Někdy je v pořádku udělat nějaké jemné vychloubání. Tady je: Byl jsem na místě s tržními hovory.
Ze středu Fedu byly holubické komentáře. Židle Fed Jerome Powell signalizoval snížení sazeb, protože vidí hrozící ekonomická rizika. Čekal jsem to. Ale nebojím se - ekonomické údaje jsou na to příliš dobré. CNBC vydala článek s názvem „Když se Fed sníží sazby bez recese, zásoby stoupl o 100% času.“ Zpráva sleduje data sahající až do roku 1971. Nyní musíme vědět jen to, že nejsme v recesi. To znamená, nebojte se.
V dalších zprávách je trh na nových maximech. Také jsem to očekával. Index S&P 500 se uzavřel na 3 013, 77. Poprvé. Vůbec.
Po měsíce, kdy se mě lidé ptali, kam si myslím, že trh směřuje. Bez váhání jsem řekl: „To jde nahoru.“ Dostal jsem se za to, že jsem vždy býčí, ale hádej co? Jsem stále býčí.
Chlap se mnou vsadil. Nezveřejnil jsem to, ale zavolal mi, když trh upadal. To je obvykle, když lidé volají. Také se zeptal, kam si myslím, že to jde. Přirozeně jsem řekl výše. Řekl, že viděl pokles trhu o 15% až 20%. To bylo na konci května. S&P 500 vzrostl o 9% od 3. června. To je 29% výkyv v můj prospěch. Stejná přesná konverzace proběhla v polovině prosince. Je 0 pro 2.
Ale jak víte, říkal jsem lidem, že by se trh shromáždil. Řekl jsem, že negativní tržní akce byla přehnaná. „Zůstaňte naživu“ je to, co říkají data - a to vše o datech.
FactSet
Gratulujeme, pokud jste poslouchali, protože trh je na rekordních maximách. Ještě lepší je, že si myslím, že toto tržní shromáždění bude pokračovat, ale s výhradou: srpen je pro akciové trhy notoricky nestálým obdobím. Je to klasický případ „když je kočka pryč, myši budou hrát.“ V pátek hovořil s finančním manažerem v hodnotě 2 miliard dolarů a řekl: „Nesnáším srpen. Měli by prostě trh uzavřít na srpen a znovu otevřít v září.“
Hej, profesionální investoři rádi tráví dovolenou jako všichni ostatní (možná více než všichni ostatní). Hodně z Evropy pořádá srpen. To se vlní na státy. Pokud jste finanční manažer v New Yorku a chcete ustoupit do Hamptons, aby popíjeli rosé, znamená to oříznutí některých pozic a snížení rizika.
Takže, i když plně očekávám, že trhy budou pokračovat výše, rychle se přibližujeme k přehřátí. Poměr MAP prudce vzrostl z 36% 31. května, což je téměř přeprodáno, na 73% 12. července, téměř na 80% překoupené úrovni.
Nenechte se vyděsit, ale věděte to: Jsme na silném trhu, obchodujeme na maximech s téměř všemi nákupními signály. To je obvykle neudržitelné, což znamená, že si myslíme, že se chystáme na malý zisk. Nedělám předpovědi, ale pistoli na hlavu, do poloviny srpna jsme mohli vidět pokles o 5, 5%, což by na S&P 500 odpovídalo 2 850. Data budou ukazovat stopy, pokud se něco podobného stane. Ale pak jsem přesvědčen, že trh bude pochodovat jen výše.
Během minulého týdne tato data tento obraz stále posilovala. Hledám institucionálně obchodovatelné akcie, které dělají divné věci. To znamená akcie, které se mohou velcí investoři pohybovat dovnitř a ven, aniž by vytvářeli vlny. Pouze v případě, že dělají vlny, si toho všimnu. Žluté číslo vpravo vám řekne, kdy více než 25% těchto akcií vydává signály (vlny).
Podívejte se na všechny nákupy. Informační technologie, nástroje, svorky a telekomunikace byly zakoupeny minulý týden. Všimněte si téměř nepřítomnosti prodejních signálů.
www.mapsignals.com
Co to všechno znamená? Připravte si své vstupenky. Americký trh je stále tím nejlepším místem. Politická a ekonomická nejistota spojená s nízkými sazbami stále činí americké akcie oázou pro vaše peníze. A pamatujte na to, že daňově relativní vlastnictví dividend je lepší než vlastnictví státních dluhopisů. Skončí s více peněz v kapse. Dívej se:
Násobení, FactSet
Zatímco celkový výhled je býčí, právě teď hledám místa, kde by se daly nějaké zisky a snížily se rizika. To neznamená, že jsem fouká ze všeho; to znamená hledat oříznutí rizika, kde mám pěkný zisk a připravuji nějaké peníze na nasazení při dalším nevyhnutelném poklesu.
Budu hledat velké zásoby, které budou kupovány za velké peníze. To je místo, kde mám pocit, že nejlepší šance na úspěch jsou pro budoucí zisky. Trik však spočívá v tom, že se nedotkneme těchto klíčových dlouhodobých držení. To jsou měniče her, které mohou být ve vašem portfoliu deseti. Ti musí na svém pochodu vyšplhat a trhat v průběhu času.
Musíte je složit. Přemýšlejte o tom: Domorodí Američané by mohli koupit zpět celý Manhattan (a pak i někteří), kdyby investovali 16 dolarů, za které je prodali na začátku 1600s. Optimisticky, za předpokladu, že úrok bude znovu investován 8% ročně, bude stačit hodnota na nákup Manhattanu a také zastrčení 222 bilionů dolarů. Walt Whitman napsal úžasnou odu na ostrov zvaný Mannahatta. Věděl také něco o chvastání. Řekl: "Pokud jste to udělali, není to vychloubání."
Sečteno a podtrženo
My (Mapsignals) dlouhodobě rostou na amerických akciích a jakýkoli zpětný tah vidíme jako příležitost k nákupu. Očekáváme, že trhy v nadcházejících týdnech dosáhnou překoupené úrovně.
