Co je to kupní smlouva na dluhopisy?
Smlouva o nákupu dluhopisů (BPA) je právně závazný dokument mezi emitentem dluhopisu a upisovatelem, který stanoví podmínky prodeje dluhopisu. Podmínky smlouvy o nákupu dluhopisů budou zahrnovat mimo jiné podmínky prodeje, jako je prodejní cena, úroková sazba dluhopisů, splatnost dluhopisů, ustanovení o zpětném odkupu dluhopisů, klesající rezervy fondu a podmínky, za nichž může být smlouva zrušena.
Klíč s sebou
- Smlouvy o nákupu dluhopisů zahrnují podmínky, které musí být splněny před nákupem dluhopisů upisovatelem, a podmínky, za kterých může upisovatel odstoupit. Podmínky stanovené v kupní smlouvě na dluhopisy mohou zahrnovat cenu, úrokovou sazbu, datum splatnosti, jakákoli ustanovení o zpětném odkupu a jakákoli jiná zrušitelná ustanovení. Emitent musí obvykle informovat upisovatele o všech změnách své finanční situace a dohody omezí aktiva, která se používají jako kolaterál.BPA jsou obvykle cenné papíry pro soukromé umístění nebo investiční nástroje vydané menšími společnostmi.
Pochopení smlouvy o koupi dluhopisů
Smlouva o nákupu dluhopisů (BPA) je smlouva, která stanoví určitá ustanovení, která se provádějí v den, kdy je nová emise dluhopisů ceněna. Podmínky BPA zahrnují:
- Podmínky dluhopisů. Podmínky, které musí být splněny před nákupem dluhopisů u upisovatele. Datum a místo dodání a místo dluhopisů. Podmínky, za kterých může upisovatel od smlouvy odstoupit bez sankce. Kupní cena a úroková sazba bonds.Expenses, které mají být placeny různými stranami. Dodržujte požadavky SEC, které musí dodržovat všechny strany.
Smlouva o nákupu dluhopisů má mnoho podmínek. Může například požadovat, aby emitent nepřevzal žádný jiný dluh zajištěný stejnými aktivy, který zajistí dluhopisy, které upisovatel prodává, a mohl by stanovit, že emitent oznámí upisovateli jakékoli nepříznivé změny ve finanční situaci emitenta. Smlouva o nákupu dluhopisů rovněž zaručuje, že emitent je tím, kdo tvrdí, že je oprávněn vydávat dluhopisy, není předmětem soudního řízení a že jeho účetní závěrka je přesná.
Dluhopisy - jakmile je upsán upisovatelem - budou emitentem řádně provedeny, autorizovány, vydány a doručeny upisovateli. Poté, co emitent doručí dluhopisy upisovateli, upisovatel uvede dluhopisy na trh za cenu a výnos stanovený v dohodě o nákupu dluhopisů a investoři koupí dluhopisy od upisovatele. Upisovatel inkasuje výnosy z tohoto prodeje a získá zisk na základě rozdílu mezi cenou, za kterou dluhopisy nakoupil od emitenta, a cenou, za kterou prodává dluhopisy investorům s pevným výnosem.
Smlouva o nákupu dluhopisů je dokument, který stanoví podmínky prodeje mezi emitentem dluhopisu a upisovatelem dluhopisů.
Smlouva o koupi dluhopisů vs. jistota dluhopisů
BPA je podobná označení dluhopisu (nebo označení důvěryhodnosti) tím, že se jedná o smlouvy uzavřené mezi emitentem a účetní jednotkou za podmínek dluhopisu. Zatímco BPA je dohoda mezi emitentem a upisovatelem nové emise, je to smlouva mezi emitentem a správcem, který zastupuje zájmy investorů s dluhopisy.
Podmínky dluhopisu zvýrazněné v záhlaví dluhopisu zahrnují datum splatnosti dluhopisu, nominální hodnotu, splátkový kalendář úroků a účel emise dluhopisů. Například znak důvěryhodnosti může naznačovat, zda je problém napravitelný. Pokud emitent může dluhopis „zavolat“, bude v něm zahrnuta ochrana hovorů pro držitele dluhopisů, což je období, během kterého emitent nemůže dluhopisy odkoupit z trhu. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) požaduje, aby všechny emise dluhopisů, s výjimkou komunálních emisí, byly opatřeny dluhopisy.
Smlouvy o nákupu dluhopisů obvykle představují soukromé cenné papíry nebo investiční nástroje vydané menšími společnostmi. Tyto cenné papíry nejsou určeny k prodeji široké veřejnosti, ale jsou prodávány přímo upisovatelům. Na dohody o dluhopisech se dále může vztahovat výjimka z požadavků na registraci SEC.
