Co je návratnost upravená o dividendu?
Výnosem upravený o dividendu je výpočet návratnosti akcií, který se spoléhá nejen na zhodnocení kapitálu, ale také na dividendy, které akcionáři obdrží. Tato úprava poskytuje investorům přesnější vyhodnocení návratnosti cenných papírů produkujících příjmy po stanovenou dobu držení.
Vysvětlení výnosu s upravenou dividendou
Investor může začít vypočítat jednoduchý výnos tím, že vezme rozdíl v tržní ceně a kupní ceně a vydělí ji kupní cenou. Řekněme například, že investor kupuje podíl Amazonu (AMZN) 1. ledna 2018 za 1 172, 00 USD a prodává jej 11. července 2018 za 1 755, 00 USD. Jednoduchý výnos by byl (1 755, 00 - 1 172, 00 $) / 1 172, 00 = 49, 74%. Zatímco Amazon v současné době nevyplácí dividendy, pokud vydá čtvrtletní dividendu ve výši 0, 50 USD / akcii a investor během šesti měsíců, kdy měl akcie v držení, obdržel dvě distribuce, mohl svůj výnos upravit tak, že je přidá k prodejní ceně. Jeho výnos upravený o dividendu by byl (1 756, 00 - 1 172, 00 $) / 1 172, 00 = 49, 83%.
Celkový výnos je podobný výpočet, který zohledňuje jak změny tržní hodnoty, tak i toky příjmů, vyjádřené v procentech (tj. Děleno cenou akcie).
Uzavírací nebo upravená závěrečná cena upravená o dividendy je dalším užitečným datovým bodem, který bere v úvahu případné rozdělení nebo podnikové akce, ke kterým došlo mezi závěrečnou cenou předchozího dne a otevírací cenou následujícího dne. Cena společnosti by se mohla například změnit v důsledku rozdělení akcií. V tradičním rozdělení akcií společnost rozděluje své stávající akcie do několika akcií, aby zvýšila likviditu. Nejběžnější dělicí poměry jsou 2: 1 nebo 3: 1. To znamená, že akcionář bude mít dvě nebo tři akcie pro každou akcii, kterou dříve vlastnil.
Výpočty návratnosti a dodatečných výnosů upravené o dividendu
Existuje mnoho způsobů, jak vypočítat návratnost cenných papírů, přičemž výnos upravený o dividendy a celkový výnos jsou jen dva užitečné způsoby pro ty, kdo vyplácejí dividendy. Průměrný výnos je součet řady výnosů za určité časové období, dělený celkovým počtem datových bodů v sadě. (Analytici mohou použít přesnější hodnotu geometrickým průměrným výnosem, časově váženým výnosem nebo výnosem váženým penězi.)
Návratnost aktiv (ROA), návratnost investic (ROI) a návratnost kapitálu (ROE) jsou tři populární výpočty návratnosti, které se často používají při provádění fundamentální analýzy společnosti.
