Během neslavné dotcom bubliny v pozdních devadesátých létech, mnoho společností přeplatilo jejich akvizicemi. Když se bublina zhroutila, společnosti musely zaznamenat tyto přeplatky ve své rozvaze, protože ztráta se nazývala rezerva na snížení hodnoty goodwillu. Asi nejznámějším poplatkem za snížení hodnoty goodwillu byla 98, 7 miliard USD vykázaná v roce 2002 za fúzi AOL Time Warner, Inc. To byla v té době největší ztráta, jakou kdy společnost zaznamenala.
Goodwill je nehmotné aktivum vznikající z akvizice jedné společnosti druhou. Pokud nabyvající společnost nakoupí společnost za více, než je její účetní hodnota, přebytek nad účetní hodnotu je zahrnut jako goodwill do rozvahy nabyvatele. Mnoho investorů považuje goodwill za jeden z nejobtížnějších aktiv. Pro začátek existuje mnoho možných zdůvodnění goodwillu: nehmotná aktiva, jako jsou silné vztahy se zákazníky, duševní vlastnictví nebo oblíbená značka, jsou jen některé z faktorů, které mohou přispívat k dobré vůli. Proto je často obtížné pochopit, co přesně podporuje daný daný goodwill. K obtížím představovaným goodwillem pouze přispívá skutečnost, že - ať už úmyslně nebo neúmyslně - je goodwill často přehnaný. Takové přehánění může investory uvádět v omyl tím, že způsobuje, že se aktiva společností jeví jako uměle robustní., zkoumáme, jak přesně kvantifikovat goodwill společnosti.
Od boomu k bustu: Příběh dobré vůle
Jedním ze známých příznaků bubliny na akciovém trhu je, když společnosti začnou přeplatit akvizice. Pokud k tomu dojde, rozdíl mezi cenou zaplacenou za získání cílové společnosti a reálnou tržní hodnotou této společnosti je v rozvaze nabyvatele uveden jako aktivum nazývané goodwill. (Další informace naleznete v členění rozvahy.)
Podle obecně uznávaných účetních zásad USA (GAAP) musí nabývající společnost pravidelně upravit uvedenou hodnotu aktiva goodwillu drženého v rozvaze a uplatnit rozdíl jako ztrátu. Tato úprava ztráty se nazývá poplatek za snížení hodnoty a může mít devastující účinek na hodnotu společnosti. Pamatujete si poplatek za znehodnocení AOL Time Warner ve výši 98, 7 miliard USD? Následovalo ničivé snížení hodnoty akcií společnosti: pokles z 226 miliard na 20 miliard USD.
Zčásti v důsledku takových skandálů nyní regulační orgány požadují, aby společnosti prováděly roční testy snížení hodnoty goodwillu, aby určily, zda hodnota goodwillu společnosti přesahuje její tržní hodnotu. Pokud tyto testy vedou ke snížení goodwillu, společnost uvede snížení své účetní závěrky jako „ztrátu způsobenou znehodnocením goodwillu“. (Více informací o poplatcích za snížení hodnoty: dobrý, špatný a ošklivý.)
S ohledem na toto pozadí se nyní můžeme podívat na základní kroky související s testem snížení hodnoty goodwillu.
Seznámení s testem na snížení hodnoty goodwillu
Základní postup, kterým se řídí testy snížení hodnoty goodwillu, je stanoven v Kodexu účetních standardů (ASC) Rady pro finanční účetní standardy (FASB) v ASC 350-20-35, „Následné ocenění“. K kodifikaci můžete přistupovat přímo online. Test na snížení hodnoty goodwillu probíhá ve třech širokých fázích: 1) předběžné kvalitativní hodnocení, 2) fáze jedna z kvantitativního hodnocení a 3) fáze 2 kvantitativního hodnocení.
