Co jsou rezervace souborů cookie jar?
Rezervy na soubory cookie jsou úspory z předchozích čtvrtletí, které společnost zaznamenává jako příjmy v následujících čtvrtletích, aby se ukázalo, že její příjmy byly vyšší, než ve skutečnosti byly. Pokud společnost nedosáhne svého cíle výdělků, může účetní společnosti ponořit se do nádoby na soubory cookie a nafouknout čísla.
Je zbytečné říkat, že praxe účtování o souborech cookie je ze strany vládních regulačních orgánů opomíjena, protože klamává investory ohledně výkonnosti společnosti.
Porozumění rezervacím souborů cookie
Wall Street hodnotí společnosti, které soustavně dosahují nebo překonávají své cíle výdělků čtvrt za čtvrtletí. Analytici je vysoce hodnotí a investoři platí za své akcie akcie prémii.
Klíč s sebou
- Rezervy jaro cookies jsou kusy příjmů, které společnost ukryje, aby je nahlásila v budoucím čtvrtletí, když její výkon nesplňuje očekávání. Společnost může dokonce vytvořit závazek v jedné čtvrtině, aby jej odstranila z pozdějšího čtvrtletí v pořadí zamaskovat špatné výsledky. Účtování účetnictví jaro záměrně zavádí investory a porušuje přijímané postupy vykazování veřejných společností.
Obvykle jsou oceňovány více než společnosti, které mají v některých čtvrtletích potenciál vydělávat velkolepé částky peněz, v jiných naopak.
Účtování souborů cookie jar lze použít k vyrovnání volatility finančních výsledků a vytvoření falešného dojmu o stabilitě.
Jedna řádková položka ve zprávách společnosti, speciální položky, je obzvláště dobrým místem pro skrytí přesunu účtování souborů cookie. Zvláštní položky mohou zahrnovat jakoukoli velkou platbu nebo jiný příjem, který společnost očekává, že se jedná o jednorázovou událost. Nebo to může být hromada peněz z předchozího velmi lukrativního čtvrtletí, které společnost skryla v nádobě na soubory cookie a nyní používá k nafouknutí nízkého výdělku.
Plnění Jar Cookie
Ještě závažnější rozmanitost účtování souborů cookie vytváří závazek za jednu čtvrtinu a poté ji z následujícího čtvrtletí vymaže.
Například ve skutečně velké čtvrti může společnost přidat do své zprávy o výnosech vágní a pravděpodobně mýtickou odpovědnost. Mohlo by se například říci, že za zařízení, které má v úmyslu koupit, může být zaznamenána odpovědnost za 1 milion dolarů. Tato odpovědnost 1 milion USD jde do nádoby na soubory cookie. Při příštím strašném čtvrtletí společnost zruší svůj neexistující plán na nákup vybavení a uvede závazek jako příjem.
Příklad účtování souborů cookie Jar
Jeden slavný případ účtování jarních cookies skončil tím, že počítačový gigant Dell v červenci 2010 zaplatil Komisi pro cenné papíry (SEC) pokutu 100 milionů dolarů.
Řádková položka „speciální položky“ je dobrým místem pro skrytí přenosu z nádoby s cookies.
SEC argumentovala, že společnost Dell by v letech 2002 až 2006 zmeškala odhady příjmů analytiků, pokud by se neponořila do svých rezerv na pokrytí nedostatků v provozních výsledcích.
V tomto případě rezervy jarních cookies údajně sestávaly z nezveřejněných plateb, které společnost Dell obdržela od čipového gigantu Intel za to, že souhlasila s používáním čipů CPU Intel výhradně ve svých počítačích.
SEC také tvrdila, že společnost Dell investorům nesdělila, že čerpá z těchto rezerv.
Platby společnosti Intel ve skutečnosti tvořily obrovský kus zisků společnosti Dell a dosahovaly až 72% svého čtvrtletního provozního příjmu na svém vrcholu. Čtvrtletní zisky společnosti Dell v roce 2007 po ukončení dohody s Intelem výrazně poklesly.
SEC také tvrdila, že společnost Dell tvrdila, že pokles ziskovosti byl způsoben agresivní strategií cen produktů a vyššími cenami komponent, ale skutečným důvodem bylo to, že již nepřijímala platby od společnosti Intel.
