Co je barva?
Barva je možnost „Řecká“, která měří rychlost, jakou se gama mění v průběhu času. Konkrétně se jedná o derivát hodnoty opce třetího řádu, čas od času a dvakrát cenu opce. Gama měří změnu delty v reakci na pohyb jednotkové ceny podkladového aktiva a delta měří, jak se derivát pohybuje v reakci na změnu ceny podkladového aktiva.
Barva se také nazývá rozpad gama nebo derivát gama s ohledem na čas (DgammaDtime).
Klíč s sebou
- Barva měří rychlost, se kterou se gama změní během jednoho roku. Může být převeden na denní částku vydělením počtem dní v roce. Kolor je důležitý pro zajištění gama, protože ukazuje, jak se gama změní. Kolor je derivát třetího řádu měřící gama a gama měří změny v delta. Delta je citlivost ceny opce na změny ceny podkladového aktiva.
Pochopení barvy
Řecké opce měří mnoho charakteristik oceňování opcí, od toho, jak rychle se mění ceny opcí s ohledem na změny cen v podkladovém aktivu, zvané delta, až do míry úpadku časové hodnoty opce, zvané theta.
Abychom porozuměli barvě, je důležité nejprve porozumět gama, protože barva měří, jak se gama mění v průběhu času.
Gama měří míru změny delty opce za jeden bodový pohyb ceny podkladového aktiva. Delta je první derivát, gama za sekundu a barva třetí. Barva je důležitým znakem, který je třeba sledovat při udržování gama zajištěného portfolia, protože pomáhá obchodníkovi měřit účinnost zajištění v průběhu času.
Gama se také používá, když se pokouší odhadnout pohyb cen opce, vzhledem k množství, které je v penězích nebo z nich. Když je měřená možnost hluboko v penězích nebo z peněz, je gama malá. Když je možnost blízko nebo za peníze, je gama největší. Gama je také větší, čím blíže k vypršení, a čím menší, tím dále od vypršení.
Všechny možnosti, které jsou dlouhé, mají pozitivní gama, zatímco všechny krátké možnosti mají negativní gama.
Obchodníci, kteří používají obchodní strategii obchodování s opcemi gama, používají barvu k zachycení informací o gama opce za rok. Denní číslo lze nalézt vydělením výsledku počtem dní v roce.
Barva poskytuje spolehlivější číslo, pokud není možnost daleko od vypršení platnosti. S blížícím se uplynutím platnosti se však barva stává více těkavá, může se měnit uvnitř dne a je méně spolehlivá.
Jiné řecké řády třetího řádu zahrnují rychlost, což je míra změny gama s ohledem na základní cenu, ulima a zomma.
Použití barvy
Půjčování z fyziky, je-li delta rychlost pohybu cen opcí vzhledem k základnímu, pak gama je zrychlení. Protože třetí derivát je pro vědce trochu těžko pochopitelný, můžeme tyto řecky posunout o jednu úroveň níže. Nyní považujte gama za rychlost delty, a proto barva je zrychlení gama.
Gama se rozšiřuje s blížícím se vypršením a změřením barvy. Gama se také rozšiřuje, jak se možnost blíží k penězům, a barva to také měří. Pokud je gamma malá, protože možnost není ani zdaleka vyčerpána nebo podkladové aktivum není zdaleka realizační ceny, bude to odrážet barva.
Příklad barvy při obchodování s opcemi
Předpokládejme, že volba má delta 0, 65. To znamená, že za každý pohyb $ 1 v ceně akcie se očekává, že se tato varianta pohybuje v hodnotě 0, 65 $, přičemž všechny ostatní zůstanou stejné.
Nyní předpokládejme, že tato varianta má stávkovou cenu 10 $ a podkladová aktiva se v současné době obchoduje za 11 USD. Cena akcií stoupá a brzy dosáhne 12 $, čímž se akcie ještě více vloží do peněz. Delta akcie je nyní 0, 90.
Možnost v penězích také uvidí její delta nárůst, jak se doba do vypršení blíží. V každém případě se nyní za každý pohyb dolaru na akcii pohybuje 0, 90 $. Gama měří rozdíl mezi starou deltou a novou. Gama se zvýšila o 0, 25. Všimněte si však, že gama začne klesat s blížící se delta k jedné, protože jakmile delta je na 0, 90, může se zvýšit pouze o 0, 10, což je méně, než to, co dříve rostlo.
Barva je prodloužení gama, které měří, jak se časem pohybuje. Barva ukazuje, kolik gama se očekává, že se změní. Denní částka ukazuje, o kolik se očekává, že se gama každý den změní. Barva 0, 03 znamená, že gama bude kolísat přibližně 0, 03 za den. Hodnota 0, 1 znamená, že gama bude kolísat 0, 1 za den.
Jak se cena blíží vypršení, barva je náchylnější k rychlým změnám, a proto není tak spolehlivá.
