Co je to účelový úvěr?
Neúčelový úvěr je alternativní typ úvěru, který často zahrnuje použití investičních cenných papírů jako zajištění a spoléhá se na složité strukturování. Regulované bezúčelové půjčky mohou nabízet makléřské a finanční instituce s některými specifickými požadavky na vládní regulační dokumentaci.
Jak funguje účelový úvěr
Regulované bezúčelové úvěry umožňují dlužníkovi používat investiční portfolio jako úvěrový kolaterál, ale výnosy nelze použít k nákupu, převodu nebo obchodování s cennými papíry. Jednou z výhod tohoto typu půjčky je, že poskytuje investorům přístup k fondům, aniž by museli své investice prodávat.
Neúčelové půjčky mohou být obecně uváděny jako kategorie půjček napříč různými úvěrovými platformami. Věřitelé obvykle vyžadují, aby dlužník uvedl účel půjčky pro osobní půjčku. To je důležité zejména u platforem online půjčování, kde se drobní a institucionální investoři rozhodnou investovat do půjček podle svého konkrétního účelu.
Předpisy vyžadují, aby finanční instituce zveřejnily, zda je půjčka bezúčelová nebo účelová půjčka. To je upraveno Federální rezervou podle nařízení U. Dlužníci, kteří získávají účelovou půjčku, musí vyplnit formulář shody s podrobnostmi o podmínkách půjčky a jejích účelových závazcích.
Kategorie úvěrových platforem
Obecně platí, že online úvěrové platformy mohou také nabízet bezúčelové půjčky, což jsou osobní půjčky získané vypůjčovateli bez zvláštního účelu jejich použití. Investoři poskytující online půjčky na platformách, jako je Lending Club nebo Prosper, často investují do půjček na platformě na základě účelu půjčky, takže tato klasifikace může také poskytnout úvahy při analýze investičního rizika.
Neúčelové půjčky umožňují investorům přístup k fondům, aniž by museli prodávat své investice.
Bezúčelový úvěr vs. maržový úvěr
Neúčelové půjčky se považují za alternativu k tradičním půjčkám s marží, protože umožňují použít k zajištění úvěru více investičních účtů. Jak bezúčelové, tak maržové půjčky umožní investorům pokračovat v získávání výhod vyplývajících z držby jejich portfolia, jako jsou dividendy, úroky a zhodnocení. Pokud hodnota zastavených cenných papírů klesne pod stanovený limit, podléhají také výzvě k marži. Mezi těmito dvěma typy výpůjček však existují rozdíly.
Neúčelové půjčky jsou obvykle uváděny na trh jako úvěrové linky zajištěné cennými papíry (SBLOC). Získat je obvykle složitější než standardní maržová půjčka. Jak je uvedeno výše, nelze je použít k nákupu cenných papírů, zatímco maržové půjčky se obvykle používají pouze za účelem investování do cenných papírů.
Makléři nabízejí maržové půjčky na jednotlivých investičních účtech. SBLOC nabízejí dlužníkům příležitost získat půjčku pomocí investic na více účtů. Některé SBLOC mohou vyžadovat zvláštní účet k získání výtěžku z půjčky.
Příklad účelového úvěru
Charles Schwab poskytuje jeden příklad s produktem Pledged Asset Line of Credit. Obecně mají dlužníci přístup k úvěru až 70% svých kolaterálů jako hotovost prostřednictvím smlouvy o půjčce. K dispozici jsou podmínky až do pěti let a jediné poplatky, které lze použít, jsou pozdní poplatky. Stejně jako všechny bezúčelové půjčky nelze sérii aktiv společnosti Schwab použít k nákupu cenných papírů.
