Co jsou slabé délky?
Slabé délky jsou investoři, kteří zastávají dlouhou pozici a rychle opouštějí tuto pozici při prvních známkách slabosti. Tento typ investora se obvykle snaží zachytit vzestupný potenciál v daném cenném papíru, ale není ochoten vzít velkou ztrátu. Tito investoři rychle uzavírají své pozice, pokud se obchod nepohybuje ve svůj prospěch.
Pochopení slabých délek
Slabé délky jsou často spíše krátkodobými obchodníky než dlouhodobými investory, protože nejsou ochotni držet své pozice prostřednictvím výkyvů na trhu. Pokud se obchod nepohybuje ve svůj prospěch, rychle uzavře své pozice a hledá jiné příležitosti. Nejslabší touhy jsou obchodníci s hybnou silou, kteří mají větší zájem o rychlý zisk než investování do podhodnocených společností, dokud nedosáhnou reálné hodnoty.
Pokud slabé dlouhodobé pozice uzavírají svou pozici, může to představovat příležitost pro investory ke koupi do ponoru a ke snížení nákladů. Tlaky na prodej, které slabé touhy vytvářejí při uzavírání svých pozic, mohou vést ke konsolidaci akcií po výrazném nárůstu. To vysvětluje, proč mají akcie tendenci se vyhýbat po oznámení o výnosech, protože tito obchodníci zamykají své zisky a přecházejí k dalším investičním příležitostem.
Výhoda slabé délky spočívá v tom, že investor může zamknout zisky okamžitě, spíše než podlehnout kognitivním předpojatostem, jako je dispoziční efekt - nebo příliš dlouho držet ztrátu akcií. Nevýhodou je, že slabé dlouhodobé investice mají tendenci vytvářet ve svém portfoliu značný nárůst a ve srovnání se strategií dlouhodobého investování může být těžší zůstat dlouhodobě rentabilní.
Příklad slabých délek
Předpokládejme, že společnost oznámí příznivé příjmy za čtvrtletí. Krátkodobí obchodníci mohou nakupovat akcie na volném trhu, aby vydělali na rozběhu, zatímco dlouhodobí investoři mohou akcie přidat ke svým stávajícím pozicím. Slabé délky budou držet akcie, dokud se nezačnou konsolidovat po zvýšení výnosů. Poté mohou akcie prodat a přejít k dalším příležitostem. Dlouhodobí investoři budou akcie nadále dlouhodobě držet.
Kromě toho mohou dlouhodobí investoři využít konsolidace k posílení své pozice a snížení své nákladové základny. Dlouhodobí investoři mohou po pozitivním oznámení o výnosech čekat na vedlejší kolej a poté, co se začne pohybovat níže a konsolidovat, nakupují akcie. To jim umožňuje koupit akcie za nižší cenu po usazení prachu a nakonec zvýšit jejich dlouhodobý potenciál zisku.
