Americké fondy obchodované na burze státních dluhopisů (ETF) jsou podobné dluhopisové podílové fondy v tom, že obě vozidla sledují indexy složené ze závazků vlády USA. Tyto indexy se mohou skládat z nominálních cenných papírů a cenných papírů chráněných americkou státní pokladnou (TIPS). Nominální dluhopisy platí pevnou úrokovou sazbu, zatímco TIPS platí úrokové sazby rovnající se míře inflace plus pevná prémie.
Klíč s sebou
- Fondy obchodované s americkými vládními dluhopisy sledují indexy, které zahrnují závazky vlády USA. Indexy, které tyto fondy odrážejí hlavně z nominálních cenných papírů a cenných papírů chráněných americkou státní pokladnou (TIPS.) Vzhledem k tomu, že americké vládní ETF jsou osvobozeny od placení státních a místních daní z úroků, jsou považovány za bezpečnější ve srovnání s jinými pevně stanovenými cennými papíry. příjem ETF, vzhledem k jejich nízkému riziku selhání. Tyto ETF obvykle generují nižší výnosy než fondy, které investují do rizikovějších dluhopisů.
Americké vládní dluhopisy ETF, osvobozené od placení státních a místních daní z úroků, jsou také kvůli svým nízkým rizikům selhání mnohem bezpečnější než jiné ETF s pevným výnosem. Zároveň nabízejí nižší výnosy ve srovnání s jinými rizikovějšími dluhopisy.
Míra nákladů pro americké vládní ETF bývá nízká z důvodu vysoké likvidity trhu s obligacemi USA a nízkých transakčních nákladů. Výkonnost amerických vládních ETF je úzce spjata s předpokládanými úrokovými sazbami. Jednoduše řečeno: když sazby stoupají, ceny ETF dluhopisů klesají.
Následující americké vládní dluhopisy ETF zaručují bližší pohled.
IShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
Společnost iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY), založená v roce 2002 poradci fondu BlackRock, se snaží sledovat výkonnost indexu státních dluhopisů Barclays US 1-3 Year Treasury Bond Index, který zahrnuje závazky USA se splatností v rozmezí od jednoho do tří let. SHY má efektivní trvání 1, 86 let a jeho podíly jsou 99% investovány do amerických státních pokladničních nástrojů.
Tento ETF poskytuje expozici krátkodobým americkým státním dluhopisům a zaměřuje se na konkrétní segment amerického trhu s obligacemi. Poměr výdajů fondu je 0, 15%, což je v souladu se srovnatelnými ETF.
SHY vyhovuje investorům, kteří chtějí nahradit hotovostní účty a kultivovat expozici vůči vládním dluhopisům USA s nízkým rizikem selhání a kratší doby trvání.
Treasury střednědobých termínů Treasury ETF SPDR Barclays
SPDR Barclays Intermediate Term Treasury ETF (ITE) byla vytvořena SPDR v roce 2007 s cílem poskytovat investiční výsledky, které obecně odpovídají výkonu indexu Barclays Intermediate US Treasury. ITE primárně investuje do amerických státních pokladničních poukázek a dluhopisů se splatností v rozmezí od jednoho do 10 let. Vážená průměrná splatnost ITE je přibližně čtyři roky.
V září 2019 byla ITE přejmenována na SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF se symbolem ticker SPTI. K 11. listopadu 2019 činí výnos do splatnosti 1, 79% a poměr výdajů fondu je 0, 06%.
ITE je nejvhodnější pro investory, kteří hledají bezpečné investice do vysoce hodnocených amerických státních dluhopisů se střednědobou splatností.
Výše uvedené fondy představují malý kontingent 32 fondů obchodovaných na burze státních dluhopisů ve vesmíru investorů.
Vanguardský dlouhodobý vládní dluhopis ETF
Vanguard spustil Vanguardský dlouhodobý vládní dluhopis ETF (VGLT) v roce 2009, aby sledoval výkonnost Barclays US Long Government Float Adjusted Index, který zahrnuje nominální dluhopisy a směnky vydané americkou státní pokladnou a vládními agenturami USA se splatností delší než 10 let.
K 30. říjnu 2019 investovalo 92, 1% ETF do dluhopisů se splatností 20–30 let, zatímco 7, 8% do dluhopisů se splatností 10–20 let.
Díky extrémně nízkému poměru obratu portfolia má ETF nízký poměr ročních nákladů 0, 07%. Protože fond investuje do velmi dlouhodobých závazků, je obzvláště citlivý na změny tržních úrokových sazeb.
Tento ETF je nejvhodnější pro investory hledající vysoké a udržitelné úrovně příjmů prostřednictvím investic do amerických vládních dluhopisů s dlouhými dolarově váženými průměrnými splatnostmi, které se pohybují mezi 10 až 25 lety.
SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF
SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF (SIPE) sleduje výkonnost Barclays 0-5 Year amerického vládního inflačního dluhopisového indexu, který se skládá převážně z TIPS se splatností do pěti let. Fond poskytuje skutečné výnosy investováním do systému TIPS chráněného před inflací - výnosy, které se očekávají v budoucnu. Díky ochraně inflace nabízí TIPS nižší návratnost v době deflace a vyšší návratnost v době inflace.
V září 2019 byl fond přejmenován na portfolio SPDR TIPS ETF (SPIP) a fond má poměr výdajů 0, 12%, což je v souladu s podobnými ETF s pevným výnosem. Průměrná vážená splatnost je 1, 3 roku.
Tento fond je upřednostňován investory usilujícími o ochranu jejich výnosů z inflace, kteří se snaží investovat do cenných papírů s pevným výnosem se střednědobou splatností.
