Co je institucionální fond?
Institucionální fond je k dispozici pouze velkým institucionálním investorům. Institucionální fondy mohou investovat pro různé účely, včetně vzdělávacích nadací, neziskových nadací a penzijních plánů. Firmy, charitativní organizace a vlády mohou investovat do institucionálních fondů. Správci fondů nabízejí institucionální fondy s různými tržními cíli. Tyto fondy se používají k budování komplexních investičních portfolií pro institucionální klienty.
Klíč s sebou
- Institucionální fond je investiční fond s aktivy drženými výhradně institucionálními investory. Institucionální fondy existují, protože velké instituce mají různé potřeby než menší investoři. Nabídka institucionálních fondů může zahrnovat institucionální akcie podílového fondu, smíšené institucionální fondy a samostatné institucionální účty.
Porozumění institucionálním fondům
Investiční manažeři nabízejí svým institucím institucionální fondy několika různými způsoby. Institucionální klienti mají obvykle správní radu odpovědnou za správu svého portfolia. Mohou si také vybrat správce fondů, aby pro ně investovali do institucionálních fondů. Institucionální klienti jsou často pověřeni správou aktiv jménem instituce nebo skupiny investorů. Z toho vyplývá, že institucionální klienti mají obecně velké částky na investice, obvykle více než 100 000 USD.
Institucionální fondy vznikly za účelem uspokojení jedinečných požadavků a potřeb větších institucí, které se obvykle liší od ostatních typů investorů. Na trhu nabízejí investiční manažeři fondy strukturované pro konkrétní institucionální klienty. Tyto fondy mají specifické požadavky, přičemž velikost investice je prvořadým požadavkem.
Instituce často čelí více limitům než drobní investoři. Mnoho neziskových organizací nemůže investovat do firem, které těží z vnímaných sociálních neduhů. Náboženská charita se možná bude muset vyhnout investování do alkoholu, zatímco environmentální skupina bude chtít zůstat mimo výrobu ropy. Tyto specifické požadavky vylučují investice do indexového fondu založeného na S&P 500.
Na druhé straně institucionální investoři těží z lepšího přístupu ke kapitálu a delšího časového horizontu. Velké částky kapitálu často poskytují institucím přístup k fondům za nižší poplatky. Tyto nižší poplatky lze považovat za určitý druh skupinové slevy. Delší časové horizonty také poskytují institucím větší prostor k investování do nelikvidních aktiv, které mají často vyšší návratnost. Fondy zaměřené na institucionální investory se někdy zaměřují na tuto výhodu.
Druhy institucionálních fondů
Investiční manažeři nabízejí několik typů struktur fondů speciálně pro investice institucionálních klientů. Tyto fondy jsou obvykle součástí sdruženého fondu spravovaného komplexně pro efektivní operace a transakční náklady. Nabídka institucionálních fondů může zahrnovat následující:
Třídy akcií institucionálních podílových fondů
Podílové fondy nabízejí institucionální akcie jako jednu třídu svých podílových fondů. Institucionální akcie mají svou vlastní strukturu poplatků a požadavky na investice. Institucionální akcie obvykle nabízejí nejnižší poměr nákladů ze všech tříd akcií ve vzájemném fondu. Minimální investice je obvykle kolem 100 000 USD, i když může být mnohem vyšší.
Institucionální smíšené fondy
Mimo nabídky podílových fondů může investiční manažer také vytvářet institucionální smíšené fondy. Smíšené fondy jsou typem investičního nástroje, který používá sdruženou investiční strukturu. Institucionální smíšené fondy budou mít podobné požadavky na investice a fondy jako třídy podílových listů podílových fondů. Mají také svou vlastní strukturu poplatků a mohou díky nízkým nákladům z podstatnějších investic nabídnout nízké náklady.
Samostatné účty
Všechny typy investičních manažerů také nabízejí samostatné řízení účtů pro institucionální investory. Samostatné účty se nejčastěji používají, když se institucionální klient snaží spravovat aktiva mimo zavedené investiční fondy poskytované firmou. V některých případech mohou být investiční manažeři zodpovědní za správu všech aktiv pro institucionálního klienta na široce diverzifikovaném samostatném účtu. Jednotlivé účty budou mít své vlastní struktury poplatků určené investičním manažerem. Poplatky za samostatný účet mohou být vyšší než poplatky za jiné institucionální fondy z důvodu většího přizpůsobení při správě fondu.
