Futures a opce ETF jsou derivátové produkty postavené na existujících fondech obchodovaných na burze. Futures představují dohodu o koupi nebo prodeji akcií podkladového ETF za dohodnutou cenu k určitému datu v budoucnosti nebo před ním. Opce naopak dávají držiteli právo, nikoli však povinnost, obchodovat s podkladovými akciemi ETF za dohodnutou cenu v budoucnosti nebo před určeným datem v budoucnosti.
Deriváty na trhu ETF fungují stejně jako individuální akciové opce nebo futures kontrakty. Tyto produkty se obvykle používají ke spekulativní sázce na ekonomiku, index nebo konkrétní sektor s menšími kapitálovými výdaji.
Rozdělení termínů a možností ETF
Futures a opce ETF rostly v popularitě se zvýšeným přijetím standardních burzovních fondů. Tyto jedinečné produkty poskytují účinnost tradičního ETF s flexibilitou obchodování s opcemi. Investoři tak mohou získat expozici vůči výkonnosti indexu nebo sektoru, aniž by se zavázali k velkému množství kapitálu.
Kromě toho jsou opce vynikajícím nástrojem pro zajištění proti čerpání v konkrétním sektoru nebo třídách aktiv. Tyto mechanismy mohou zvýšit návratnost portfolia, protože investoři profitují z pohybu ETF s přidanou vrstvou pákového efektu. Začínáme s volbami ETF je logisticky stejná jako tradiční obchodování s opcemi. Standardní opce s prodejem a prodejem se obchodují v blocích po 100 akcích v podkladovém aktivu.
Futures ETF fungují podobně jako normální futures kontrakty. Tyto smlouvy nikdy nepřevezmou majetek, ale udržují kapitál v pohybu z jednoho košíku futures do druhého. To znamená, že investoři nemají přímou expozici podkladovým aktivům a musí jednat v hotovosti. Většina futures ETF sleduje komoditní a měnové trhy, jako je tomu u běžných futures kontraktů. Komodity zvou spekulativní obchody o budoucích cenových pohybech surovin používaných k výrobě různých produktů.
Rizika s budoucností a opcemi ETF
Největší nevýhodou futures ETF je kontango efekt. K tomu dochází, když budoucí cena komodity překročí očekávanou budoucí okamžitou cenu. Jinými slovy, budoucí spotová cena je nižší než aktuální cena a investoři jsou ochotni zaplatit za komoditu v budoucnu více, než je její skutečná hodnota. Deriváty jako opce a futures jsou navíc nebezpečné pro nezkušené investory. Oba produkty jsou časově citlivými investicemi podléhajícími systematickému čerpání, riziku protistrany a cenovému riziku.
