Pokaždé, když se akciový trh shromáždí v jakémkoli významném období, jsme povinni vidět graf „nejvíce zkrácených akcií“, který vychází ze dřeva, se zlověstným titulkem typu „bez komentáře“ nebo „toto je vrchol“. Kromě skutečnosti, že prezentovaný bez komentáře je komentář sám o sobě, předvádějící nám velmi zřídka vypráví metodologii konstrukce grafu, takže nám dává více otázek než odpovědí.
Tento týden nám přináší verzi Zerohedge. V grafu vidíme „nejkratší“ akcie, které zasáhly nová desetiletá maxima, a její relativní index síly zasáhl své dosud nejvyšší překoupené hodnoty. Ačkoliv je článek krátký a konstrukce grafu nevysvětlená, Zerohedge se nakonec pokouší poukázat na to, že se trh blíží inflexnímu bodu, protože nejchytřejší akcie na trhu se shromažďují, zatímco Dow klesá sedm dní v řadě.
Odložíme-li nedostatek důkazů podporujících tento argument, předpokládejme, že Zerohedge má pravdu. Vidíme masivní krátké stlačení v nejhorších zásobách, a to nemůže trvat věčně, protože nic nedělá. Problém je v tom, že analytici nám neřekli, co s těmito informacemi dělat. Jak víme, kdy to skončí a kdy ano, jak toho využijeme?
Je to totéž, co vidíme s několika vědci, kteří předpovídali další bublinu ve finančních aktivech za posledních 10 let. Pokud jsou si tak jistí, že se něco děje přímo před jejich očima, proč jsou tak upoutáni na pokus předpovídat jeho obrácení, spíše než profitovat z toho, co se skutečně děje teď (nebo ještě lépe, účastnit se a poté obrátit svou pozici, když se konají jejich doomsday) scénář začíná)?
Tyto typy grafů vytvářejí dobrý titulek, ale na konci dne nevydělávají nikomu peníze, zejména pokud se používají takto. Můžeme buď obchodovat na trhu, který máme, nebo se postavit za ten, který jsme si představovali, a stěžovat si, proč se realita liší od našeho předpokládaného výsledku. Ti, kteří používají tyto grafy / titulky, jsou pravděpodobně ve druhé skupině.
Jediná věc, kterou nám výše uvedený graf říká, je, že je těžké krátit zásoby na býčím trhu. Takže místo toho, abychom tu seděli a stěžovali si na nejkratší shromáždění akcií, můžeme toto chování rozpoznat a využít ho, když je kombinováno s dalšími technickými faktory, jako jsme viděli v Advanced Micro Devices, Inc. (AMD).
Sečteno a podtrženo
Jsme tady, abychom vydělali peníze na trhu, neměli bychom být filozofičtí nebo „správní“. Spíše než sedět a debatovat o tom, co tento pohyb v nejchytřejších zásobách na trhu znamená, proč se to děje nebo když se to zvrátí, můžeme z toho rozpoznat a profitovat z něj. Jsme na sekulárním trhu s býky, takže si to udržme jednoduché a obchodujte ve směru základního trendu. Nejkratší zásoby se trhají, protože je těžké na krátkém trhu na býčím trhu. A ano, nakonec se toto krátkodobé zrychlení trendu v „nejkratších“ akcích a dlouhodobý býčí trend na širším trhu skončí, ale historie by naznačovala, že nám lépe posloužíme tím, že se budeme nadále držet v pozici od nich, dokud nepřestanou pracovat, místo aby se snažili předvídat, kdy se obrátí.