Krok 1: Předběžné kvalitativní hodnocení
V předběžném kvalitativním posouzení musí společnost určit, zda je pravděpodobné, že goodwill vykázaný v rozvaze převýší jeho tržní hodnotu. Toto stanovení musí být založeno na všech relevantních faktorech, jako je makroekonomický vývoj, politické nebo regulační změny, vznik nových konkurentů v odvětví, manažerské nebo strukturální změny v rámci firmy a další. Pokud předběžné kvalitativní posouzení ukáže, že je pravděpodobné, že goodwill vykázaný v rozvaze společnosti nepřesáhne jeho tržní hodnotu, není nutné další testování. Pokud společnost dospěje k závěru, že její stanovený goodwill pravděpodobně převýší jeho tržní hodnotu, musí provést první fázi dvoustupňového kvantitativního posouzení.
Krok 2: Kvalitativní hodnocení první fáze
První fáze tohoto kvantitativního posouzení spočívá v výpočtu reálné hodnoty zpravodajské jednotky, na níž je goodwill založen, a porovnání této reálné hodnoty s hodnotou goodwillu, který je v současné době veden v rozvaze společnosti. Vykazující jednotka je definována jako provozní segment společnosti, který má individuální obchodní operace, vytváří vlastní finanční dokumentaci a působí pod dohledem a kontrolou vedení společnosti. Při tomto výpočtu musí společnost zvážit relativní dopad všech faktorů, které mohly významně ovlivnit hodnotu aktiva společnosti. Tato fáze kvantitativního hodnocení je v podstatě přesnější verzí předběžného kvalitativního posouzení.
Pokud z tohoto posouzení vyplyne, že hodnota goodwillu uvedená v rozvaze společnosti nepřesahuje jeho reálnou hodnotu, není nutné další testování. Pokud naopak hodnocení ukáže, že uvedený goodwill překračuje jeho reálnou hodnotu, musí společnost přistoupit ke druhé fázi kvantitativního posouzení.
Krok 3: Kvalitativní hodnocení druhé fáze
Ve druhé fázi kvantitativního posouzení společnost zkoumá hodnotu jednotlivých aktiv a pasiv zpravodajské jednotky za účelem stanovení její reálné hodnoty. Pokud na základě této analýzy společnost zjistí, že goodwill překračuje reálnou hodnotu dané zpravodajské jednotky, je nadbytek goodwillu definován jako snížení hodnoty goodwillu. Hodnota tohoto snížení hodnoty je následně vykázána jako náklad na snížení hodnoty goodwillu v účetní závěrce společnosti. (Další informace naleznete v části Jak ovlivňuje goodwill finanční výkazy?)
Zjednodušené alternativy pro soukromé společnosti
Provádění testů snížení hodnoty goodwillu každý rok může být nákladné a časově náročné, zejména pro menší podniky, které mohou mít omezené interní odborné znalosti a zdroje. S cílem snížit náklady a složitost zavedla Rada pro finanční účetní standardy alternativní metodu dokončení testu snížení hodnoty goodwillu. Úlovek je pouze soukromé společnosti mohou použít alternativu.
Jak je uvedeno v aktualizaci účetních standardů 2014–02, nová metoda zefektivňuje testovací procesy. Jednou z nejvýznamnějších změn je, že soukromé podniky mohou provádět testy snížení hodnoty goodwillu na základě potřeby místo každý rok. Co znamená podle potřeby? Společnost musí provést test na snížení hodnoty goodwillu pouze tehdy, pokud má za to, že událost nebo změna měla významný dopad na reálnou hodnotu stanoveného goodwillu. Tato aktualizace navíc poskytuje soukromým podnikům možnost amortizovat jejich goodwill po dobu nejméně 10 let.
Sečteno a podtrženo
Vzhledem k obtížnosti při uvádění hodnoty dolaru na nehmotná aktiva, jako jsou značky, vztahy se zákazníky a proprietární technologie, není divu, že poplatky za goodwill mohou být kontroverzní. Jak ukazuje výše uvedená diskuse, ocenění goodwillu se může ukázat pro manažery stejně jako pro investory stejně obtížné. Je však zcela jasné, že přeplatky za akvizice se mohou ukázat jako nesmírně nákladná chyba. Aby se zmírnilo riziko překvapení poplatkem za snížení hodnoty goodwillu, musí investoři prověřit, zda má společnost ve zvyku přeplácet své akvizice.
