JPMorgan Chase & Co. (JPM) je největší ze čtyř bank peněžních center „příliš velkých na to, aby selhaly“ a je jedinou hlavní bankou v průmyslovém průměru Dow Jones. Akcie skončily v roce 2018 poklesem o 8, 7% za rok a nabídly dividendový výnos 3, 45%, čímž se řadí mezi šesté nejlevnější akcie mezi Dow 30.
JPMorgan je tedy jednou z osmi populací, které považuji za členy „Dogs of the Dow“ pro rok 2019. Moje definice „Dogs of the Dow“ má jiné zvraty než konvenční moudrost. Důl se skládá z osmi akcií s dividendovým výnosem nejméně 3, 00%, které měly předchozí rok předchozí rok. Dnes je poměr P / E JPMorgan podle Macrotrends 11, 48 s dividendou 3, 18%.
Tento bankovní gigant skončil ve třetím čtvrtletí s celkovými aktivy ve výši 2, 326 bilionů USD, což představuje 13, 2% celého bankovního systému. Akcie skončily na Štědrý den za 92, 14 $, v Boxerský den poklesly na 91, 11 $ a poté se shromáždily o 10, 2%, což je solidní zisk z medvědího trhu. Na středu 100, 40 dolarů, akcie JPMorgan je až 2, 8% doposud v roce 2019 a je v korekčním teritoriu na 15, 9% pod historickým maximem dne 119, 13 $ nastaveným na 27. února.
Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon v rozhovoru s Marií Bartiromo řekl, že přísné úvěrové podmínky se netýkají. Pokud by tomu tak bylo, proč Chase v dubnu 2018 zvýšil sazby na kreditní karty o 100 až 400 bazických bodů, což je navýšení o 25 bazických bodů po každém zvýšení sazeb Federální rezervou?
Dalším problémem velkých bank je vyčerpání rozvahy Federálních rezerv. 2. ledna byla bilance označena na 4 058 bilionech USD, což je o 442 miliard USD méně než na konci září 2017, kdy činila 4, 5 bilionu USD. Od Fedu se očekávalo, že v prosinci vyčerpá 50 miliard dolarů, ale ukázalo se, že to bude 30 miliard dolarů. Je to projevem obav předsedy Fedu Jerome Powella? Investoři se dozví více více dnes odpoledne, když Powell čelí otázkám z Hospodářského klubu ve Washingtonu.
Moje Fed Call: Věřím, že FOMC zvýší sazbu federálních fondů v červnu a znovu v prosinci, aby dosáhl „neutrální“ 2, 75% až 3, 00%. Odtok rozvahy se bude pravděpodobně pohybovat mezi 30 miliardami a 50 miliardami dolarů měsíčně.
JPMorgan je jednou z nejdůležitějších součástí Dow 30, protože je to první společnost v průměru, která vykázala příjmy za čtvrtletí končící v prosinci. Analytici očekávají, že banka nahlásí zisk na akcii (EPS) 2, 22 USD. JPMorgan překonal odhady EPS na 12 po sobě jdoucích čtvrtletí. I při tomto rekordním výsledku není ziskový zisk vždy výsledkem pozitivní reakce na cenu akcií.
Poté, co ministr financí Steven Mnuchin v neděli 23. prosince hovořil s generálními řediteli hlavních bank, akcie JPMorgan se 26. prosince obchodovaly za pouhých 91, 11 USD. To byla příležitost ke koupi akcií s oslabením na moji roční hodnotu za rok 2018 v 93, 20 $. V letošním roce ukazuji roční rizikovou úroveň na 102, 64 USD, což by mohlo omezit vzhůru díky zprávě o výdělcích.
Denní graf pro JPMorgan
MetaStock Xenith
Denní graf pro JPMorgan ukazuje, že akcie jsou pod „křížem smrti“ od 12. listopadu, kdy 50denní jednoduchý klouzavý průměr klesl pod 200denní jednoduchý klouzavý průměr, což naznačuje, že nižší ceny leží dopředu. Když je pod tímto negativním vzorcem, obchodní strategie je prodat sílu 200dennímu jednoduchému klouzavému průměru, který byl testován 3. prosince, když byl průměr 111, 47 $.
Akcie nastavily své historické maximum 119, 33 $ na 27. února a poté nastavily sekundární maximum 119, 24 $ na 20. září, což lze považovat za dvojitý vrchol. Čtyři vodorovné čáry nad cenovou akcí jsou moje roční, měsíční, pololetní a čtvrtletní rizikové úrovně 102, 64 $, 106, 56 $, 110, 75 $ a 114, 39 $.
Týdenní graf pro JPMorgan
MetaStock Xenith
Týdenní graf pro JPMorgan bude aktualizován na kladné, pokud akcie uzavřou pátek nad pětidenním upraveným klouzavým průměrem 101, 98 $. Bez tohoto pozitivního stavu má akcie riziko poklesu svého 200týdenního jednoduchého klouzavého průměru nebo „obrácení k průměru“ na 84, 42 USD. Tato „reverze k průměru“ byla naposledy testována během týdne 12. února 2016, kdy byl průměr 54, 44 $. Předpokládá se, že tento týdenní pomalý stochastický odečet 12 x 3 x 3 vzroste tento týden na 24, 95, a to z 19, 14 na 4. lednu a stoupající nad prahovou hodnotu 20, 00.
Vzhledem k těmto grafům a analýzám by investoři měli být trpěliví s přidáváním dlouhých pozic vzhledem k riziku „obrácení k průměru“. Pokud jste si koupili akcie na mé roční roční hodnotě 2018 $ 93, 20, snižte podíl na síle na moji roční rizikovou úroveň 2019 na 102, 64 $. Dlouhodobější úrovní nákupu je 200týdenní jednoduchý klouzavý průměr na 84, 42 USD. Moje lednová riziková úroveň je 106, 56 $ a moje pololetní riziková úroveň je 100, 75 $.
