Co jsou to úrokově citlivé závazky?
Úrokově citlivé závazky jsou typy krátkodobých vkladů s proměnlivými úrokovými sazbami, které banka drží pro zákazníky. Úrokově citlivé závazky tvoří významnou část aktiv většiny bank, včetně certifikátů peněžního trhu, spořicích účtů a účtu Super NOW.
Klíč s sebou
- Úrokově citlivé závazky jsou krátkodobé vklady s variabilními úrokovými sazbami, které banka drží pro zákazníky. Protože úrokově citlivé závazky jsou založeny na variabilních sazbách, musí banky řídit odpovídající úrokové riziko z důvodu změn sazeb v průběhu času. Příklady úrokově citlivých závazky jsou certifikáty peněžního trhu, spořicí účty a účty Super NYNÍ.
Porozumění závazkům citlivým na úroky
Existují dva hlavní typy úrokových sazeb: pevná sazba a variabilní sazba. Například pevná úroková sazba je úroková sazba na závazek, jako je půjčka nebo hypotéka, která zůstává stejná po celé období nebo po určitou část období. Proměnlivé úrokové sazby z úvěru nebo cenného papíru se budou časem měnit, a to na základě podkladové referenční úrokové sazby nebo indexu, který se pravidelně mění.
Mezi výhody fixních úrokových sazeb pro spotřebitele patří stálé platby v průběhu času, protože úrokové sazby z úvěrů s pevnou sazbou zůstávají stejné, což usnadňuje budoucí rozpočet. Nevýhody mohou zahrnovat opomenutí nižších počátečních sazeb u variabilních půjček. Variabilní úrokové sazby na hypotéky (často nazývané hypotéky s nastavitelnou úrokovou sazbou nebo ARM) začínají nízké a fixované pro prvních několik let úvěru a upravují se po tomto období.
Jak je uvedeno výše, úrokově citlivé závazky jsou vklady s proměnlivou sazbou (tj. Vklady jsou citlivé na výkyvy úrokových sazeb). To znamená, že se jejich hodnota v čase mění.
Úrokově citlivé závazky a regulace Q
Nařízení Q měnového zákona z roku 1980 zahájilo postupné ukončení stropů úrokových sazeb do roku 1986. Toto plus odstranění nejčasnějších pokut za výběr zvýšilo volatilitu držby vkladů na požádání na účtech zákazníků. Tyto změny přiměly banky, aby se učily nové způsoby, jak řídit své úrokové riziko.
Příklady závazků citlivých na úroky
Mezi příklady úrokově citlivých závazků patří certifikáty peněžního trhu, spořicí účty a účet Super NOW.
Certifikáty peněžního trhu mají vysokou likviditu a velmi krátkou splatnost, pohybující se v rozmezí od přes noc do necelého roku. Mezi běžné nástroje peněžního trhu patří eurodolární vklady, depozitní certifikáty s vkladem (CD), přijímání bankéřů, státní pokladniční poukázky, obchodní papíry, komunální směnky, federální fondy a repo obchody (repo operace).
Spořicí účty jsou jednodušší produkty. Na rozdíl od běžných účtů nesou spořicí účty určitý úrok (skromná sazba). Banky nebo finanční instituce mohou každý měsíc omezit počet výběrů ze spořicího účtu a mohou účtovat poplatky, pokud si účet neudrží určitý průměrný měsíční zůstatek (např. 100 USD).
Účty Super NOW byly vytvořeny v roce 1982 a nabízejí vyšší úrokové sazby než účty s vyjednávacím příkazem k výběru nebo nyní, ale stále nabízejí nižší sazbu než účet na peněžním trhu.
