Přestože investoři hodnotí akcie pomocí několika různých analytických perspektiv, včetně ukazatelů ziskovosti, ukazatelů výnosů a ukazatelů likvidity, měli by být opatrní, aby zahrnuli finanční ukazatele, které mohou být konkrétně použity k poskytnutí včasných varovných signálů o možném hrozícím bankrotu. Existují klíčové ukazatele, které mohou taková varování poskytnout v dostatečném časovém předstihu, což investorům poskytuje dostatek času, aby se zbavili svých majetkových účastí, než dojde k poklesu finanční střechy.
Současný poměr
Současný poměr, který jednoduše dělí oběžná aktiva na krátkodobé závazky, je jedním z primárních ukazatelů likvidity použitých pro hodnocení finanční spolehlivosti společnosti. Vyhodnocuje schopnost společnosti zvládnout všechny své krátkodobé dluhové závazky měřením přiměřenosti současných zdrojů společnosti na pokrytí všech jejích dluhových závazků na následujících 12 měsíců. Vyšší současný poměr naznačuje, že společnost má více likvidity. Obecně je současný poměr 2 nebo vyšší považován za zdravý. Poměr menší než 1 je jednoznačný varovný signál.
Provozní cash flow do prodeje
Peněžní tok a peněžní tok jsou klíčem k úspěchu a přežití jakéhokoli podnikání. Poměr provozních peněžních toků k prodeji - provozní peněžní tok dělený tržbami z prodeje - naznačuje schopnost společnosti generovat hotovost z prodeje. Ideální vztah mezi provozním peněžním tokem a prodejem je jedním z paralelních nárůstů. Pokud se peněžní toky nezvýší v souladu se zvýšením prodejů, je to důvod k obavám a může to znamenat neefektivní správu nákladů nebo pohledávek. Stejně jako u současného poměru, obecně řečeno, čím vyšší je tento poměr, tím lepší. Analytici dávají přednost tomu, aby se časem zlepšovala nebo alespoň shodovala čísla.
Poměr dluhu / vlastního kapitálu
Poměr dluhu / vlastního kapitálu (D / E), v podstatě pákový poměr, je jedním z nejčastěji používaných ukazatelů pro hodnocení finančního zdraví společnosti. Poskytuje primární měřítko schopnosti společnosti plnit závazky v oblasti financování a struktury financování společnosti, ať už pochází spíše od kapitálových investorů, nebo více z dluhového financování. Pokud je tento poměr vysoký nebo se zvyšuje, znamená to, že společnost je nadměrně závislá na financování od věřitelů na rozdíl od kapitálu poskytovaného kapitálovými investory.
Poměr je také důležitý, protože je to jeden z faktorů, které věřitelé zvažují. Pokud se věřitelé domnívají, že se poměr nepohodlně zvyšuje, nemusí být ochotni poskytnout společnosti další úvěr. Optimální poměr D / E je asi 1, kde vlastní kapitál zhruba odpovídá závazkům. Ačkoli poměr D / E se v jednotlivých odvětvích liší, obecně platí, že poměr vyšší než 2 je považován za nezdravý.
Peněžní tok k poměru dluhu
Peněžní tok je zásadní pro každé podnikání; žádný podnik nemůže fungovat bez potřebné hotovosti na placení účtů, platby za půjčky, půjčky nebo hypotéky, splnění mezd a placení nezbytných daní. Poměr peněžních toků k dluhu, vypočtený jako peněžní tok z operací dělený celkovým dluhem, je někdy považován za jediný nejlepší prediktor selhání finančního podnikání.
Tento poměr pokrytí naznačuje teoretickou dobu, po kterou by společnost musela odejít do důchodu veškerý svůj nesplacený dluh, pokud by 100% jejího peněžního toku bylo věnováno na splácení dluhu. Vyšší poměr znamená, že společnost je schopna lépe pokrýt svůj dluh. Někteří analytici používají při výpočtu místo peněžních toků z operací volný peněžní tok, protože faktory volného peněžního toku při kapitálových výdajích ovlivňují. Poměr vyšší než 1 je obecně považován za zdravý, ale jakákoli hodnota pod 1 je obvykle interpretována jako signalizace hrozícího bankrotu během několika let, pokud společnost neučiní kroky k podstatnému zlepšení své finanční situace.
Další metrikou často používanou k predikci potenciálního bankrotu je Z-skóre, což je kombinace několika finančních ukazatelů použitých k vytvoření jediného složeného skóre.
