Co je společnost s příjmem?
Investiční společnost s příjmy je správcovská společnost zaměřená na generování výnosů pro své klienty, často prostřednictvím portfolia, které klade důraz na cenné papíry generující příjmy.
Klíč s sebou
- Investiční společnost s příjmy je správcovská společnost zaměřená na generování výnosů pro své klienty, často prostřednictvím portfolia, které klade důraz na cenné papíry generující příjmy. růst DPS na EPS jsou dvě klíčové metriky, které společnost využívající příjmy používá k ocenění konkrétního cenného papíru před jeho přidáním do portfolia.
Porozumění investiční společnosti s výnosem
Investiční společnost v podstatě je správcovskou společností, jejímž cílem je budovat bohatství pro své klienty. Jejich portfolia jsou obvykle strukturována na dluhopisy, preferované akcie, kapitálové struktury s pevnou sazbou a dividendy. Cílem je spíše generovat stabilní tok příjmů pro investory, než maximalizovat zisky z hodnoty portfolia, i když je také žádoucí zhodnocení kapitálu. Akcie s historií stabilně rostoucích dividendových poměrů jsou zvláště atraktivní pro investiční společnosti s příjmy.
Příjem z cenných papírů inherentně snižuje riziko pro investory, protože příjem snižuje ztráty na hodnotě podílů. Společnosti, které vyplácejí dividendy, mají navíc tendenci být stabilní a mají zvětralé trhy. Tyto společnosti mají menší prostor pro růst, ale méně pravděpodobně utrpí extrémní ztráty. Ačkoli je to kontraintuitivní, společnost, která investuje do výnosů, může reinvestovat dividendy a kupóny dluhopisů spíše než je rozdělovat mezi investory do fondů.
Jak si investiční společnosti vybírají cenné papíry
Investoři, kteří mají zájem o investování do výnosů, by se měli při hodnocení akcií vytvářejících výnosy seznámit s metrikami, které investiční společnosti sledují. Nejviditelnějším způsobem, jak měřit výplaty dividend, ve skutečných dolarech, není nejlepší způsob, jak posoudit hodnotu akcií do výnosového portfolia. Lepší metrikou je dividendový výnos, očekávaná roční dividenda za akcii dělená současnou cenou za akcii. Vyšší výnosy jsou teoreticky lepší investice, ale v mezích. Příliš vysoké dividendové výnosy mohou hovořit o vysoké míře rizika.
Dalším dobrým měřítkem je porovnání růstu dividend na akcii (DPS) s růstem zisku na akcii (EPS). Akcie mohou vykazovat nárůst dividend na akcii rok co rok, ale pokud zisk na akcii neroste stejným tempem nebo blízko něj, bude nakonec nemožné, aby výplaty dividend pokračovaly v růstu.
I za předpokladu, že tato opatření budou vypadat slibně, mohou společnosti poskytující příjmy vybrat akcie, které vyplácejí méně dividend, pokud jsou společnosti, které je vydávají, zásadně stabilnější. To znamená, že dividendy nejsou nutně nejdůležitějším faktorem při výběru akcií, a to ani u výnosového portfolia.
Investice do příjmů a daně
Ve většině oblastí planety je příjem z dividend zdaněn spíše sazbou daně z příjmu než nižší mírou kapitálových výnosů. To znamená, že investoři příjmu nejen ztrácí na potenciálních ziscích plynoucích z reinvestování dividend, ale také platí více daní za privilegium získání stálého příjmu ze svých investic. Tento kompromis se vyplatí, v závislosti na konkrétních finančních potřebách investora.
