Společnost Dow component International Business Machines Corporation (IBM) ukončila v dubnu 2017 čtrnáctiměsíční zotavovací vlnu, když po ohlášení 20 po sobě jdoucích čtvrtletních poklesů meziročních výnosů v jedné relaci poklesla o více než osm bodů. O několik týdnů později to trvalo druhý zásah poté, co se objevily zprávy, že legendární investor Warren Buffett prodal jednu třetinu svého podílu ve výši 11 milionů dolarů, druhý prodej v roce 2017.
Akcie se dne 10. května snížily na 150 USD, ale během posledních dvou měsíců se nepodařilo získat půdu, navzdory historické technologické rally, která zvedla mnoho komponentů na historicky nejvyšší úrovně. Akcie IBM se také nepodařilo obchodovat zpět s rozbitým 200denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA), což je hlavní linie mezi trhy s býky a medvědy. Tato ochablá akce říká pozorným účastníkům trhu, aby očekávali slabý čtvrtletí a nižší ceny, když společnost zveřejní výsledky druhého čtvrtletí 18. července.
Dlouhodobý graf IBM (1993 - 2017)
Tato old-tech tech bombastická půda po více než 25 let do 90. let minulého století se opakovaně prodávala do dlouhodobé podpory poblíž 10, 00 $. Akcie IBM vstoupily na historickou rally na této úrovni v roce 1993, poháněné zárodky průlomů ve zpracování webu a křemíkových čipů. Akcie během tohoto plodného období vzrostly o téměř 1 400%, zatímco během výstupu na vrchol roku 1999 se dvakrát rozdělily na 138, 35 USD.
Akcie testovaly tuto úroveň rezistence opakovaně do začátku roku 2002 a vrhly se, přerušily čtyřletou podporu v polovině 80. let, než našli podporu na 54, 01 USD v říjnu 2002. Slabá akce přetrvávala na trhu s býky v polovině dekády, přičemž akcie selhaly. připojit vrchol roku 2004 v polovině 90. let až do roku 2007, kdy burza rally v roce 1999 selhala při odporu 1999. IBM se vzdala těchto zisků během hospodářského kolapsu v roce 2008, když v listopadu zveřejnila šestileté minimum na podporu v 70. letech. (Více viz: Za 87, 6% vzestupem IBM za 10 let .)
Odraz do roku 2009 získal trakci a dosáhl předchozího maxima na začátku roku 2010, před útěkem, který generoval nejplodnější výnosy od 90. let. Tento nárůst se v roce 2012 zastavil nad 200 USD, což přineslo toppingový model, který se v roce 2014 rozpadl, a generoval prudký pokles na šestileté minimum poblíž 115 USD. Akcie se odrazily do roku 2016, v únoru 2017 vykázaly nižší maximum nad 180 USD a klesly o více než 30 bodů na minimum z května 2017 poblíž 150 USD.
Měsíční stochastický oscilátor vstoupil do prodejního cyklu před třemi měsíci a nyní dosáhl nejhlubší úrovně odprodeje od roku 2002. Toto otřesené čtení by mohlo potlačit prodejní tlak ve třetím čtvrtletí a zároveň podnítit zbývající býky, pokud společnost překvapí vzhůru nohama. Přesto měsíční struktura nadále inzeruje ještě nižší ceny díky dubnovému odmítnutí při 50měsíční rezistenci vůči EMA.
Krátkodobý graf IBM (2013 - 2017)
Poslední vlna tříletého sestupného trendu začala v dubnu 2014 na 198 USD, což vedlo k poklesu o 81 bodů. Odskok do února 2017 se zastavil na výprodeji Fibonacci 0, 786, který má nepříjemnou pověst generování nižších maxim v rámci toppingových modelů. Impulzivní prodejní vlna skončila na 150 USD, následovala medvědí vlajka, která zaplnila mezeru 11. května. Tato progresivní struktura předpovídá, že se prodejci brzy vrátí a vytvoří ještě nižší minima.
Objem bilance (OBV) dosáhl vrcholu v roce 2012 a schodišťových stupňů klesl do roku 2016, což signalizuje stabilní institucionální opuštění. Odraz do roku 2017 nedokázal ukončit pětiletý řetězec nižších maxim ukazatelů, zatímco propad do třetího čtvrtletí vyžaduje malý prodejní tlak, aby bylo dosaženo klesajícího trendu. Členění na této úrovni by spustilo vlnu prodejních signálů, možná signalizující pokles výnosů do příštího desetiletí, jakož i sekulární pokles hodnoty akcií. (Více viz: Technologické zásoby: zaslouží si všichni padnout? )
Sečteno a podtrženo
IBM nedokázala najít nové způsoby, jak růst v současném tržním cyklu býků, a nedochází k lepšímu výkonu u jiných špičkových komponent. Dlouhodobé technické zhoršení nyní vstoupilo do svého šestého roku a mohlo by se zrychlit, když referenční hodnoty konečně signalizují vrchol tohoto tržního cyklu býků. (Pro související čtení se podívejte na: Příběh obratu společnosti IBM zasáhne slepou uličku .)
