Obsah
- Co je úroveň II?
- Hráči
- Triky a podvody
- Sečteno a podtrženo
Úroveň II může poskytnout obrovský vhled do cenové akce akcie. To vám může říct, jaký typ obchodníků kupují nebo prodávají akcie, kde je pravděpodobné, že akcie povedou v blízkém období a mnohem více. Níže vysvětlíme, co je úroveň II, jak to funguje a jak vám může pomoci lépe porozumět otevřenému zájmu o danou akci.
Klíč s sebou
- Úroveň II vám ukáže knihu objednávek akcií Nasdaq, včetně nabídky nejlepších nabídek a poptávek cen od různých tvůrců trhu a dalších účastníků trhu. Úroveň II ukazuje, kdo účastník trhu dělá obchod, ať už kupuje nebo prodává, velikost objednávky a nabízená cena. Tři hráči na trhu jsou tvůrci trhu, kteří nakupují a prodávají za všech okolností a poskytují likviditu; ECN, počítačové systémy pro zadávání objednávek; a velkoobchodníky, kteří pracují s online brokery.
Co je úroveň II?
Úroveň II je v podstatě objednávková kniha akcií Nasdaq. Při zadávání objednávek jsou zadávány prostřednictvím mnoha různých tvůrců trhu a dalších účastníků trhu.
Úroveň II vám ukáže seřazený seznam nejlepší nabídky a vyžádá si ceny od každého z těchto účastníků, což vám poskytne podrobný přehled o cenové akci. Přesné poznání, kdo má zájem o akci, může být velmi užitečné, zejména pokud obchodujete den.
Jak vypadá nabídka úrovně II:
To nám říká, že UBS Securities kupuje 5 000 akcií akcií za cenu 102, 5. Počet akcií je ve stovkách (x 100). Nyní se podívejme na účastníky trhu.
Úvod do nabídek Citáty úrovně II
Hráči
Na trhu existují tři různé typy hráčů:
- Tvůrci trhu (MM): Jedná se o hráče, kteří na trhu poskytují likviditu. To znamená, že jsou povinni nakupovat, když nikdo jiný nekupuje a neprodává, když nikdo jiný neprodává. Dělají trh . Elektronické komunikační sítě (ECN): Elektronické komunikační sítě jsou počítačové systémy pro zadávání objednávek. Je důležité poznamenat, že kdokoli může obchodovat prostřednictvím ECN, dokonce i velkých institucionálních obchodníků. Velkoobchodníci (firmy provádějící objednávky): Mnoho online brokerů prodává své objednávky objednávkám velkoobchodníkům; tyto firmy provádějící tok objednávek pak provádějí příkazy jménem online brokerů (obvykle maloobchodníků).
| UBSW | Cenné papíry UBS |
| DBAB | Deutsche Bank Alex. Hnědý |
| JPHQ | JPMorgan |
| GSCO | Goldman Sachs |
| FBCO | Credit Suisse First Boston |
| NMRA | Cenné papíry společnosti Nomura |
Každý účastník trhu je rozpoznán čtyřmístným ID, které je uvedeno v kotacích úrovně II. Níže jsou uvedeny některé z nejpopulárnějších.
Sekera
Nejdůležitější tvůrce trhu, který hledat, se nazývá sekera. Toto je tvůrce trhu, který řídí cenovou akci v dané akci. Zjistíte, kdo je to tvůrce trhu, sledováním akce úrovně II po dobu několika dnů - tvůrce trhu, který důsledně dominuje cenové akci, je sekera. Mnohodenní obchodníci se ujistí, že obchodují se sekerou, protože to obvykle vede k vyšší pravděpodobnosti úspěchu.
Proč používat úroveň II?
