Co je roční plán vyvážení portfolia a proč jej potřebujete? Při prvním sestavení portfolia jsou aktiva vyvážena podle vašich investičních cílů, tolerance rizik a časového horizontu. Tato rovnováha, známá jako „vážení“, se však bude v průběhu času pravděpodobně měnit v závislosti na výkonnosti jednotlivých segmentů. Pokud jeden segment roste rychleji než ostatní, vaše portfolio se v této oblasti nakonec nadváží a možná již nebude vyhovovat vašim cílům.
Vyvážením portfolia se toto nadváhy vyhnete a zachová se vaše požadované váha v průběhu času. Je to důležitý krok, abyste si každoročně prohlédli své portfolio - sami nebo s finančním poradcem - a určili, co, pokud něco, je třeba znovu vyvážit do dalšího roku. V závislosti na volatilitě trhu budete možná muset znovu vyvážit častěji než jednou ročně. (o vyvážení portfolia, aby zůstalo na dobré cestě.)
Jak funguje roční plán vyvažování portfolia
Ve své nejjednodušší podobě bude strategie vyvažování zachovat původní alokaci aktiv portfolia tím, že odprodá část kteréhokoli segmentu, který roste rychleji než ostatní, a výtěžek použije k nákupu dalších částí jiných segmentů portfolia. Předpokládejme například, že vytvoříte portfolio složené z 50% akcií, 40% dluhopisů a 10% hotovosti. Pokud akcie rostou rychlostí 10% ročně a dluhopisy rychlostí 5%, budou zásoby brzy představovat více než 50% portfolia.
Strategie vyvážení by diktovala, aby byl přebytečný růst akciového portfolia vyprodán a výnosy směřovány do dluhopisových a peněžních segmentů, aby se zachoval původní poměr aktiv. Tato strategie také využívá odprodej segmentů s lepším výkonem, když jsou jejich ceny vysoké, a nákup ostatních, když jsou jejich ceny nižší, což zlepšuje celkovou návratnost v čase.
Opětovné vyvážení může být nejúčinnější, když jsou trhy volatilní, protože portfolio vydělává na vítězných akcích a získává podhodnocené podíly se slevou. Některé strategie vyvažování jsou přísnější než jiné: jeden by mohl vyvážit, pokud bude portfolio v jednom sektoru nadvážit 5%, zatímco druhý může umožnit až 10% nadváhu.
Plánování nemovitostí a daně
Zároveň znovu vyvážíte své portfolio, můžete to také využít jako příležitost k úpravám pro účely plánování nemovitostí. Například zákon o zřízení každého společenství za účelem zvýšení penzijního pojištění (SECURE) stanoví, že někteří příjemci nezděděných manželů zděděných IRA musí rozdělovat do konce 10. kalendářního roku následujícího po roce úmrtí vlastníka IRA.
To znamená, že vaši příjemci mohou být ovlivněni neočekávaně vysokým daňovým poplatkem v závislosti na tom, kdy provedou rozdělení a celkovou hodnotu zděděné IRA. Pokud je jedním z vašich cílů ponechat aktiva svého portfolia manželovi, dětem nebo jiným příjemcům, aby je zajistili, pokud zemřete, musíte si být vědomi a naplánovat daňové důsledky, se kterými se mohou setkat na základě toho, jak vaše portfolio a penzijní aktiva jsou strukturována.
Zvažte náklady
Opětovné vyvážení lze provést také v častějších periodických intervalech, například každé čtvrtletí nebo šest měsíců, bez ohledu na tržní podmínky. Čím častěji je však portfolio vyváženo, tím vyšší jsou provize nebo transakční náklady. Někteří investiční depozitáři mohou také omezit přesun peněz z jednoho fondu nebo třídy aktiv do jiného na určitý početkrát ročně.
Jedním ze způsobů, jak snížit poplatky, je získat služby nedávno objeveného robo-poradce. Tyto automatizované služby provádějí základní práce v oblasti správy peněz - například vyvažování portfolia - za zlomek nákladů na lidského poradce. Spotřebitelům je nyní k dispozici několik a jejich základna aktiv rychle roste. (o tom, zda robotičtí poradci skutečně jednají ve vašem nejlepším zájmu.)
Dalším hlediskem při vyvažování je to, že u zdanitelných účtů podléhají veškeré investice prodané se ziskem dani z kapitálových výnosů.
Sečteno a podtrženo
Přepracování rovnováhy je v zásadě o řízení rizik. Například, pokud vaše původní portfolio bylo složeno ze 60 procent akcií a 40 procent dluhopisů, na silném akciovém trhu, kde akcie rostou (a bez opětovného vyvážení), se poměr může stát 90:10. Takové portfolio cenných papírů postrádá rozmanitost a je mnohem rizikovější. To by mohlo být v pořádku pro ty, kteří mají vysokou toleranci vůči riziku a dlouhý rizikový horizont, ale může to být špatné pro někoho, kdo chce v příštím roce nebo dvou odejít do důchodu.
Vyvážení portfolia vám může pomoci zachovat původní alokaci aktiv a snížit míru rizika. Může také zlepšit celkovou návratnost vašeho portfolia v průběhu času s menší volatilitou. Většina služeb správy peněz, společností podílových fondů a poskytovatelů variabilních anuit nabízí tuto službu, někdy zdarma. Další informace o tom, jak může vyvažování pomoci vašemu portfoliu, získáte od svého finančního poradce.
