Malé čepice vstoupily do svého nejvíce sezónně pozitivního ročního období, ale to je trochu útěcha po příšerném roce 2018, který zahodil index Russell 2000 o více než 12%. Ještě horší je, že cenová akce v polovině roku přinesla masivní falešný náskok, s rally na nová maxima následovaná téměř 28% nevýhodou do prosince. Obě metriky naznačují, že to bude dlouho, než pummelí investoři důvěřují tomuto koutu trhu na svých důchodových účtech.
Mnoho komponent s malou čepicí však zasáhlo hluboce přeprodané úrovně, které by mohly generovat vícesměsíční zotavovací vlny nebo alespoň odrazy odporu, které lze použít k odlehčení nebo odstranění zbývající expozice. Pokud jste uvízli v těchto radioaktivních pozicích a zároveň nabízejí nové příležitosti pro obchodníky s pozicemi a dav s rychlými prsty, výsledkem je lepší výsledek.
Pozitivní sezónnost potrvá do července podle EquityClock.Com, přičemž období do dubna zveřejní nejsilnější zisky Russell 2000 za posledních 20 let. Lednové výnosy se však v tomto období smíchaly a kupci často přicházeli na záchranu po ranní vlně. Na druhou stranu to naznačuje, že index zatím nedosáhl dna, možná čeká na vyvrcholení prodeje na základě širokého spektra, podobné začátku roku 2016.
IWM Měsíční graf (2002 - 2018)
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) dosáhl minima 30 dolarů na konci roku 2000 až 2002 na medvědím trhu a obrátil se výše, vstoupil na zdravý růstový trend, který dosáhl vrcholu v polovině 80. let v červenci 2007. Opustil téměř 100 % zisku z býčích trhů během hospodářského kolapsu v roce 2008, přičemž podpora byla jen o dva body vyšší než minimum z roku 2002, zatímco následné odrazení trvalo déle než dva roky, než byla dokončena zpáteční cesta do poloviny desetiletí.
Fond dokončil pětiletý pohárový a držadelný vzor a vypukl v lednu 2013 a vstoupil do silné zálohy, která se v dubnu 2015 zastavila nad 125 USD. Do roku 2016 pronikl hluboký snímek 50měsíčního exponenciálního klouzavého průměru (EMA), což znamená třetí porušení této dlouhodobé úrovně podpory od roku 2009. Kupující poté převzali kontrolu a po prezidentských volbách vytvořili útěk na nové maxima. Vzestupný trend se rychle vrhl do mírného svahu a získal půdu na rekordní maximum srpna 2018 na 173, 39 USD.
Následný pullback se rozložil do dvou širokých prodejních vln, přičemž prosincová lžíce porušila 50měsíční EMA již počtvrté. Nízké hodnoty z let 2009, 2011, 2015 a 2018 mohou být nyní spojeny s rostoucí trendovou linií, což naznačuje zahájení střednědobého uptrendu, ale dlouhé svíčkové stíny prostřednictvím podpory předpovídají whipsaws na více než týden nebo dva, než nákup signálů podpoří vstup na delší stranu.
Bearish Longer-Term Outlook
Dlouhodobější výhled je méně konstruktivní, protože desetiletá cenová akce vyřezala Elliottovu pětivlnnou rally, která by nyní mohla signalizovat konec trhu s býky s malou čepicí. Ještě horší je, že současný výprodej může čerpat třetí vlnu Elliotova pěti vlnového poklesu, který nakonec dokončí 100% stažení předchozí páté vlny (třetí rallyová vlna). To by zase přičítalo 40 bodů k současné nevýhodě, čímž by fond klesl na nižší 90s.
Řada% K měsíčního oscilátoru stochastiky se právě dotkla přeprodané linie, zatímco pomalejší čára% D může trvat další měsíc, než se tam dostane. To není dobré pro rychlý obrat, protože sbližování v přeprodané zóně je také známé jako „stochastický pop“, vzor, který poprvé popsal Jake Bernstein ve své knize z roku 1995 „The Compleat Day Trader“. Toto nastavení, modifikované Davidem Stecklerem v článku z roku 2000 „Technická analýza zásob a komodit (TASC)“, často předchází nejnápadnější cenové akci celého cyklu prodeje.
Sečteno a podtrženo
Russell 2000 dosáhl desetileté podpory trendové linie, která by mohla generovat přeprodané odskoky, ale načasovací faktory se neshodovaly s cenou, což řeklo účastníkům trhu, aby prozatím ustali a čekali na konstruktivnější signály.
