Co je Buoyant?
Buoyant je termín používaný k popisu komoditního nebo akciového trhu, kde ceny obecně rostou a kdy existují značné signály síly. Tyto trhy mají podobné rysy jako býčí trhy, i když vzkvétající trh nemusí nutně trvat tak dlouho. Například po pádu trhu v roce 2008 se akciový trh rozrostl a dosáhl rekordního maxima jen o sedm let později.
Porozumění Buoyant
Vzkvétající trh je ten, který zobrazuje ceny, které se postupem času postupně zvyšují. Trh, který vykazuje vztlak nebo se stává vztlakem, se běžně objevuje v důsledku optimismu ohledně ekonomiky, který vytváří pozitivní ekonomickou aktivitu. Stává se seberaplňujícím proroctvím nejrůznějších druhů, ve kterém lidé začínají znovu získávat důvěru po poklesu trhu a zvyšují investice, spotřebu a úspory. Tyto faktory zvyšují ceny komodit a akcií. Lidé to vnímají jako pozitivní znamení a začínají generovat více ekonomické aktivity, což dále zvyšuje ceny.
Rozvíjející se trhy obvykle vykazují charakteristické znaky vysokého zisku společnosti, nízkých nákladů na kapitál a vysoké návratnosti kapitálu. Trhy, které jsou považovány za výrazné, mají silnou základní výkonnost, zejména vyšší než průměrné podnikové poměry k zisku (poměr P / E) a ziskové marže.
Poměr cena / výdělek na vzkvétajícím trhu
Pokud akciový trh vykazuje průměrný poměr P / E, který je vysoký, je to obvykle způsobeno tím, že se očekává růst podnikových zisků, očekává se, že náklady na kapitál poklesnou a předpokládá se, že se návratnost kapitálu zvýší blízký termín. Čím více vydělaných podnikových zisků, tím vyšší je průměrná hotovost veřejných společností, což zvyšuje poměr P / E.
Všechny tyto základní faktory usilují o zvýšení průměrných poměrů P / E a pomáhají bójí na trhu, a tím zvyšují ceny. Nafouknuté ukazatele P / E však mohou signalizovat, že trh je nadhodnocen, a investoři by měli být při jejich hodnocení objektivní. Investor, který vstoupí na trh na začátku období vzestupu, je nastaven na zisk, zatímco investor, který zaujímá dlouhou pozici na konci období vzestupu, může utrpět ztráty.
Marže na vzkvétajícím trhu
Pokud je na vzestupném trhu trh se zvyšujícími se cenami, má smysl, aby trh, který vykazuje vztlak, měl vyšší podnikové zisky, a tedy vyšší ziskové marže. Zvýšené ziskové marže povedou k větší hotovosti, což zvýší průměrné poměry P / E a dále signalizuje vzkvétající trh.
Na ziskové rozpětí by se však mělo pohlížet podle jednotlivých odvětví. Protože mnoho sektorů a průmyslových odvětví mohlo mít klesající zisková rozpětí, může průměrné rozpětí na celém trhu držet několik sektorů s masivním růstem marží. Díky tomu vypadá, že průměrné marže na trhu rostou. Investoři by měli marže považovat pouze za součást jejich investičního procesu.
