Co je praní dluhopisů?
Praní dluhopisů je zvykem prodávat dluhopisy těsně před tím, než zaplatí kuponovou platbu, a poté je koupit zpět, jakmile je kupón zaplacen. Mytí dluhopisů může vést k kapitálovým ziskům osvobozeným od daně, protože po zaplacení kuponu se dluhopis prodá za méně peněz.
Klíč s sebou
- Mytí dluhopisů je, když je dluhopis prodán bezprostředně před jeho výplatou kupónu, a poté, co byl splacen, je zpětně odkoupen. Předpokládá se, že cena dluhopisu bude po výplatě úroků nižší, takže mohou zaznamenat kapitálový zisk a zároveň je vzdát úroku příjem. Mytí dluhopisů je strategie vyhýbání se daňovým povinnostem a byla zakázána v několika jurisdikcích.
Jak Bond Washing funguje
Emitenti dluhopisů vyplácejí držitelům dluhopisů pravidelné výplaty úroků, nazývané kupóny, po celou dobu životnosti dluhopisu. Kupóny mohou být vypláceny čtvrtletně, pololetně nebo ročně a představují úrokové výnosy pro investory. Úrokové příjmy jsou zdaněny vládou na konci daňového roku.
Po zaplacení kupónu se cena dluhopisu obvykle snižuje o částku kupónu. Investor, který prodává své dluhopisy před výplatou kupónu a odkoupí je po provedení platby, provádí tak převod úrokových výnosů na kapitálový zisk, což je proces známý jako praní dluhopisů.
Využívatelé této strategie jsou obvykle investoři v kategorii daní z příjmu. Příjemce s vysokými příjmy může snížit nebo vyhnout se své daňové povinnosti převodem cenných papírů společně s dividendou na jinou osobu, řekněme přítele nebo člena rodiny, která nemá zdanitelný příjem nebo spadá do skupiny s nízkými daněmi.
Mytí dluhopisů je účinnější strategií pro dluhopisy s úroky. Jeho výhody vyhýbání se daňovým povinnostem neexistují u odložených úrokových dluhopisů nebo dluhopisů s nulovým kuponem, které platí úrok pouze při splatnosti.
Mytí dluhopisů a vyhýbání se daňovým povinnostem
Mytí dluhopisů je způsob vyhýbání se daňovým povinnostem, který zahrnuje prodej dividend z dluhopisů a jejich zpětný výdělek. Za tímto účelem najde držitel dluhopisu kupujícího, který je ochoten koupit dluhopis a obdržet kupón jako držitele dluhopisů. Kupující souhlasí s tím, že prodá dluhopis zpět původnímu držiteli ve stanoveném termínu po uzavření daňového období.
Prodejní cena, obvykle stejná jako původní kupní cena, je také dohodnuta oběma stranami zapojenými do tajné dohody. Tímto způsobem původní investor dluhopisů drží dluhopisy znovu, ale vyhýbá se placení daní z výnosu z kupónů dluhopisů. Investor ve skutečnosti vytváří bez daně osvobozený kapitálový zisk z prodeje nebo zpětného odkupu.
Protože mytí dluhopisů je systém vyhýbání se daňovým povinnostem, ve kterém mohou kupující a prodejci sjednávat výhody z vyhýbání se daňovým povinnostem, je v mnoha zemích zamračen a v mnoha zemích je zakázán; praxe však stále existuje.
Některé jurisdikce považují tento úrok za příjem převádějícího nebo původního držitele dluhopisů, a proto budou zdanit investora z tohoto příjmu, pokud se zjistí, že investor provedl program praní dluhopisů. Investoři s pevným výnosem, kteří chtějí tuto strategii implementovat, by měli porovnat výhody plynoucí z vyhýbání se dani z úrokových výnosů s náklady, které mohou vzniknout z jakýchkoli pokut nebo sankcí, které mohou nastat při provádění tohoto opatření.
