Co je hlavní poskytovatel likvidity?
Klíčovým poskytovatelem likvidity je finanční instituce, která působí na prostřed ních trzích s cennými papíry jako prostředník. Poskytovatelé nakupují velké objemy cenných papírů od společností, které je emitují, a poté je distribuují v dávkách finančním institucím, které je pak poskytují přímo retailovým investorům. To je často usnadněno makléři ECN.
Pojem hlavní poskytovatel likvidity popisuje funkci těchto firem: Mohou současně nakupovat a prodávat akcie cenného papíru s cílem zajistit, aby byl vždy k dispozici na vyžádání.
Hlavními poskytovateli likvidity jsou obvykle instituce nebo banky, které upisují nebo financují akciové nebo dluhové transakce a poté vytvářejí trh nebo pomáhají při obchodování s cennými papíry.
Klíč s sebou
- Jádrem poskytovatele likvidity je prostředník na trzích s cennými papíry. Úlohou poskytovatele je zajistit, aby kupující a prodávající měli přístup k požadovaným cenným papírům na vyžádání. Za tímto účelem může poskytovatel současně nakupovat a prodávat akcie cenného papíru, přičemž si ponechává je „tekutý“ nebo dostupný.
Pochopení poskytovatele základní likvidity
V ideálním případě přináší hlavní poskytovatel likvidity trhy větší cenovou stabilitu a umožňuje distribuci cenných papírů na požádání jak pro drobné, tak pro institucionální investory. Bez jejich účasti by nebyla zaručena likvidita ani dostupnost jakéhokoli daného cenného papíru a snížena by schopnost kupujících a prodávajících jej koupit nebo prodat v kterémkoli daném okamžiku.
Doslova vytvářejí trh s aktivem tím, že nabízejí své podíly na prodej v kteroukoli danou dobu, zatímco současně nakupují více z nich. Tím se objem prodeje zvýší. Investorům také umožňuje nakupovat akcie, kdykoli chtějí, aniž by museli čekat, až se jiný investor rozhodne prodat.
Jejich činnosti jsou základem některých rutinních praktik na trhu, jako je zajištění. Například na komoditních trzích zemědělci a potravinářské společnosti pravidelně investují do ochrany svých podniků před poklesem nebo zvýšením budoucích cen plodin.
Zvláštní úvahy
Klíčovou charakteristikou hlavních poskytovatelů likvidity je to, že neustále poskytují likviditu za všech tržních podmínek, a to nejen tehdy, když považují za výhodné koupit nebo prodat cenný papír. Na rozdíl od obchodníků není jejich obchodní model závislý na cenách cenných papírů.
Hlavní poskytovatel likvidity vytváří trh s aktivem tím, že nabízí své podíly na prodej v kterémkoli daném okamžiku, přičemž současně nakupuje více z nich.
Klíčovým poskytovatelem likvidity může být banka, finanční instituce nebo obchodní firma. Různé obchodní modely a schopnosti těchto poskytovatelů likvidity jim umožňují sloužit trhu různými způsoby.
Jejich role v IPO
Snad nejznámějšími poskytovateli základní likvidity jsou instituce, které upisují počáteční veřejné nabídky (IPO). Když společnost zveřejní na burze, vybere upisovatele pro řízení procesu. Upisovatel nakupuje akcie přímo od společnosti a poté je prodává ve velkých šaržích velkým finančním institucím, které pak akcie zpřístupňují přímo svým klientům.
