Po celé věky zlato uchvátilo lidstvo. Na konci zlatého standardu došlo ke zvýšení finanční nestability a inflace. Během několika havárií na akciovém trhu v první dekádě 21. století začala cena zlata opět stoupat. Myšlenka návratu ke zlatému standardu se v té době stala populárnější. Je pravda, že se zlatými standardy zavedenými v 19. a 20. století byly vlastní problémy.
Mnoho lidí si neuvědomuje, že zlato je v současném systému měnou. Zlato bylo často uvažováno ve vztahu k americkému dolaru, hlavně proto, že je obvykle cena v amerických dolarech. Mezi dolarem a cenami zlata existuje dlouhodobá negativní korelace. Tyto faktory je třeba vzít v úvahu, když vidíme, že cena zlata je jednoduše směnný kurz. Stejně jako je možné vyměnit americké dolary za japonský jen, lze vyměnit papírovou měnu za zlato. Zlato také hrálo zásadní roli v původu peněz.
KEY TAKEAWAYS
- V rámci systému volného trhu je zlato měnou. Z dlouhodobého hlediska znamenal klesající dolar růst cen zlata. Nákupem zlata se lidé mohou uchránit před dobou globální ekonomické nejistoty.
Zlato je měna
V systému volného trhu je zlato měnou. Zlato má cenu a tato cena bude kolísat ve srovnání s jinými formami výměny, jako je americký dolar, euro a japonský jen. Zlato lze zakoupit a uložit, ale obvykle se nepoužívá přímo jako způsob platby. Je však vysoce likvidní a lze jej relativně snadno převést na hotovost v téměř jakékoli měně.
Z toho vyplývá, že zlato působí mnoha způsoby jako jiné měny. Jsou časy, kdy se zlato pravděpodobně bude pohybovat výš, a časy, kdy ostatní měny nebo třídy aktiv obvykle překonávají výkon. Můžeme očekávat, že zlato bude dobře fungovat, když důvěra v papírové měny klesá, během válek a když akcie utrpí značné ztráty.
Investoři mohou obchodovat se zlatem různými způsoby, včetně nákupu fyzického zlata, futures kontraktů a zlatých ETF. Investoři se také mohou podílet na pohybu cen, aniž by vlastnili podkladové aktivum nákupem smlouvy o rozdílu (CFD).
Zlato a americký dolar
Zlato a americký dolar vždy měly zajímavý vztah. Z dlouhodobého hlediska znamenal klesající dolar růst cen zlata. V krátkodobém horizontu se může vztah rozpadnout.
Vztah amerického dolaru k cenám zlata je výsledkem Bretton Woods System. Mezinárodní dohody byly uzavřeny v dolarech a americká vláda slíbila, že je vyplatí za pevné množství zlata. Zatímco systém Bretton Woods skončil v roce 1971, USA zůstaly globální silou. Když lidé diskutují o zlatě, obvykle následuje mluvení o americkém dolaru.
Je také důležité si uvědomit, že zlato a měny jsou dynamické a mají více než jeden vstup. Cenu zlata ovlivňuje mnohem více než jen inflace, americký dolar a války. Zlato je globální komodita, a proto odráží globální faktory, nejen sentiment v jedné ekonomice. Například cena zlata v roce 2000 poklesla, když britská vláda prodala velkou část svých zlatých rezerv.
Problémy se zlatými standardy
Když zvažujeme zlato jako měnu, mnoho lidí podporuje návrat k nějaké formě zlatého standardu. Existovaly různé problémy s dřívějšími zlatými standardy.
Jedním z hlavních problémů bylo to, že systémy se nakonec spoléhaly na to, že centrální banky budou hrát podle pravidel. Pravidla vyžadovala, aby centrální banky upravily diskontní sazbu tak, aby udržovaly pevné směnné kurzy. Fixní směnné kurzy někdy vedly k vysokým úrokovým sazbám, které byly politicky nepopulární. Mnoho zemí se rozhodlo namísto toho devalvovat svou měnu proti zlatu nebo americkému dolaru.
Druhým problémem se zlatým standardem bylo to, že i přes dlouhodobou cenovou stabilitu přetrvávaly krátkodobé cenové šoky. Kalifornský objev zlata z roku 1848 je vynikajícím příkladem cenového šoku. Tento nález zlata zvýšil peněžní zásobu, což zvýšilo výdaje a cenovou hladinu a vytvořilo krátkodobou ekonomickou nestabilitu. Je třeba poznamenat, že k těmto hospodářským narušením došlo podle zlatých standardů. Také každý pokus o udržení zlatého standardu nakonec selhal.
Používání zlata jako měny
Bez zlatého standardu cena zlata volně kolísá na trhu. Zlato je považováno za bezpečné útočiště a rostoucí cena zlata je často ukazatelem základních ekonomických problémů. Zlato umožňuje obchodníkům a jednotlivcům investovat do komodity, která je často může částečně ochránit před finančními otřesy. Jak již bylo zmíněno výše, dojde k narušení v jakémkoli systému, dokonce i ve zlatém standardu.
Jsou chvíle, kdy je příznivé vlastnit zlato a jindy, kdy celkový trend ve zlatě bude nejasný nebo negativní. Přestože oficiální zlaté standardy jsou nyní pryč, zlato stále ovlivňují jiné měny. Se zlatem proto musí být obchodováno jako s jinými měnami.
Klíčem k zachování bohatství může být přechod na silnější měnu. Například Němci, kteří drželi pozlacené americké dolary během hyperinflace Výmarské republiky v Německu ve dvacátých letech, zbohatli, spíše než chudí. I když žádné země nejsou na zlatém standardu, investoři mohou zlato stále kupovat. Když kupují zlato, investoři vyměňují svou místní měnu za měnu mnoha z nejúspěšnějších národů v historii. Římská říše Marka Aurelia, viktoriánská Anglie a Amerika George Washingtona byly na zlatém standardu.
Klíčem k zachování bohatství může být přechod na silnější měnu.
Nákupem zlata se lidé mohou uchránit před dobou globální ekonomické nejistoty. Trendy a zvraty se vyskytují v jakékoli měně a to platí i pro zlato. Zlato je proaktivní investice k zajištění proti potenciálním rizikům v papírové měně. Jakmile se hrozba zhmotní, výhoda zlata již možná zmizela. Zlato tedy směřuje dopředu a ti, kdo s ním obchodují, musí také hledět vpřed.
Sečteno a podtrženo
V rámci systému volného trhu by se zlato mělo považovat za měnu jako euro, japonský jen a americký dolar. Zlato má s americkým dolarem dlouhodobý vztah a z dlouhodobého hlediska se obecně pohybuje v opačném směru. Pokud na akciovém trhu existuje nestabilita, je běžné slyšet řeči o vytvoření dalšího zlatého standardu. Zlatý standard bohužel není bezchybný systém. Prohlížení zlata jako měny a obchodování s ním jako takové může zmírnit rizika pro papírovou měnu a ekonomiku. Investoři by si však měli být vědomi toho, že zlato je výhledové. Pokud člověk čeká, až dojde k katastrofě, cena zlata již možná stoupla příliš vysoko, aby poskytovala ochranu.
