Tato vzducholoď nyní sdílí své jméno s technickým nástrojem, který byl vynalezen, aby obchodníkům pomohl předvídat a vyhnout se potenciálnímu selhání akciového trhu.
Díky lstivému matematiku jménem Jimu Miekka a jeho příteli Kennedymu Gammageovi lze tento technický ukazatel, známý jako Hindenburgské znamení, použít k předpovídání ostrých oprav a může obchodníkům pomoci profitovat z poklesu nebo se vyhnout realizaci velkých ztrát dříve, než ostatní uvidí přichází to.
, se dozvíte více o tom, jak se tento ukazatel počítá a jak vám jeho různé signály mohou pomoci vyhnout se dalšímu selhání trhu.
Výukový program: Rozšíření trhu
Základy Základní pojmy Hindenburgských znamení se točí kolem teorií šířky trhu, zejména těch, které vyvinuli tržní velikáni jako Norman Fosback a Gerald Appel. Tento ukazatel je vytvořen pečlivým sledováním počtu problémů na dané burze, obecně NYSE, které zažily čerstvé 52týdenní maxima a nové 52týdenní minima. Porovnáním těchto výsledků se standardním souborem kritérií se obchodníci pokoušejí získat náhled na potenciální pokles indexů širokého trhu. Absolute Breadth Index (ABI) je tržní ukazatel používaný ke stanovení úrovní volatility na trhu bez faktoringu cenového směru
Teorie šířky trhu naznačují, že když trhy rostou směrem nahoru nebo vytvářejí nová maxima, počet společností, které tvoří 52týdenní maxima, by měl překročit počet, který zažívají 52týdenní minima. A naopak, když trh klesá nebo vytváří nové minima, počet společností obchodujících na nejnižším konci svého 52týdenního rozmezí by měl drasticky převyšovat společnosti vytvářející nové maxima.
Ukazatel Hindenburgské znamení používá základní předpoklady o šíři trhu studiem počtu postupujících / klesajících problémů, ale dává tradiční interpretaci mírné zvraty, což naznačuje, že trh se připravuje na velkou korekci.
Tento indikátor dává varovný signál, když více než 2, 2% obchodovaných emisí vytváří nová maxima, zatímco oddělený 2, 2% nebo více vytváří nové minima. Rozdíl mezi novými maximy a minimy naznačuje, že přesvědčení účastníků trhu oslabuje a nejsou si jisti budoucím směřováním bezpečnosti.
Předpokládejme například, že 156 z přibližně 3 394 obchodovaných emisí (toto číslo se časem mění) na NYSE dnes dosahuje nového maxima 52 týdnů, zatímco 86 zažívá nové roční minima. Vydělením 156 nových maxim o 3 394 (celkem emisí) získáte výsledek 4, 6%. Rozdělení 86 (nové minima) na 3 394 (celkový počet emisí) nám dává výsledek 2, 53%. Protože oba výsledky jsou vyšší než 2, 2%, byla splněna kritéria pro Hindenburgská znamení a techničtí obchodníci by měli být opatrní před možným selháním trhu. (Pro související čtení se podívejte na Největší selhání trhu a panické prodeje - kapitulace nebo selhání? )
Poznámka : Podmínky, které označují Hindenburg, jsou platné pouze v případě, že počet nových maxim a minim je vyšší než 2, 2%. Pokud by počet nových minim byl spíše než 86, pak by kritéria nebyla splněna, protože 70 děleno 3 394 je pouze 2, 06%, což je pod požadovanými 2, 2%, což by znamenalo Hindenburgské znamení.
Potvrzení Stejně jako většina technických ukazatelů by se na signál nemělo nikdy spoléhat pouze při vytváření transakcí, pokud to není potvrzeno jinými zdroji nebo ukazateli. Vývojáři hinduistického znamení stanovili několik dalších kritérií, která musí být splněna, aby se potvrdilo a znovu potvrdilo tradiční varovné znamení.
