Co je model Brace Gatarek Musiela (BGM)?
Model Brace Gatarek Musiela (BGM) je nelineární finanční model, který používá sazby LIBOR k ocenění úrokových derivátů. Model Brace Gatarek Musiela (BGM) oceňuje cenné papíry zkoumáním tržních sazeb. Používá se nejčastěji při oceňování swapů a kaplet (volání na LIBOR) na trhu LIBOR.
Model Brace Gatarek Musiela je známý také jako tržní model LIBOR.
Pochopení modelu Brace Gatarek Musiela (BGM)
Na rozdíl od modelu Hull-White, který používá okamžitou krátkou sazbu, nebo modelu Heath-Jarrow-Morton (HJM), který používá okamžitou rychlost vpřed, model Brace Gatarek Musiela (BGM) používá pouze pozorovatelné sazby: vpřed LIBOR sazby. Model BGM je také v souladu s Blackovým modelem, který je variantou široce používaného derivátového modelu Black-Scholes.
Použití modelu BGM
Model BGM může stanovit cenu investice, pokud lze výplatu rozdělit na forwardové sazby (výnosy), protože forwardové sazby se vztahují na konkrétní časový rámec a korelují s ostatními forwardovými sazbami. Investoři mohou provádět simulace pomocí různých volatilit a korelací a poté stanovit reálnou hodnotu diskontními kupony.
Londýnská mezibankovní nabídková sazba je průměr úrokových sazeb odhadovaných každou z předních bank v Londýně, které by byly účtovány, kdyby si půjčily od jiných bank. Obvykle je zkrácena na Libor nebo LIBOR.
