Riziko dlouhověkosti označuje šanci, že střední délka života a skutečná míra přežití překročí očekávání nebo předpoklady stanovení cen, což má za následek vyšší než očekávané potřeby peněžních toků na straně pojišťoven nebo penzijních fondů. Riziko existuje kvůli rostoucím trendům průměrné délky života mezi pojistníky a důchodci a rostoucímu počtu lidí, kteří dosáhnou důchodového věku. Trendy mohou mít za následek vyšší úrovně výplaty, než jaké původně účtovala společnost nebo fond. Typy programů, které jsou vystaveny nejvyšší úrovni rizika dlouhověkosti, jsou penzijní plány s definovanými dávkami a anuity, které někdy zaručují pojistníkům celoživotní dávky.
Pojištění dlouhověkosti: Můžete si dovolit život do svých 90 let?
Pochopení rizika dlouhověkosti
Průměrné údaje o průměrné délce života rostou a dokonce i minimální změna délky života může vést k vážným problémům s solventností penzijních plánů a pojišťoven. Přesná měření rizika dlouhověkosti jsou stále nedosažitelná, protože omezení medicíny a její dopad na očekávanou délku života nebyly kvantifikovány. Kromě toho roste také počet lidí, kteří dosáhli věku odchodu do důchodu - 65 a více let, přičemž celková částka by měla do roku 2060 dosáhnout 95 milionů, z přibližně 55 milionů v roce 2020.
Klíč s sebou
- Riziko dlouhověkosti je riziko, kterému penzijní fondy nebo pojišťovny čelí, když jsou předpoklady o předpokládané délce života a úmrtnosti nepřesné. Vliv medicíny na očekávanou délku života je obtížné měřit, ale i minimální změny mohou zvýšit riziko dlouhověkosti. Stárnoucí populace a větší počet lidí dosahujících věk odchodu do důchodu přidat k riziku dlouhověkosti. Fondy penzijního pojištění a další programy definovaných požitků, které slibují celoživotní penzijní požitky, mají nejvyšší riziko. Současná míra úmrtnosti a riziko trendu dlouhověkosti jsou dva faktory zvažované při pokusu o přenos rizika dlouhověkosti.
Riziko dlouhověkosti ovlivňuje vlády v tom, že musí financovat přísliby jednotlivcům v důchodu prostřednictvím důchodů a zdravotní péče, a musí tak učinit i přes klesající daňový základ. Firemní sponzoři, kteří financují penzijní a zdravotní pojištění, se musí vypořádat s rizikem dlouhověkosti svých zaměstnanců v důchodu. Také jednotlivci, kteří mohou mít sníženou nebo žádnou schopnost spoléhat se na vlády nebo firemní sponzory na financování odchodu do důchodu, se musí vypořádat s riziky spojenými s jejich dlouhověkostí.
Zvláštní aspekty rizika dlouhověkosti
Organizace mohou přenášet riziko dlouhověkosti několika způsoby. Nejjednodušší cestou je okamžitá anuita s jednorázovým pojistným (SPIA), kdy držitel rizika platí pojistné pojistiteli a přechází jak na majetkové, tak na pasivní riziko. Tato strategie by zahrnovala velký převod aktiv na třetí stranu s možností významné expozice úvěrovému riziku.
Alternativně je možné eliminovat pouze riziko dlouhověkosti při zachování podkladových aktiv zajištěním závazku. V tomto modelu se pojistné místo placení jednorázového pojistného rozloží na pravděpodobné trvání 50 nebo 60 let (očekávaná doba závazku), vyrovná pojistné a nároky a přesune neurčité peněžní toky k určitým.
Při převodu rizika dlouhověkosti pro daný penzijní plán nebo pojišťovnu je třeba zvážit dva primární faktory. Prvním je současná úroveň úmrtnosti, která je pozorovatelná, ale v různých socioekonomických a zdravotních kategoriích se výrazně liší. Druhým rizikovým rizikem je dlouhověkost, která je trajektorií rizika a je systematická, protože se vztahuje na stárnoucí populaci.
Nejpřímější ofset, který je k dispozici pro systematické riziko úmrtnosti, spočívá v tom, že je vystaven rostoucí úmrtnosti - například určité knihy smluv o životním pojištění. V případě penzijního plánu nebo pojišťovny je jedním z důvodů postoupení rizika nejistota spojená s expozicí dlouhodobému trendu rizika, zejména kvůli systematické povaze.
