V době, kdy hedgeové fondy čelí obrovskému tlaku, aby vyvolaly velké výnosy, bylo jen málo z nich schopno uspokojit poptávku investorů. Investiční společnost Citadel Advisors, miliardář Ken Griffin, však byla jedním z mála fondů, na které během několika posledních čtvrtletí zapůsobit.
Podání Citadely 13F ve čtvrtém čtvrtletí roku 2017 ukazuje, že Griffin byl v posledních měsících roku 2017 opět schopen překonat S&P 500. Tento úkol se stal pro mnohé hedgeové fondy stále obtížnější. Listová hodnota akcií Citadel Advisors vzrostla o 18, 5% ve srovnání s předchozím čtvrtletím, zatímco index S&P 500 za stejné období podle Valuewalk získal pouze 6, 1%.
Pozice v Amazonu a Facebooku
Největší pozice Griffinu ve čtvrtém čtvrtletí byla v SPDR S&P 500 ETF (SPY), pozice více než 18 miliard USD a představující téměř 12% celkového portfolia Citadel. Další největší pozice představují významný pokles, pokud jde o velikost a procentuální váhu v portfoliu.
Druhé místo obsadila společnost Amazon.com Inc. (AMZN). Do konce čtvrtého čtvrtletí vlastnila Citadel v akciích AMZN 5, 6 miliard USD, což představuje asi 3, 6% celkových podílů společnosti. Třetí místo byla Facebook Inc. (FB), pozice 3, 1 miliardy dolarů a 2, 0% z celkových účastí.
Další největší pozice byly v IShares (IWM), Invesco QQQ (QQQ), Alphabet Inc. (GOOG) a Alibaba Group (BABA). Celkem těchto sedm pozic představovalo necelá čtvrtina celkového portfolia Citadel Advisors.
Největší nákupy zahrnují SPY, BABA a FB
Kromě toho, že SPY je největší samostatnou pozicí v držení Citadely, představuje také největší nákup za 4. čtvrtletí. Ken Griffin v posledních třech měsících roku 2017 koupil akcie SPY ve výši 6, 1 miliard USD. Každý z nich také koupil více než 1 miliardu USD od BABA, FB a Bank of America Corp. (BAC). Podle zprávy 13F byly k 31. prosinci 2017 celkové podíly fondu v akciích 154, 4 miliard USD.
Ve srovnání s velikostí nákupů za 4. čtvrtletí byly největší prodeje Citadely relativně malé. Největší prodej byl pro Goldman Sachs (GS). Griffin prodal akcie banky více než 440 milionů dolarů. Prodal také více než 324 milionů dolarů v akciích Apple Inc. (AAPL). Třetím největším prodejem byl Fidelity (FIS), prodej 284, 5 $, což znamenalo likvidaci pozice Citadely.
Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) vyžaduje zprávy 13F od všech zajišťovacích fondů spravujících nejméně 100 milionů dolarů. Tyto přihlášky jsou splatné 45 dní od konce každého čtvrtletí a jsou přístupné veřejnosti. Zatímco 13F mohou být užitečným oknem toho, jak hlavní investoři zaměřili své úsilí v předchozím čtvrtletí, jsou nutně zastaralí, než budou k dispozici veřejnosti, což je činí nespolehlivými jako investiční nástroje.
