Co je to inkubovaný fond
Inkubovaný fond je fond, který je poprvé nabízen soukromě v inkubačním období. Investory do tohoto typu fondu jsou obvykle zaměstnanci přidružení k fondu a jejich rodinní příslušníci. Zajišťovací fondy také běžně používají inkubované fondy k testování nových strategií a nabídek.
Inkubovaný fond lze také nazvat omezeným distribučním fondem.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Inkubovaný fond
Inkubovaný fond je obvykle spuštěn s určeným zkušebním obdobím. V některých případech může investiční společnost vyzkoušet několik fondů v inkubačním pokusu s postupujícími prostředky s nejlepšími výsledky. Inkubované uvedení fondu na trh je inzerováno vybrané skupině jednotlivců a obvykle je také financováno pevným kapitálem. Tyto fondy obvykle procházejí dvěma fázemi, inkubací a veřejnou nabídkou.
Inkubace
Inkubace je zkušební období, které investiční společnost používá k testování nových fondů. Během inkubační doby je inkubovaný fond nabízen pouze vybrané skupině investorů. Investiční společnosti často testují inkubované fondy u vybraných investorů, jako jsou zaměstnanci a rodinní příslušníci. Zajišťovací fondy také používají podobný přístup pro inkubované fondy s nabídkami dostupnými pouze pro zaměstnance a rodinné příslušníky.
V některých případech se může fond rozhodnout vyzkoušet několik strategií v inkubačním období. Pokud bude fond úspěšný, může zahájit zcela nové strategie nebo může plánovat spuštění pouze strategie s nejlepším výkonem.
Faktory ovlivňující inkubované fondy
Inkubované fondy mohou být obezřetným způsobem, jak otestovat konkrétní strategii fondu, zejména pokud se společnost podílí na tom, že může mít vysokou náchylnost k rizikům. Použití inkubační doby umožňuje investiční společnosti provést malou investici do správy a činnosti fondu. Inkubovaný fond bude pečlivě sledovat obchodní mechanismy a transakční náklady spojené s činnostmi fondu. Mezi další faktory, které ovlivňují jeho potenciální uvedení na trh, patří struktura vozidel, registrační omezení, poptávka a potenciál pro úspěch ve srovnání s jinými fondy na trhu nebo s rodinou fondů. Celkově lze říci, že malá investice do inkubovaného fondu může výrazně převýšit náklady na spuštění neúspěšného fondu, který vyžaduje uzavření pouze po krátké době.
Veřejné spuštění
Kromě testování provozních činností fondu v inkubačním pokusu umožňuje testovací fáze také soukromým společnostem měřit potenciální podporu veřejného trhu, kterou obdrží od distributorů, zprostředkovatelů a poskytovatelů služeb. Tyto subjekty jsou důležité zejména pro veřejné spuštění registrovaných fondů. Distributoři spolupracují s fondem, aby jej uváděli na trh a uváděli jej na burze se slevami a na platformách finančních poradců. Většina nových fondů navíc podepisuje dohody o zrušení a slevě, které udržují čisté výdaje v prvních několika letech po zahájení veřejné činnosti. Jakmile se akciová společnost rozhodne uvolnit fond ke spuštění, může také poskytnout dodatečný kapitál pro fond, který je integrován do jeho dohod o výjimkách a slevách, což může potenciálně udržet náklady relativně nižší než ostatní konkurenti fondu.
Zveřejňování
Investiční společnost obecně nemusí zveřejňovat inkubační pokusy ve svých registračních dokumentech. V některých případech však mohou investiční společnosti využívat hypotézu jako výsledek získaný v inkubačním pokusu. Kritici někdy považují tuto praxi za zavádějící, protože výkon inkubační zkoušky nemusí vždy plně představovat výnosy a výdaje vzniklé na veřejném trhu. Investoři by měli být vždy opatrní ohledně hypotetických výnosů a zajistit, aby plně porozuměli předpokladům, které jsou s nimi spojeny.
