DEFINICE Lehmanova vzorce
Lehmanův vzorec je vyrovnávací vzorec vyvinutý společností Lehman Brothers k určení provize z investičního bankovnictví nebo jiných služeb zprostředkování obchodu.
Lehman Brothers vyvinul Lehman Formula, známý také jako Lehman Scale Formula, v 60. letech 20. století, zatímco získával kapitál pro firemní klientelu.
SNÍŽENÍ Lehman Formule
Původní struktura Lehmanova vzorce je žebřík 5-4-3-2-1 takto:
- 5% z prvních milionů dolarů zapojených do transakce4% z druhého milionu3% ze třetího milionu2% ze čtvrtého milionu1% ze všeho následujícího (nad 4 miliony USD)
Dnes, kvůli inflaci, investiční bankéři často hledají nějaký násobek originálu Lehman rovnice, takový jak dvojitý Lehman rovnice:
- 10% z prvních milionů dolarů zapojených do transakce8% z druhého milionu6% ze třetího milionu4% ze čtvrtého milionu2% ze všeho následujícího (nad 4 miliony dolarů)
Stručná historie Lehman Brothers
Lehman Brothers byl dříve považován za jednoho z hlavních hráčů v globálním odvětví bankovnictví a finančních služeb; 15. září 2008 však společnost vyhlásila bankrot, zejména kvůli své expozici hypotékám s nízkou bonitou. Lehman Brothers měl také pověst krátkého prodeje na trhu.
Hypoteční hypotéka je druh hypotéky, kterou úvěrová instituce obvykle vydává dlužníkům s relativně špatnými úvěrovými ratingy. Tito dlužníci obvykle nedostanou konvenční hypotéky, vzhledem k jejich většímu než průměrnému riziku selhání. Vzhledem k tomuto riziku budou věřitelé často účtovat vyšší úrok z hypoték na hypotéky.
Věřitelé začali vydávat půjčky NINJA, což je krok za hypotékami nižší kvality, lidem bez příjmu, bez práce a bez aktiv. Mnoho emitentů také nepožadovalo zálohy na tyto hypotéky. Když trh s bydlením začal klesat, mnoho z nich zjistilo, že jejich domácí hodnoty byly nižší než hypotéka, kterou dlužily, protože úrokové sazby spojené s těmito půjčkami (nazývané „ceny upoutávek“) byly proměnlivé, což znamenalo, že začaly pomalu klesat a v průběhu času stoupaly, což je velmi obtížné splácet princip hypotéky Tyto struktury úvěrů vedly k dominovýmu efektu prodlení.
Úpadek Lehman Brothers byl jedním z největších podání bankrotu v historii USA. Ačkoli akciový trh před těmito událostmi mírně klesal, bankrot Lehman, spojený s předchozím kolapsem Bear Stearns, na konci září a začátkem října 2008 významně stlačil hlavní americké indexy. Po pádu Lehman Brothers se veřejnost stala více znal o nadcházející úvěrové krizi a recesi na konci 2000 let.
