Řízení likvidity má jednu ze dvou forem založených na definici likvidity. Jeden druh likvidity se týká schopnosti obchodovat s aktivem, jako je akcie nebo dluhopisy, za jeho současnou cenu. Druhá definice likvidity se vztahuje na velké organizace, jako jsou finanční instituce. Banky jsou často hodnoceny z hlediska své likvidity nebo schopnosti plnit závazky v hotovosti a zástavě, aniž by utrpěly značné ztráty. V obou případech řízení likvidity popisuje úsilí investorů nebo manažerů snížit expozici vůči riziku likvidity.
Řízení likvidity v podnikání
Všichni investoři, věřitelé a manažeři hledají finanční výkazy společnosti pomocí poměrů měření likvidity k vyhodnocení rizika likvidity. To se obvykle provádí porovnáním likvidních aktiv a krátkodobých závazků, určením, zda může společnost provést nadměrné investice, vyplatit bonusy nebo splnit své dluhové závazky. Společnosti, které jsou nadměrně zadlužené, musí podniknout kroky ke snížení rozdílu mezi hotovostí a dluhovými závazky. Když jsou společnosti nadměrně zadluženy, je jejich riziko likvidity mnohem vyšší, protože mají k pohybu méně aktiv.
Všechny společnosti a vlády, které mají dluhové závazky, čelí riziku likvidity, ale likvidita velkých bank je zvláště kontrolována. Tyto organizace jsou podrobeny přísným předpisům a zátěžovým testům, aby vyhodnotily své řízení likvidity, protože jsou považovány za ekonomicky životně důležité instituce. Řízení rizika likvidity zde používá účetní metody k posouzení potřeby hotovosti nebo zajištění ke splnění finančních závazků. Zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele, schválený v roce 2010, tyto požadavky zvýšily mnohem více, než tomu bylo před finanční krizí v roce 2008. Od bank se nyní požaduje, aby disponovaly mnohem vyšším objemem likvidity, což zase snižuje riziko likvidity.
Řízení likvidity v investování
Investoři stále používají ukazatele likvidity k hodnocení hodnoty akcií nebo dluhopisů společnosti, ale také se starají o jiný druh řízení likvidity. Ti, kteří obchodují s aktivy na akciovém trhu, nemohou jen koupit nebo prodat žádné aktivum kdykoli; kupující potřebují prodávajícího a prodávající potřebují kupujícího.
Pokud kupující nemůže najít prodejce za současnou cenu, musí obvykle zvýšit nabídku, aby někoho přiměl, aby se rozdělil s aktivem. Opak je pravdou pro prodejce, kteří musí snížit své ceny žádat, aby lákali kupce. Aktiva, která nelze směnit za aktuální cenu, jsou považována za nelikvidní. Mít sílu velké firmy, která obchoduje s velkými objemy akcií, zvyšuje riziko likvidity, protože je mnohem snazší vyložit (prodat) 15 akcií akcie než vyložit 150 000 akcií. Institucionální investoři inklinují sázet na společnosti, které budou mít vždy kupce pro případ, že by chtěli prodat, a tak řídit své obavy o likviditu.
Investoři a obchodníci řídí riziko likvidity tím, že neopouštějí příliš mnoho svých portfolií na nelikvidních trzích. Obecně platí, že zejména velkoobjemové obchodníci chtějí vysoce likvidní trhy, jako je devizový devizový trh nebo komoditní trhy s vysokými objemy obchodování, jako je ropa a zlato. Menší společnosti a nově se rozvíjející technologie nebudou mít typ objemu, který by obchodníci museli cítit pohodlně při provádění objednávky.
