Investoři usilující o větší diverzifikaci uprostřed nestabilních trhů a hrozícího globálního ekonomického poklesu mohou chtít vzít nějaké rady od legendárního investora Warrena Buffetta. Nebo přinejmenším fond inspirovaný jeho přísnými metodami investování, jako je mezinárodní portfolio portfolia 1, 1 milionu dolarů Morgan Stanley (MIOPX), spravované Kristian Heugh.
Na rozdíl od Buffett v tom, že fond investuje spíše do zahraničních akcií než do amerických emisí, Heugh, stejně jako Buffett, věří v koncentrované dlouhodobé investování. "Jeden z velkých konceptů se zaměřuje na čas - ne načasování trhu, ale čas na trhu, " řekl Heugh Barronovi.
Za posledních pět let získal fond Morgan Stanley 98% svých vrstevníků s průměrným ročním výnosem 9, 3%. K 25. lednu 2019 držel fond akcie 35 společností a je srovnáván s indexem MSCI All Country World Ex-US Index.
Mezinárodní příležitost MS vs. soupeři (průměrný roční výnos - 3 roky)
- Portfolio MS International Opportunity, 9, 08% MSCI All Country World Ex-US Index, 4, 48% Průměr lipperů, 2, 78% Průměr Morningstar, 3, 21%
Co to pro investory znamená
Každý nováček v investičním týmu Heugha je požádán, aby si přečetl knihu spisů Warrena Buffetta, zahrnující 50 let výročních zpráv Berkshire Hathawaye a obsahující jádra moudrosti od samotné Oracle Omaha. Dalším očekáváním investičního týmu je, že se řídí vlastní radou, což znamená, že jejich osobní portfolia jsou vystavena stejným investicím jako investoři do fondu. "Osmdesát procent mých finančních aktiv je ve fondech, které spravujeme, " říká Heugh.
Heugh a jeho tým také hledají společnosti, jejichž vedoucí pracovníci mají velké vnitřní vlastnictví podniků, které řídí, což je dobrým ukazatelem toho, že tito vedoucí pracovníci budou více znepokojeni dlouhodobým zdravím a růstem podniku. Mezinárodní portfolio příležitostí, které se snaží o dlouhodobé zhodnocení kapitálu, se vyznačuje investicemi do vysoce kvalitních zavedených a rozvíjejících se společností, které se zdají být podhodnoceny. Vzhledem ke svému dlouhodobému zaměření fond hledá společnosti, které mohou zajistit růst a tvorbu hodnot po delší časové období a vyhýbat se zásobám, které jsou primárně poháněny krátkodobými událostmi.
Přestože je fond diverzifikován mezi všemi sektory, je primárně vystaven sektorům Consumer Diskreary a Consumer Staples, s 36, 79%, resp. 25, 45% z celkové čisté expozice aktiv. Geograficky je fond nejvíce vystaven Číně, kde tam investuje 20, 43% celkových čistých aktiv, zatímco 14, 18% celkových čistých aktiv je investováno ve Velké Británii a 11, 40% v USA. Pět nejlepších holdingů fondu a jejich procentuální váha z celkových čistých aktiv obsahují: Moncler SPA na 7, 64%; Tal Education Group (TAL) ve výši 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) na 6, 28%; DSV při 4, 98%; a EPAM Systems Inc. (EPAM) na 4, 81%.
Dívat se dopředu
I přes silnou výkonnost za posledních pět let se fond v posledním roce propadl o více než 10%, protože světové trhy si vedly špatně. Ale pro investory, kteří hledají větší diverzifikaci mimo USA, by mohlo být mezinárodní portfolio příležitostí dlouhodobým přínosem, pokud by americké trhy sestoupily do dlouhodobého poklesu.