Citáty úrovně II vám mohou hodně říci, co se děje s danou zásobou:
- Můžete zjistit, jaký nákup probíhá - maloobchodní nebo institucionální - podle typu účastníků trhu. Velké instituce nepoužívají stejné tvůrce trhu jako maloobchodní prodejci. Pokud se podíváte na nesrovnalosti ve velikosti objednávek ECN, můžete zjistit, kdy se institucionální hráči snaží udržet nákup v klidu (což může znamenat výkup nebo hromadění). Podíváme se na to, jak můžete odhalit podobné nesrovnalosti níže. Při obchodování se sekerou, když cena klesá, můžete výrazně zvýšit své šance na úspěšný obchod. Pamatujte si, že sekera poskytuje likviditu, ale její obchodníci jsou tam, aby vydělali stejně jako kdokoli jiný. Při hledání obchodů, které se odehrávají mezi nabídkou a poptávkou, můžete zjistit, kdy se silný trend blíží ke konci. Je to proto, že tyto obchody často zadávají velcí obchodníci, kteří utrpí malou ztrátu, aby se ujistili, že se včas dostanou ze skladu.
I když úroveň II může být užitečná pro obchodníky, kteří hledají informace o konkrétních zásobách, musí si být rovněž vědomi toho, že někteří tvůrci trhu používají taktiku ke skrytí svých obchodů a akcí, aby vyhazovali ostatní účastníky.
Triky a podvody
Přestože sledování úrovně II vám může říci hodně o tom, co se děje, je zde také hodně podvodů. Zde je několik nejčastějších triků, které hrají tvůrci trhu:
- Tvůrci trhu mohou skrýt své velikosti objednávek zadáváním malých objednávek a jejich aktualizací vždy, když dostanou výplň. Dělají to proto, aby vyložili nebo vyzvedli velkou zakázku, aniž by vyklápěli jiné obchodníky a dělali je pryč. Koneckonců, nikdo se nebude snažit prosadit odpor 500 000 akcií, ale pokud existuje trvalý odpor 10 000 akcií, mohou si obchodníci stále myslet, že je to překonatelná bariéra. Tvůrci trhu se také příležitostně snaží oklamat ostatní obchodníky pomocí jejich velikosti objednávek a načasování. JPHQ může například nabídnout velkou nabídku, aby na palubu dostali krátkých prodejců, pouze aby vytáhli objednávku a podali velkou nabídku. To přinutí nové šortky k pokrytí, jak obchodníci den reagují na velkou nabídku. Tvůrci trhu mohou také skrýt své akce obchodováním prostřednictvím ECN. Pamatujte, že ECN může používat kdokoli, takže je často obtížné zjistit, zda jsou velké objednávky ECN maloobchodní nebo institucionální.
Sečteno a podtrženo
Úroveň II vám může poskytnout jedinečný vhled do cenové akce akcie, ale existuje také mnoho věcí, které mohou tvůrci trhu udělat, aby maskovali své skutečné záměry. Průměrný obchodník se proto nemůže spoléhat pouze na úroveň II. Spíše by ji měl použít ve spojení s jinými formami analýzy při určování, zda koupit nebo prodat akci.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Obchodní platformy a nástroje
Přímý přístup - systémy DAT
Makléři
Bitevní pole online Broker se přesouvá z nákladů na kvalitu provedení
Makléři
Jak mohou makléři zabránit trikům tvůrců trhu
Základní obchodní obchodování
Market Makers Vs. Elektronické komunikační sítě
Forex Brokers
Jak platit Forex Broker
Obchodní dovednosti a základy
10denní obchodní strategie pro začátečníky
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Sekera Sekera je tvůrce trhu, který je nejdůležitější pro cenovou akci konkrétního cenného papíru na obchodovatelných burzách. více Definice úrovně 2 Úroveň 2 je obchodní služba sestávající z přístupu v reálném čase k nabídkám jednotlivých tvůrců trhu registrovaných v každém seznamu bezpečnosti NASDAQ. více Definice a příklad vnitřního trhu Vnitřní trh je rozpětí mezi nejvyšší nabídkovou cenou a nejnižší požadovanou cenou v kotovaném finančním produktu. více Definice nejlepší poptávky Nejlepší poptávka je nejnižší nabídnutá cena od konkurenčních tvůrců trhu pro konkrétní obchodní nástroj. více Role tvůrců trhu Každý tvůrce trhu soutěží o tok objednávek zákazníků zobrazováním nabídek na nákup a prodej za zaručený počet akcií. více Definice a příklad anonymního obchodování K anonymnímu obchodování dochází, když vysoce postavení investoři provádějí obchody, které jsou viditelné v knize objednávek, ale neodhalují svou totožnost. více