Co je vyčerpaný prodejní model?
Vyčerpaný model prodeje je technika používaná k odhadu, kdy období klesajících cen cenného papíru dosáhlo svého konce. Zaměstnávají jej investoři, kteří se snaží profitovat z obratu po období intenzivního prodeje.
Klíč s sebou
- Vyčerpaný model prodeje je technika, kterou obchodníci používají k určení, zda cenný papír dosáhl svého cenového minima. Obvykle se používá, když se cenný papír dostal pod intenzivní „panický“ prodej. Vyčerpaný model prodeje se spoléhá na cenu a technické informace, jako je nedávný objem obchodů, podpora a svícny nebo grafy.
Pochopení modelu vyčerpaného prodeje
Vyčerpaný model prodeje je vhodný pro období po neobvykle intenzivním prodeji, jinak známém jako „panický prodej“. V těchto situacích mohou kontrarevní investoři profitovat z nákupu za neobvykle nízké ceny.
Panický prodej lze označit jako rychlý prodej cenného papíru na základě krátkodobých událostí, které nejsou jednoznačně spojeny s vlastní hodnotou tohoto cenného papíru. Například akcie by mohly čelit panickému prodeji v reakci na fámu ohledně potenciálně negativního výsledku probíhající legální bitvy. Občas může panický prodej způsobit poklesy cen, které jsou mnohem závažnější, než se zdá být zaručeno zprávou, která vyvolala paniku.
V těchto situacích může vyčerpaný prodejní model pomoci investorům v rozporu s odhadem, kdy pokles ceny pravděpodobně dosáhne svého nejnižšího bodu. K dosažení tohoto cíle používá informace týkající se objemu obchodování, pohyblivé průměrné cenové historie a určitých vzorců grafů, aby zjistil, kdy by se mohl pozitivní obrat obrátit. Protože je založen hlavně na informacích o cenovém grafu, vyčerpaný model prodeje obvykle používají obchodníci, kteří se při obchodování řídí technickým přístupem.
Technická analýza
Vyčerpaný model prodeje je podobný technikám používaným hodnotnými investory, kteří hledají výhodné příležitosti monitorováním společností s nízkým poměrem cena / cena (P / B), nízkým poměrem cena / výnos (P / E) a podobné metriky. Vyčerpaný model prodeje se však od těchto technik liší, protože je založen spíše na cenové historii cenného papíru než na jeho základech.
Přestože různí investoři mohou používat upravené verze vyčerpaného modelu prodeje, většina verzí zahrnuje následující pokyny:
- Zaprvé, dotyčná jistota musela nedávno klesnout na základě neobvykle vysokého objemu obchodování. Za druhé, musí existovat nedávný důkaz o nákupním tlaku (po poklesu), jako je například býčí zaplavující vzor nebo jakýkoli typ býčího grafu v rámci ceny nebo v technickém ukazateli. Skladem se například testuje oblast podpory, takový důležitý klouzavý průměr nebo cena, kde se bezpečnost odrazila při předchozím poklesu, což signalizuje základnu poptávky ze strany kupujících.
Pokud jsou všechny tyto faktory zavedeny, vyčerpaný model prodeje by předpověděl, že akcie dosáhly svého nízkého bodu ceny a že brzy dojde k pozitivnímu obratu.
Jak je uvedeno, jedná se o obecné pokyny a jednotliví obchodníci mohou obchodovat s variantami tohoto modelu pomocí technických nástrojů podle své preference.
Jakmile obchodník nakoupí na základě sladění pokynů, lze zastavit ztrátu pod nedávnou nízkou výkyvnou hodnotu za účelem kontroly rizika.
Příklad modelu vyčerpaného prodeje v reálném světě
Následující denní graf společnosti ROKU Inc. (ROKU) ukazuje výrazný růst, následovaný prudkým poklesem cen ve velkém objemu.
Obchodník využívající vyčerpaný přístup k modelu prodeje by zaznamenal vysoký objem a ostrý výběr. Potom by hledali důkazy o nákupním tlaku, potenciálně blízkém určité úrovni podpory.
TradingView
V tomto případě cena klesá do oblasti podpory na základě předchozího nízkého výkyvu. Cena také klesla pod 100denní klouzavý průměr - což někteří obchodníci považují za důležité - a poté se posunuli zpět nad.
Z hlediska býčího svícenového vzoru nebo grafického vzoru cena tvořila malý vzor s košíkem a rukojetí blízko podpory. Cena se vynořila ze vzestupného trendu, což naznačuje vyšší pohyb. Několik dní před vylomením pohárku a kliky provedl stochastický oscilátor býčí přechod v přeprodaném teritoriu.
Jakmile je zadán obchod, může být pod pohár a držadlo (nebo pod nízký výkyv) umístěna stop stop. To pomáhá kontrolovat riziko v případě, že cena bude nadále klesat.
Rozdíl mezi vyčerpaným modelem prodeje a chytáním padajícího nože
Vyčerpaný model prodeje se používá k nákupu cenných papírů, které poklesly v ceně, ale zároveň vykazují pozitivní technické vlastnosti odrazu. Chytání padajícího nože nebo nákup při klesající ceně je nebezpečnější, protože zabezpečení nevykazovalo známky stabilizace nebo akumulace. Obchodníci, kteří si kupují padací nůž, jsou často netrpěliví a nemají žádný plán.
Omezení používání vyčerpaného modelu prodeje
Když cena klesá, může i nadále klesat, i když jsou splněny pokyny vyčerpaného modelu prodeje. Cena se může dočasně objevit a poté bude nadále klesat. V souvislosti s tím velký pokles neznamená, že se vyplatí koupit bezpečnost. Pokles cen je často způsoben legitimními důvody, a proto by se nákupu takových cenných papírů nemělo zabránit.
Samotný model nepředpovídá, jak daleko se cena odrazí nebo jak dlouho. Je na obchodníkovi, aby určil, kdy opustí ziskové obchody.
Riziko může být potenciálně omezeno ztrátou na zastávce, ale v rychle se pohybujících tržních podmínkách může dojít ke ztrátě zastávky, což má za následek větší ztrátu, než se očekávalo.
