Co je křížový výchozí?
Křížové selhání je ustanovení ve smlouvě o dluhopisu nebo ve smlouvě o půjčce, které dává dlužníkovi v prodlení, pokud dlužník nesplní jinou povinnost. Například doložka o křížovém selhání v dohodě o půjčce může říkat, že osoba automaticky splácí úvěr na auto, pokud splácí hypotéku. Ustanovení o vzájemném selhání existuje k ochraně zájmů věřitelů, kteří si přejí mít v případě selhání jedné z úvěrových smluv stejná práva na aktiva dlužníka.
Klíč s sebou
- Křížové selhání je klauzule přidaná k určitým půjčkám nebo dluhopisům, která stanoví, že výchozí událost spuštěná v jedné instanci se přenese do jiné. Pro případ, že by někdo neplnil svůj úvěr na auto, křížové selhání by také způsobilo selhání na jejich hypotéce. Ustanovení o křížovém selhání jsou zapůjčovateli zahrnuta, aby podpořila splácení, ale ve skutečnosti mohou vést k negativním domino efektům.
Porozumění křížovému výchozímu nastavení
Křížové selhání nastane, když dlužník neplní jinou úvěrovou smlouvu, a poskytuje výhodu ustanovení o selhání jiných dohod o dluhu. Ustanovení o křížovém selhání tak mohou vytvořit dominový efekt, ve kterém může být insolvenční dlužník v prodlení se všemi jeho půjčkami z více smluv, pokud všichni půjčovatelé ve svých úvěrových dokumentech uvedou křížové selhání. Pokud dojde ke vzájemnému selhání, má věřitel právo odmítnout více splátek úvěru podle stávající smlouvy o dluhu.
Křížové selhání je způsobeno selháním dlužníka u jiné půjčky. Výchozí situace obvykle nastane, když dlužník nezaplatí úrok nebo jistinu včas, nebo když poruší některý z negativních nebo kladných smluv. Negativní smlouva vyžaduje, aby dlužník upustil od určitých činností, jako je například zadlužení se zisky nad určitými úrovněmi nebo zisky nedostatečné k pokrytí výplaty úroků. Potvrzující smlouvy zavazují dlužníka k provedení určitých akcí, jako je včasné poskytnutí ověřené účetní závěrky nebo zachování určitých typů podnikatelského pojištění.
Pokud dlužník neplní některou ze svých půjček porušením smluv nebo nezaplacením jistiny nebo úroku včas, doložka o křížovém selhání v jiném úvěrovém dokumentu vyvolá také událost selhání. Ustanovení o vzájemném selhání obvykle umožňují dlužníkovi napravit nebo se zřeknout případu selhání u nesouvisející smlouvy před tím, než vyhlásí křížové selhání.
Skutečnosti snižující závažnost rizika křížového selhání
Když dlužník sjedná půjčku s věřitelem, existuje několik způsobů, jak zmírnit účinek křížového selhání a poskytnout prostor pro finanční manévrování. Například dlužník může omezit křížové selhání na půjčky se splatností delší než jeden rok nebo nad určitou částkou dolaru. Dlužník může také sjednat ustanovení o křížovém zrychlení, které se uskuteční nejprve před křížovým selháním, ve kterém musí věřitel nejprve urychlit platbu jistiny a splatného úroku, než ohlásí událost křížového selhání. A konečně, dlužník může omezit smlouvy, které spadají do působnosti vzájemného selhání, a vyloučit dluhy, které jsou sporné v dobré víře nebo jsou zaplaceny v rámci povolené lhůty.
