Obchodníci s přístupem k fyzickému oleji a skladování mohou na trhu contango dosáhnout značných zisků. Jiní obchodníci se mohou snažit profitovat z nedostatku skladovacích prostor tím, že se na kontango strukturu trhu zvýší sázení na spreadové obchodování.
Contango znamená, že spotová cena ropy je nižší než budoucí kontrakty na ropu. Smlouva o futures je právní smlouva na nákup nebo prodej fyzické komodity v určitém okamžiku v budoucnosti. Spotový trh je aktuální cena obchodování s hotovostí za tuto komoditu. Předpokládejme například, že okamžitá cena ropy je 60 USD za barel. Budoucí cena ropy za dva měsíce se nyní obchoduje kolem 65 dolarů. Toto představuje kontango termínovou strukturu termínů. V budoucnu bude cena futures konvergována k okamžité ceně, ať už je cena futures nad nebo pod spotovou cenou.
V této situaci může obchodník, který ovládá fyzické barely ropy a má přístup ke skladování, snadno uzamknout zisk. Vrátíme-li se k příkladu, obchodník prodá futures kontrakt na dodávku dva měsíce ven za 65 USD. Uzamknutím tohoto zisku za vyšší cenu a následným sezením na fyzickém oleji po dobu několika měsíců si obchodník může uvědomit značné zisky. Jedna futures kontrakt na ropu představuje 1 000 fyzických barelů. V případě kontraktů na futures v plné velikosti by to představovalo zisk ve výši přibližně 5 000 USD za pouhé skladování ropy po dobu několika měsíců.
Obchod bude mít za skladování a další transakční náklady. Pokud všichni obchodníci skákají do skladování ropy v rámci obchodu s Contango, cena za skladování se pravděpodobně zvýší, protože je ve větší poptávce. Plovoucí skladování na ropných tankerech je během kontango žádostí. Obchodníci s fyzickými komoditami se mohou snažit skladovat miliony barelů na ropných tankerech. Budoucí smlouvy na ropu se vypořádávají fyzickým dodáním ropy. Prakticky je většina fyzicky vypořádaných futures kontraktů na trhu kompenzována před přechodem do fáze dodání.
Dalším způsobem, jak mohou obchodníci profitovat z konkurenčního trhu, je rozložit obchod. Vrátíme-li se k příkladu, řekněme, že obchodník je přesvědčen, že spotová cena ropy se oproti budoucímu měsíčnímu kontraktu ještě sníží. Obchodník by zkrátil smlouvu na okamžitý měsíc a kupoval další měsíc. Tento obchod by profitoval, kdyby trh zvýšil svou strukturu kontango.
Obchod by ztratil peníze, pokud by se trh vrátil k normální struktuře zpětného prodeje. V opačném případě je spotová cena vyšší než cena za další smlouvy. Řekněme, že cena ropy za dva měsíce jde na 59 USD, zatímco spotová cena je na 60 USD. To by byl trh v zaostávání. Zejména ropa, jakož i další energetické komodity, podléhají termínové struktuře zaostávání, protože krátkodobé obavy z dodávek mají tendenci zvyšovat cenu spotového měsíce. Tyto faktory by mohly zahrnovat otázky počasí nebo politickou nestabilitu na Středním východě. Vzácné kovy jsou méně pravděpodobné, že trpí zaostáváním, protože dodávka není obecně narušena, protože energetické komodity jsou.
