Co je to mezinárodní asociace pro swapy a deriváty?
Mezinárodní asociace swapů a derivátů (ISDA) je obchodní organizace vytvořená soukromým obchodem s deriváty, který zastupuje zúčastněné strany. Toto sdružení pomáhá zlepšovat soukromý trh s deriváty, a to identifikací a snižováním rizik na trhu. Téměř tři desetiletí průmysl používal rámcovou smlouvu ISDA jako šablonu pro uzavření smluvního závazku pro deriváty, čímž vytvořil základní strukturu a standardizaci, kde dříve existovaly pouze zakázkové transakce.
Klíč s sebou
- Mezinárodní asociace pro swapy a deriváty je profesionální sdružení, které funguje od roku 1985 s cílem propagovat a zlepšovat obchodování se swapy a deriváty. ISDA vytvořila standardizovanou dohodu, která bude sloužit jako vzor pro obchodníky se swapy. ISDA považuje za své poslání snižování protistrany. riziko, zvýšení transparentnosti a zlepšení infrastruktury.
Porozumění ISDA
Mezinárodní asociace swapů a derivátů byla vytvořena proto, aby svět soukromě obchodovaných derivátů byl bezpečnější a efektivnější. ISDA plní tuto úlohu tím, že poskytuje šablony pro protistrany ve smlouvách o derivátech, které mají být použity při vyjednávání, a poskytuje platformu pro instituce, které obchodují na trhu, k vytváření sítí a vyvolávání společných obav a problémů. ISDA identifikuje své tři klíčové pracovní oblasti jako:
- Snížení úvěrového rizika protistrany Zvyšování transparentnostiZlepšení operační infrastruktury odvětví derivátů
ISDA byl vytvořen kvůli výzvám, které pro finanční instituce představuje rostoucí trh s deriváty. Poptávka po derivátech rostla s čím dál globálnější povahou financování, ale nedostatek jasnosti ohledně toho, co strany v transakci s deriváty riskovaly a dostávaly toto odvětví, bolelo. ISDA byl vytvořen, aby pomohl demystifikovat trh s deriváty, čímž umožnil další růst.
Dosah mezinárodní asociace pro swapy a deriváty
Vytvořen v roce 1985, ISDA má členy z institucí po celém světě. V roce 2018 se ISDA chlubila 875 členskými institucemi rozloženými do 68 zemí. Tyto členské instituce zahrnují účastníky na všech úrovních trhu s deriváty, zahrnující všechny od komoditních společností, právnických firem a investičních manažerů až po mezinárodní banky, burzy derivátů a clearingové domy.
Rámcová smlouva ISDA
Mezinárodní asociace swapů a derivátů a hlavní dohoda ISDA
ISDA odpovídá za vytvoření a udržování hlavní smlouvy ISDA, která se používá jako šablona pro diskuse mezi obchodníkem a protistranou, kteří chtějí vstoupit do derivátové transakce. Rámcová smlouva ISDA byla poprvé zveřejněna v roce 1992 a byla aktualizována v roce 2002. Rámcová dohoda ISDA poskytuje přehled všech oblastí pro vyjednávání v typické transakci. To zahrnuje události událostí selhání a ukončení, jak bude smlouva uzavřena, dojde-li k události, a dokonce i to, jak budou řešeny daňové důsledky.
Rámcová smlouva ISDA je rovněž podporována řadou materiálů, které stanovují definice podmínek ve smlouvě a uživatelskými příručkami pro protistrany a obchodníky. Kromě hlavní dohody ISDA je ISDA zdrojem nových průmyslových nástrojů, informací o osvědčených postupech a obecným zdrojem všech derivátů.