První metoda potvrzení je zajistit, že 10týdenní klouzavý průměr kompozitního indexu NYSE stoupá. Toho lze snadno dosáhnout vytvořením týdenního grafu indexu a překrytím standardního klouzavého průměru za 10 období. Pokud je sklon přímky vzhůru, je splněno druhé kritérium pro případnou korekci. (Chcete-li si přečíst, jak to provést, přečtěte si návod klouzavých průměrů .)
Třetí typ potvrzení se projeví, když má populární indikátor šířky známý jako McClellanův oscilátor zápornou hodnotu. Tento oscilátor je vytvořen pomocí 19denního exponenciálního klouzavého průměru (EMA) a 39denního exponenciálního klouzavého průměru rozdílu mezi počtem postupujících a klesajících emisí. Jakmile se vypočítají dva EMA, odečtou se od sebe navzájem a záporné čtení se interpretuje, což znamená, že počet nových minim rostl v poslední době rychleji než v minulosti - signál pro obchodníky, že medvědi jsou převzetí kontroly a případná korekce by mohla být na cestě.
Funguje to? Každý obchodník touží po předpovědi zhroucení akciového trhu, aby mohl profitovat z poklesu nebo chránit některé ze svých těžce vydělaných zisků. Hindenburgské znamení je téměř stejně dobré jako to, pokud jde o schopnost identifikovat tyto havárie dříve, než k nim dojde.
Podle Roberta McHugha, generálního ředitele společnosti Main Line Investors, „Omen se objevil před všemi burzami na burze nebo panickými událostmi za posledních 21 let“, hovořil o letech 1985 až 2006. Mít signál, který může generovat ostré poklesy trhu je atraktivní pro všechny aktivní obchodníky, ale tento signál není tak běžný, jak by většina obchodníků doufala. Podle McHugha znamenalo znamení pouze 160 samostatných dnů, tj. 3, 2% z přibližně 5 000 dnů, které studoval.
Přestože tento ukazatel neposkytuje časté signály, mělo by být považováno za hodné jeho začlenění do obchodní strategie, protože by to mohlo obchodníkům umožnit vyhnout se velké havárii.
Technici další přesnosti se vždy snaží zdokonalovat přesnost daného signálu a hinduistické znamení není výjimkou. Obchodníci přidali další potvrzující podmínky, kromě výše uvedených, ve snaze snížit počet falešných signálů, které jsou generovány.
Většina obchodníků bude vyžadovat, aby počet nových maxim nepřekročil dvojnásobek počtu nových minim při generování signálu. Sledováním postupujících a klesajících emisí mohou obchodníci zajistit, aby poptávka po široké škále cenných papírů nebyla nakloněna ve prospěch býků. Nedostatek obchodování s cennými papíry poblíž horních konců jejich 52-rozsahů je reprezentací nedostatečné poptávky na trhu a lze jej použít k opětovnému potvrzení predikce poklesu.
Posledním potvrzením, že obchodníci budou sledovat, jsou další transakční signály, které se vyskytují v těsné blízkosti prvního. Shluk Hindenburgových omenových signálů, obecně považovaných za znamenající dva nebo více signálů generovaných v 36denní periodě, je často interpretován jako mnohem významnější, než kdyby se sám objevil pouze jeden signál. Všechna zmiňovaná potvrzovací kritéria jsou návrhy, jak vytvořit přesnější předpovědi selhání trhu, ale mějte na paměti, že na tato lze zapomenout, pokud obchodník spíše použije tradiční metody.
Závěr Existuje několik ukazatelů založených na teoriích šířky trhu, ale jen málo z nich bylo považováno za stejné světlo jako Hindenburgské znamení, protože bylo schopno předvídat potenciální pád na akciovém trhu. Mnoho indikátorů a strategií bylo vynalezeno za účelem pokusu odhalit hlavní korekci dříve, než k tomu dojde, ale žádný ukazatel nemůže předvídat tyto havárie s naprostou jistotou - dokonce ani Hindenburgská znamení. Pomocí tohoto nástroje obchodníci zvyšují pravděpodobnost výskytu potenciálního selhání trhu dříve, než k němu dojde, a v důsledku toho mohou být schopni profitovat z poklesu nebo chránit své těžce vydělané zisky před vzestupem kouře.
