Americké obranné akcie se obchodují výše v pondělí ráno poté, co Raytheon Company (RTN) a Dow komponent United Technologies Corporation (UTX) navrhly fúzi ve výši 121 miliard dolarů, která by konsolidovala průmyslovou sílu mezi hrstkou mega-cap soupeřů. United Technologies je již několik let na akviziční stezce, v poslední době dokončuje spojení s mnohem menšími Rockwell-Collins v listopadu 2018.
Akcionáři UTX budou vlastnit 57% nové společnosti Raytheon Technologies Corporation, kterou povede generální ředitel United Technologies Greg Hayes. Akcionáři RTN obdrží po uzavření fúze 2, 34 akcií, a to na základě vládního přezkumu, který by mohl upoutat nevítanou pozornost, protože vláda USA pravděpodobně zaplatí více za zboží a služby v méně konkurenčním prostředí a nabídne příhodný politický cíl ve volbách do roku 2020.
Obě akcie se budou nadále obchodovat až do data uzávěrky, což povede k potenciálním arbitrážním a spekulativním příležitostem, zejména pokud dojde k napojení na regulační zátarasy. Konkurenti, mezi něž patří společnost Boeing Company (BA) a Lockheed-Martin Corporation (LMT), se po zprávách vyšplhali výš, v naději na vyšší ziskové marže, ale tito obři mohli využít své značné zdroje k pokusu o zablokování fúze v následujících měsících.
TradingView.com
IShares US Aerospace and Defence ETF (ITA) dokončila okružní cestu do rally v prosinci 2007 na 73, 00 $ v roce 2013 a vypukla, čímž vstoupila na silný nárůst, který se na začátku roku 2015 zastavil nad 125 USD. Na několik let klesl na několik let O několik měsíců později se obrátil výš a znovu se v roce 2016 vynořil. Vzestup se po prezidentských volbách zesílil a vytvořil historický pokrok, který v říjnu 2018 dosáhl historicky nejvyšší hodnoty 218, 83 USD.
Fond se ve čtvrtém čtvrtletí propadl na americké trhy, v prosinci klesl na 17měsíční minimum, a to ještě před rally na záchranu v roce 2019, která dosáhla v rámci dvou bodů z maxima 2018 v pondělním předprodeji. Útěk by mohl mít potíže se získáním trakce, protože smíšené hodnoty akumulace potřebují čas, aby dohnaly cenovou akci, ale silná podpora nad 200 USD by měla omezit nevýhodu.
TradingView.com
Raytheon před pondělním otvíracím zvonkem vzrostl o více než 6%, zatímco United Technologies (UTX) obchodovaly o 3% výše. UTX sledovala podobnou trajektorii jako obranný fond po loňském medvědím trhu, který se v roce 2013 rozpadl na nové maximum. V únoru 2015 skončil uptrend blízko 125 USD, čímž se uvolnila složitá korekce, která vykázala tříleté minimum na nižších 80 USD s v prvním čtvrtletí 2016.
Akcie získaly půdu v prezidentských volbách, ale nedosáhly maxima roku 2015 až do července 2017. O pět měsíců později soutěžily o úder a zvládly úder, ale dosáhly jen omezeného pokroku a v lednu 2018 stály poblíž 130 USD. Pokus o útěk v září selhal, zatímco obrat do prosince nakonec skončil na dvouletém minimu nad 110, 48 $. Po vytištění vzoru ve tvaru písmene V do května selhal druhý pokus o útěk a do konce měsíce se prodal na širokém trhu.
Akcie testovaly nový odpor při 50denním exponenciálním klouzavém průměru (EMA) na 132 USD v pátek, zatímco zprávy o fúzích zaplňovaly květnový rozdíl mezi 133 a 135 USD, čímž se vytvářely nízkorizikové nákupní příležitosti pro zpětné vracení mezi 132 a 135 USD. Na druhou stranu se stále obchoduje o více než sedm bodů pod maximem 2018, zatímco hodnoty akumulace jsou zaseknuty uprostřed devítiměsíčního intervalu, což předpovídá, že k propuštění na nová maxima se může dojít až nejdříve ve čtvrtém čtvrtletí.
Sečteno a podtrženo
Obranné akcie se obchodují výše poté, co United Technologies a Raytheon o víkendu ohlásily plány na navázání 121 miliard dolarů. Dohoda však nebude uzavřena nejdříve do roku 2020, což poskytne spekulantům a arbitrům dostatek času na vybudování výherních strategií.
