Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu ukazuje poměr vlastního kapitálu a dluhu, který společnost používá k financování svých aktiv, a signalizuje, do jaké míry může vlastní kapitál splnit závazky vůči věřitelům v případě, že dojde k poklesu podnikání.
Nízký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu naznačuje nižší výši financování dluhem prostřednictvím věřitelů oproti financování prostřednictvím vlastního kapitálu prostřednictvím akcionářů. Vyšší poměr naznačuje, že společnost získává více ze svého financování půjčováním peněz, což vystavuje společnost potenciálnímu riziku, pokud je úroveň dluhu příliš vysoká. Jednoduše řečeno: čím více se operace společnosti spoléhají na vypůjčené peníze, tím větší je riziko bankrotu, pokud podnikání zasáhne těžké časy. Je tomu tak proto, že minimální splátky z půjček musí být stále splaceny - i když společnost nemá dostatečný zisk, aby splnila své závazky. U společnosti s vysoce zadluženým kapitálem by trvalé snížení výnosů mohlo vést k finančním potížím nebo bankrotu.
Klíč s sebou
- Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu ukazuje poměr vlastního kapitálu a dluhu, který společnost používá k financování svých aktiv, a signalizuje, do jaké míry může vlastní kapitál akcionáře plnit závazky vůči věřitelům v případě poklesu podnikání. financované půjčenými penězi, tím větší je riziko bankrotu, pokud podnik zasáhne těžké časy. Dluh může být také užitečný při usnadňování zdravé expanze společnosti.
Míra zadluženosti
Jak vypočítat dluh na vlastní kapitál:
Při výpočtu dluhu na kapitál vydělte celkové závazky společnosti celkovou částkou vlastního kapitálu, jak je uvedeno níže.
Cvičení Míra zadluženosti = celkové závazky vlastního kapitálu celkem
Příklad dluhu na kapitál
Apple Inc. (AAPL)
Níže vidíme, že za fiskální rok končící rok 2017 měla společnost Apple podle svých 10 000 prohlášení o celkových pasivech 241 miliard USD (zaokrouhleno) a vlastní kapitál akcionářů 134 miliard USD.
Pomocí výše uvedeného vzorce lze poměr dluhu k kapitálu pro AAPL vypočítat jako:
Cvičení Dluh za kapitál = 134 000 000 $ 241 000 000 = 1, 80
Výsledek znamená, že Apple měl dluh 1, 80 $ za každý dolar vlastního kapitálu. Tento poměr však sám o sobě investorům nedává úplný obraz. Je důležité porovnat poměr s jinými podobnými společnostmi. Například na konci roku 2017 měla společnost General Motors poměr dluhu k vlastnímu kapitálu 5, 03 - mnohem vyšší než u společnosti Apple. Obě společnosti jsou však hráči v různých průmyslových odvětvích. A vzhledem k kapitálovým výdajům potřebným pro provoz výrobních závodů po celém světě má smysl, že GM má vyšší poměr, protože je pravděpodobné, že bude mít více závazků. Porovnání poměrů k podnikům v jejich odvětvích poskytuje jasnější představu o tom, jak společnosti fungují.
Dluh za kapitál za fiskální rok končící 2017:
- General Motors Company (GM) = 5, 03 Ford Motor Company (F) = 6, 37 Apple Inc. (AAPL) = 1, 80 Netflix Inc. (NFLX) = 4, 29 Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3, 73
Vidíme výše, že poměr dluhu k akciím GM 5, 03 ve srovnání s Fordem 6, 37 není tak vysoký jako ve srovnání s poměrem dluhu k akciím 1, 80 společnosti Apple. Při srovnání Apple s technologickými společnostmi jako Netflix a Amazon se však ukazuje, že Apple používá mnohem méně dluhového financování než tyto dvě společnosti. To samozřejmě neznamená, že poměr dluhu k akciím pro Amazon a Netflix je příliš vysoký, nicméně tento počet může inspirovat investory, aby nahlédli do rozvahy společností, aby určili, jak používají svůj dluh k zvyšovat výdělky.
Sečteno a podtrženo
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu může investorům pomoci identifikovat společnosti s vysoce zadluženým kapitálem, které mohou během hrubých oprav představovat rizika. Investoři mohou porovnat poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti s průměry průmyslu a jinými podobnými společnostmi, aby získali obecnou známku vztahu mezi majetkem a závazkem společnosti. Ne všechny vysoké poměry dluhu k akciím však signalizují špatné obchodní praktiky. Dluh může ve skutečnosti katalyzovat rozšíření činnosti společnosti a nakonec generovat další příjem jak pro podnikání, tak pro jeho akcionáře.
