Nedávno jsme s manželkou diskutovali o LVMH (OTCBB: LVMUY), pařížské říši luxusního zboží. Věděla, že první dva iniciály znamenají Louis Vuitton, ale nemohl přijít s posledními dvěma. M je pro Moët & Chandon, slavného výrobce šampaňského, a H je pro Hennessey, stejně dobře známého dodavatele koňaku. To jsou jen tři z mnoha značek, které v průběhu let dala dohromady Bernard Arnault. Pokud máte zájem vlastnit velkou čepici, která přežila a ve skutečnosti prosperovala, během globálního ekonomického otřesu je LVMH skvělá sázka. Jediným problémem je pokusit se ho koupit. Zde jsou mé tři návrhy, jak toho dosáhnout.
Investopedia Markets: Prozkoumejte nejlepší jednorázový zdroj finančních zpráv, nabídek a statistik.
Přes pult
Prvním způsobem je nákup skutečné zásoby na růžových listech. Jeden bez sponzorovaného ADR je ekvivalent jedné pětiny podílu. Jeho závěrečná cena k 20. říjnu byla 31, 03 $. LVMH vyplatil v roce 2010 roční dividendu ve výši 2, 10 EUR, což je ekvivalent 58 centů za ADR, jakmile měnu převedete na aktuální výnos 1, 8%. S nárůstem dividendy meziročně o 10% vzrostl na přibližně 2%. Objem obchodů LVMH je ve skutečnosti docela rozumný, takže likvidita není tak velkým problémem. Na pařížské burze, domovské základně LVMH, se však nikde nenachází téměř 1, 5 milionu akcií. Pokud zaměstnáváte investičního manažera, pravděpodobně si ho mohou koupit. Jinak je to OTC nebo busta. (Být brzy na párty nemusí být hip, ale být brzy na vzestupu populace je jistě. Pro více viz The Over-The-Counter Market: Úvod do Pink Sheets. )
Fond obchodovaný na burze
Od roku 2007 do září 2010 mohli investoři, kteří chtějí koupit luxusní jména jako LVMH, Hermes a PPR, tak učinit pomocí Claymore / Robb Report Global Luxury Index ETF. Bohužel, když Guggenheim Partners získali Claymore v polovině roku 2009, byly odhaleny slabší prostředky. Dave Nadig, analytik Index Universe, napsal v září 2010 velmi informativní článek o smutném a nešťastném zániku fondu. Mezi kritické body, které Nadig činí pro takový fond, patří stabilní, ne-li velkolepý nárůst čistých aktiv, přiměřeně dobrý výkon a 32-akciové portfolio s geografickou diverzifikací, které je obtížné duplikovat na běžném brokerském účtu. Bylo to perfektní využití struktury ETF.
Bohužel, už to není. Další nejlepší alternativou je mezinárodní spotřebitelský sektor SPDR S&P ETF (NYSE: IPD), který investuje do diskrečních zásob zákazníků mimo USA. LVMH je 122 akcií v portfoliu a je pátým největším holdingem ze 122 společností. Zajímavé je, že
Státní ulice(NYSE: STT) fond má méně aktiv a průměrný denní objem než Claymoreův axiální fond, nemluvě o nižší výkonnosti. Dlouhodobě uděláte dobře, ale ne bez velkého množství volatility.
Uzavřený fond
Tento fond je specifický pro Evropu a je to Evropský akciový fond (NYSE: EEA), jeden z několika uzavřených fondů od společnosti DWS Investments, která je sama divizí Deutsche Bank (NYSE: DB). Fond existuje zhruba od roku 1986 a jeho aktiva vzrostla na 99 milionů dolarů. Pokud byste do fondu investovali 30. září 2001, o 10 let později, 10 000 dolarů, stálo by to 11 789 dolarů. Zatímco celkový výnos 17, 9% za 120 měsíců se zdá průměrný, je o 920 bazických bodů vyšší než S&P 500. Samotné portfolio má 40 účastí, což je přiměřený počet, s průměrnou dobou držení rok a půl. Je to víc, než bych rád viděl, ale není to pobuřující.
Sečteno a podtrženo
Během prvních šesti měsíců roku 2011 vzrostly tržby LVMH o 13%, zatímco čistý zisk dosáhl 28%. Všech pět segmentů vydělalo v první polovině roku 2011 více peněz než v předchozím roce, přičemž módní a kožené zboží odpovídalo za 62% svých zisků. Ve třetím čtvrtletí společnost LVMH dokončila převzetí italského hodinářství Bulgari 5, 2 miliardami dolarů, čímž výrazně zvýšila tržby v segmentu hodinek a šperků. Až 160% ve čtvrtém čtvrtletí byla dohoda zatím nejdražší a platila téměř 26krát EBITDA. Když v roce 2010 získala 17% společnosti Hermes, vyplatila 15, 5krát EBITDA. Pokud je Q3 nějaký náznak, Bernard Arnault přesně ví, co dělá. Každá z těchto tří investic, které jsem zmínil, vás pravděpodobně přivede na palubu nejlepšího obchodu s luxusním zbožím na světě. To je dobrá věc. (Více o EBITDA viz EBITDA: Výzva k výpočtu. )
Použijte Investopedia Stock Simulator k obchodování s akciemi uvedenými v této analýze zásob bez rizika!
