Co je klonovací fond
Klonovací fond je podílový fond strategicky navržený tak, aby emuloval výkon úspěšného podílového fondu.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Klonovací fond
Klonovací fondy jsou vyvíjeny za účelem modelování výkonu větších a úspěšnějších podílových fondů.
Podílové fondy jsou vytvářeny sdružováním investorských fondů a investováním těchto peněz do portfolia aktiv. Správce fondu je odpovědný za provozování fondu a vybírá, která aktiva se bude v průběhu času kupovat nebo prodávat, aby se maximalizovaly výhody pro jejich investory. Každý vzájemný fond je poháněn filozofií a strategií. Některé aspekty těchto filosofií a strategií jsou veřejně známé. Například konkrétní podílový fond může mít za cíl zaměřit se pouze na konkrétní odvětví průmyslu. Další se může zavázat, že bude investovat pouze do společností odpovědných za životní prostředí.
Některé strategie jsou ponechány na dovednostech a zkušenostech správce podílových fondů a tyto strategie mohou být výzvou k replikaci.
Existuje mnoho důvodů, proč si fond nebo správce fondu může přát replikovat investiční strategii jiného fondu. Například společnost podílového fondu se může rozhodnout zřídit klonovací fondy, pokud původní fond rostl příliš velký na to, aby byl efektivně spravován. Podílový fond může také chtít napodobit odlišnou strukturu cen v rámci klonového fondu.
Primárním cílem klonového fondu je sladit výkonnost původního fondu, i když skutečná výkonnost se může často lišit v důsledku řady faktorů. I ve stejné společnosti podílových fondů se mohou správci portfolia fondů lišit. Nesčetné rozdíly v investičním stylu, strategii a provádění obchodu mohou vést k výrazným rozdílům ve výkonnosti klonovacích fondů a fondů, které emulují.
Protože cena vstupu do zajišťovacích fondů je pro mnoho investorů příliš vysoká, hedgeové fondy se stávají atraktivními kandidáty na klonování. Jiné klonovací fondy se budou vzorem investičních filosofií a strategií vysoce úspěšných investorů, jako je Warren Buffett. Stále existují jiné klonovací fondy, které emulují uzavřené fondy, fondy, které jsou dočasně nebo trvale uzavřeny pro nové investory.
Kanadské klonovací fondy
V Kanadě měly klonové fondy poněkud odlišný aspekt. Až do roku 2005, kdy legislativa změnila kanadská investiční pravidla, se tento termín konkrétně vztahoval na fondy, které pomocí derivátů obcházely omezení zahraničního obsahu, které se vztahovalo na penzijní investiční účty.
Klonovací fondy byly kdysi v Kanadě populární, protože množství zahraničního obsahu v registrovaných penzijních spořitelních plánech bylo omezeno na 30 procent zahraničního obsahu. Legislativní změny v roce 2005 toto omezení odstranily a otevřely kanadským investorům otevřenější přístup k aktivům mezinárodního portfolia.
Před rokem 2005, pokud by kanadský investor již dosáhl 30% investičního stropu, který chtěl investovat do S&P 500, by se mohlo omezení omezit investováním do klonového fondu S&P 500 nabízeného kanadskou společností podílového fondu, jehož cílem bylo replikovat výkonnost S&P 500. Jelikož se aktiva skládala z kanadských derivátů, byla aktiva klasifikována jako kanadský majetek.
