Mezinárodní portfolio je seskupení investičních aktiv, které se zaměřuje spíše na cenné papíry ze zahraničních než tuzemských. Mezinárodní portfolio je navrženo tak, aby investorům bylo vystaveno růstu na rozvíjejících se a rozvinutých trzích a poskytovalo diverzifikaci.
Členění mezinárodního portfolia
Mezinárodní portfolio umožňuje investorům dále diverzifikovat svá aktiva tím, že se vzdálí od portfolia určeného pouze pro domácnosti. Tento typ portfolia může nést zvýšené riziko v důsledku potenciální ekonomické a politické nestability přítomné na některých rozvíjejících se trzích, ale může také přinést zvýšenou stabilitu prostřednictvím investic na průmyslové a stabilnější zahraniční trhy. Nejefektivnějším způsobem, jak mohou investoři držet mezinárodní portfolio, je nákup fondu obchodovaného na burze (ETF), který se zaměřuje na zahraniční akcie, jako je například Vanguard FTSE Developed Markets ETF.
Výhody mezinárodního portfolia
- Pomáhá snižovat riziko: K omezení investičního rizika lze použít mezinárodní portfolio. Pokud americké akcie nedosáhnou výkonnosti, zisky v mezinárodním portfoliu investora mohou vyhladit výnosy. Například domácí portfolio investora mohlo klesnout o 10%. Mezitím by jejich mezinárodní portfolio mohlo postoupit o 20%, což by ponechalo investorovi čistou návratnost investice 10%. Riziko lze dále snížit držením výběru akcií z rozvinutých a rozvíjejících se trhů v mezinárodním portfoliu. Diverzifikovaná měnová expozice: Když investoři nakupují akcie pro své mezinárodní portfolia, efektivně kupují také měny, ve kterých jsou akcie kótovány. Například, pokud investor nakoupí akcie na londýnské burze, kupuje také britskou libru. Pokud americký dolar klesne, mezinárodní portfolio investora pomáhá neutralizovat fluktuace měny. (Chcete-li se dozvědět, jak zajistit mezinárodní portfolio měnou ETF, viz: Zajištění proti kurzovému riziku u měnových ETF .) Načasování tržního cyklu: Investor s mezinárodním portfoliem může využít tržních cyklů různých zemí. Investor se například může domnívat, že americké akcie a americký dolar jsou nadhodnoceny a mohou hledat investiční příležitosti v rozvojových zemích, jako je Latinská Amerika a Čína, o nichž se předpokládá, že těží z přílivu kapitálu a poptávky po komoditách.
Mezinárodní omezení portfolia
- Politické a hospodářské riziko: Mnoho rozvojových zemí nemá stejnou úroveň politické a hospodářské stability, jakou mají Spojené státy. To může zvýšit volatilitu na úroveň, kterou investoři s averzí k riziku nemají pocit, že mohou tolerovat. Například politický převrat v rozvojové zemi může mít za následek pokles akciového trhu o 40%. Zvýšené transakční náklady: Investoři obvykle platí více za provize a makléřské poplatky, když kupují a prodávají mezinárodní akcie, což snižuje celkové výnosy jejich mezinárodního portfolia. Může být také nutné zaplatit daně, kolkové poplatky, odvody a směnné poplatky, což dále zředí zisky. Mnoho z těchto nákladů lze výrazně snížit nebo eliminovat získáním expozice vůči mezinárodnímu portfoliu pomocí ETF nebo podílových fondů.
